更多投資者投票反對大公司的審計機構 - 《華爾街日報》

4月份，約24%的莫德納投資者投票反對繼續聘用安永作為審計機構。這一反對率低於2018年通用電氣股東大會上35%的投資者投票支持解僱審計機構畢馬威的比例。通用電氣隨後聘請了德勤。圖片來源：philippe lopez/Agence France-Presse/Getty Images越來越多的投資者對公司審計機構投下反對票，這可能表明對其服務的不滿以及對利益衝突的擔憂。

股東每年會對公司重大事項進行投票，如高管薪酬、董事會董事選舉以及是否續聘審計機構一年。雖然不具約束力，但這些投票是衡量投資者情緒的重要指標。

近年來，對大企業審計機構選擇的反對聲音雖基數較低但持續上升。這些投票反映出投資者對審計工作質量及獨立性的不滿情緒日益加劇。

研究機構Audit Analytics數據顯示，截至5月19日，今年約有3.8%的投資者投票反對標普500公司續聘審計機構，這一比例幾乎是十年前的3倍，較去年的3.1%也有所上升。

製藥商莫德納公司（其新任首席財務官上任僅一天即遭解職）在4月份遭遇股東反對其自2014年聘用的審計機構安永。約24%的投票反對安永，這是自2018年以來標普500公司審計機構遭遇的最高反對率。而前一年，僅有1.6%的投票反對安永。

其他公司，如工具製造商史丹利百得和軟件公司PTC近月也遭遇股東反對，分別有11.8%和10.7%的投票反對其選擇的審計機構安永和普華永道。

史丹利百得未回應置評請求，PTC、安永和普華永道均拒絕評論。

阿肯色大學會計學副教授喬納森·希普曼表示，股東情緒的近期變化可能促使企業及其審計委員會考慮更換審計機構。

“如果歷史上反對審計機構的票數只有1%，突然躍升至7%或8%，這就是重大變化。“希普曼説。

反對聲高漲之際，正值投資者參與度提升並施壓企業應對環境、社會和治理問題。今年抗議大公司高管薪酬方案的投資者數量超過去年。

代理諮詢機構Glass Lewis和機構股東服務公司建議，在審計機構收取過高非審計服務費或會計操作不當等情況下，投票反對續聘審計機構。ISS將非審計費用定義為：若超過審計費、審計相關費及税務合規費總和即屬過高。

審計分析公司數據顯示，標普500企業去年平均支付1040萬美元審計費，同比上升0.8%，較2011年增長35.9%。

俄亥俄州立大學公司法教授保羅·羅斯表示，無論比例高低，大型機構投資者和代理顧問的反對都是"一個相當嚴重的警示信號”。

ISS和Glass Lewis建議股東投票反對Moderna批准安永的提案，原因是Moderna支付的非審計費用過高，可能存在利益衝突。

監管文件顯示，近年來安永向Moderna收取的税務諮詢及其他服務費用急劇攀升：去年達到410萬美元，而2020年為199萬美元，2019年不足30萬美元。2021年這些費用甚至超過了270萬美元的審計費（2020年審計費為210萬美元，2019年為170萬美元）。

美國證券交易委員會禁止審計機構為客户提供可能影響其客觀性的服務。許多公司會從審計機構購買諮詢等非審計服務，這令人擔憂額外收入可能影響審計師審查財務報表時的公正性。

美國也沒有強制要求公司在特定年限後更換審計機構。Audit Analytics數據顯示，標普500公司審計機構的平均任期達32.7年。

Glass Lewis研究高級總監布里安娜·卡斯特羅指出：“當管理層與審計機構建立與審計無關的重大財務關係時，審計獨立性和公司財務報表的完整性就會受到威脅。“她表示，這種情況下審計機構可能因擔心失去業務而不願提出尖鋭問題。

當被問及Moderna是否會考慮更換審計機構時，一位發言人表示其審計委員會確信安永仍保持獨立性，並已採取措施限制未來非審計服務的支出。該發言人表示，這些措施包括增聘人員及啓用其他服務供應商。安永拒絕置評。

非審計服務支出的增加與該公司為應對疫情而擴展業務有關。Moderna認為審計師的獨立性不會受到不利影響，該發言人表示：“這一水平的支出不會再次發生”，他補充道，並拒絕進一步評論。

機構投資者理事會執行董事艾米·博魯斯，2019年資料圖。圖片來源：拉爾夫·阿爾斯旺/華爾街日報代表養老基金和其他大型資產管理機構的機構投資者理事會執行董事艾米·博魯斯表示，高額諮詢費對一些機構投資者來説是危險信號。

“如果審計公司從其審計的公司獲得可觀的諮詢收入，這可能會損害該公司在審計中的公正判斷，“博魯斯女士説。

其他Moderna投資者，包括貝萊德集團、普信集團以及非營利組織美國樂施會，均拒絕就該公司審計機構置評。

審計獨立性也正受到美國監管機構更嚴格的審查，美國證券交易委員會正在調查四大會計師事務所德勤、安永、畢馬威和普華永道以及幾家中型公司潛在的利害衝突。調查着眼於這些公司提供的諮詢和其他非審計服務是否削弱了其獨立評估客户財務狀況的能力。

據《華爾街日報》週四報道，安永正在考慮對其審計和諮詢業務進行全球拆分。

美國證券交易委員會拒絕置評。德勤是CFO Journal的贊助商。

通用電氣位於波士頓的辦公室。圖片來源：gunther/EPA/Shutterstock2018年，通用電氣公司34.9%的投資者投票反對其合作超過百年的審計機構畢馬威，這是過去十年標普500公司中反對率最高的一次。

2020年，由於對其會計實務的擔憂（美國證交會正在調查這些實務），通用電氣更換了畢馬威。同年，這家總部位於波士頓的企業集團同意支付2億美元和解金，此前證券監管機構調查了通用電氣保險業務需要增加準備金的情況及其長期服務協議的會計處理。

其新審計機構德勤在5月4日的股東大會上獲得了99.5%投資者的支持。通用電氣拒絕在申報文件之外發表評論。

希普曼表示，如果反對審計機構的投票繼續增加，可能會有更多公司更換審計機構。

他説：“公司不喜歡因為負面新聞上頭條，如果更換審計機構就能讓很多人滿意，他們很可能會這麼做。”

寫信給馬克·莫雷，郵箱：[email protected]