保險公司重新審視其加密貨幣策略——《華爾街日報》

經過多年的觀望，保險業正逐漸接納數字資產領域。

多年來，許多加密貨幣交易所和託管機構因缺乏願意承保該行業風險的保險公司而導致保費高昂，一直無法獲得保險或迴避投保。一些大型交易所選擇自保以應對風險。

但這一情況正在緩慢改變——從大型經紀商到新興初創企業，傳統上規避風險的保險業正通過組建專注於加密貨幣的新團隊試水這一領域，希望從該行業的快速增長中獲利。

“此前我們並未看到如今這樣的需求，而去年最後六個月，客户對深入瞭解這一領域並管理相關風險的需求出現了實質性增長，”保險經紀與諮詢公司WTW（原韋萊韜悦）新成立的數字資產團隊總監盧克·斯佩特表示，他於上月就任該職位。

英國初創公司、勞合社持牌經紀商Superscript本月初推出名為Daylight的加密貨幣保險產品，涵蓋技術責任險與網絡安全險。該公司表示今年計劃將承保範圍擴展至董事高管責任險、託管險及加密貨幣挖礦險。

這一轉變正值加密貨幣市場近期再現動盪浪潮，提醒着人們這個仍缺乏有效監管與投資者保護的行業具有高度波動性。隨着交易者在利率上升和高通脹背景下撤離高風險投資，自去年11月以來已有逾1萬億美元數字貨幣蒸發。

對數字資產保險的需求也反映了加密貨幣行業發展的一個階段，其早期支持者常對華爾街建制派和政府監管表示懷疑。該行業一直在應對日益嚴格的監管審查，同時尋找方法贏得公眾和投資者的信任，並吸引更多主流採用。

加密貨幣公司通常尋求為交易所代表客户持有的資金投保，以防外部盜竊和員工盜竊等事件。它們還經常購買董事及高級職員責任保險，以保護高管和公司免受調查或訴訟相關費用的影響，以及網絡安全保險以防黑客攻擊，以及職業責任保險以防疏忽索賠。

擁有保險覆蓋還為加密貨幣公司和交易所帶來了更廣泛的信譽。與大多數行業不同，一些最受歡迎的加密貨幣交易所，如Coinbase Global Inc.、Gemini Trust Co.、Bittrex Inc.和Crypto.com，已公開宣佈它們擁有數億美元的數字資產保險。

專業服務公司Aon PLC的區域科技業務負責人James Knox表示，圍繞加密貨幣行業的監管不確定性以及一系列備受矚目的重大加密貨幣盜竊事件，使得保險公司不願涉足加密貨幣領域。他説，對於潛在的保險公司來説，近期加密貨幣損失的消息產生了“寒蟬效應”。儘管一些保險公司，主要是總部位於倫敦或百慕大的公司，正在承擔這一風險，但許多保險公司仍然對為加密貨幣公司投保所涉及的風險感到不安。

Gemini發言人表示，該平台為客户持有的資產提供3億美元保險，涵蓋盜竊、安全漏洞和欺詐性轉移等風險。這家與保險經紀公司Marsh & McLennan合作的公司稱，已向保險公司證明其提供"安全可靠的交易及託管服務"。發言人表示，預計未來幾年數字資產保險供給將滿足日益增長的需求。

“加密行業最初是為了規避監管而生，但隨着行業發展，他們意識到要贏得曾被市場傷害過的用户信任，必須在合規與監管之間取得平衡，“Parametrix Insurance聯合創始人兼首席技術官Neta Rozy表示。該公司主營企業技術故障保險業務。

總部位於紐約的Parametrix今年初開始針對加密行業定製產品，幫助加密企業在雲服務中斷時規避財務風險。自交易員和投資者因服務中斷提起數起百萬美元索賠訴訟後，加密交易所對雲保險的需求激增。Parametrix保單價格根據企業規模及雲基礎設施差異浮動，年保費從1萬至50萬美元不等，甚至更高。

業內人士指出，保費居高不下的原因在於加密行業仍處早期發展階段，缺乏足夠的歷史索賠數據來精確量化風險，且保險公司對支撐加密貨幣的區塊鏈技術理解有限。

HBAR基金會（一家基於加密貨幣的非營利組織）的首席法律官豪爾赫·佩索克表示，他最近為該機構尋找保險時只有少數幾種選擇。他説，之前為前公司Tacen Inc.尋找保險時也是如此。

佩索克稱，許多加密貨幣公司（如代幣發行方）被保險公司視為高風險客户，因為它們經常面臨監管機構的問詢——這些問詢雖然是自願的，但可能很快會變成正式調查。“保險公司要麼根本不想承保，並針對代幣發行方制定免責條款；要麼願意承保但會收取高昂保費”，他解釋道。

不過他也指出，加密貨幣公司購買董事及高管責任險（D&O）仍具價值，因為這有助於吸引新董事和高管加入。

百慕大哈密爾頓的Relm保險有限公司是加密貨幣領域的承保商之一。聯合創始人兼首席執行官約瑟夫·齊奧爾科夫斯基介紹，這家成立三年的公司已為全球加密貨幣礦場、大型交易所、資產管理公司和匯款公司提供承保。由於缺乏傳統行業豐富的損失數據，Relm在承保每家加密企業前都會深入核查賬户細節。

“如果我們不能斷言所有交易所都是優質風險標的，就必須通過嚴謹的核保和盡職調查流程來甄別真正優質的交易所，這是決定是否承保的唯一方法。“齊奧爾科夫斯基補充説，該公司在核保過程中會要求加密企業提供經審計的財務報表、估值報告、實體組織架構圖和最新融資演示材料等資料。

怡安集團的諾克斯先生表示，保險公司在決定是否承保時還會考慮其他因素，包括加密貨幣公司是否具備強有力的反洗錢和了解客户（KYC）的入職程序以及內部控制措施。

“保險經紀人必須創新，比以往任何時候都更需要創新來應對加密貨幣行業，而加密貨幣行業正在快速而有力地發展，”他説。“保險經紀公司和保險公司必須非常靈活和創新，以維護客户的最佳利益。”

包括Gemini在內的一些加密貨幣交易所已宣佈獲得了保險覆蓋。圖片來源：Rafael Henrique/Zuma Press**聯繫作者：**Mengqi Sun，郵箱：[email protected]

本文發表於2022年5月26日的印刷版，標題為《保險公司重新考慮加密貨幣承保》。