化學品製造商TPC接近獲得融資以進行破產重組——華爾街日報

作者：貝基·耶拉克2022年6月2日 下午7:59（美國東部時間）|華爾街日報專業版TPC集團將其破產部分歸咎於2019年德克薩斯州內奇斯港工廠爆炸事件，該事件引發了針對公司的數千起訴訟和索賠。圖片來源：瑪麗·D·德赫蘇斯/美聯社破產化學品製造商TPC集團在首次破產法庭聽證會上，與少數債券持有人Cerberus資本管理公司和Bayside資本公司展開爭奪，以獲准動用3.23億美元的融資方案來資助其第11章重組計劃。

特拉華州威爾明頓美國破產法院的克雷格·戈德布拉特法官週四表示，他有意有條件地臨時批准擬議的貸款協議，但在正式批准前，公司和持異議的債券持有人需就具體條款達成一致。

總部位於休斯頓的TPC集團申請臨時批准提取3200萬美元的定期貸款，並動用2億美元的資產抵押貸款額度，以維持其業務運營直至完成第11章重組。該融資方案還將把今年早些時候發行的逾5000萬美元債券升級為更高優先級的破產融資。

戈德布拉特法官強調，其融資許可僅為短期有效。若Cerberus和Bayside能證明其證券優先級高於被提升的債權，法官表示可在TPC集團最終申請批准3.23億美元融資方案時"撤銷該決定"。

TPC 本週早些時候申請破產，其重組協議獲得兩個債券持有人團體多數支持，但遭到Cerberus和Bayside的反對，這兩家持異議的債券持有人被拖欠9000萬美元。

Fortress Investment Group LLC、Monarch Alternative Capital LP和Strategic Value Partners LLC等機構支持該重組計劃。

TPC將破產歸咎於債務過重、供應鏈問題以及2019年工廠爆炸事件的後續影響，該事件引發了針對公司的數千起訴訟和索賠。法庭文件顯示，德克薩斯州法院尚有7000多名原告的待決索賠。

侵權原告律師Sander Esserman在週四的聽證會上表示，他認為侵權訴訟的總賠償金額超過5億美元。TPC申請破產時擁有約13億美元有擔保債務，並提議通過將債券持有人轉為所有者來削減其中9.5億美元。

Cerberus和Bayside的律師表示，他們提供的替代融資方案比競爭債權人團體的條款更優。這兩家投資者還提交法庭文件，指控最近發行的5000萬美元債券不應被置於公司資本結構的頂層。

TPC律師Kevin Jacobs向破產法院表示，如果今年早些時候沒有獲得這筆約5000萬美元的資金，公司數月前就會陷入混亂的破產境地。

Goldblatt法官指出，各方均同意需要某種形式的融資。他表示自己無權強制規定條款，也不願與支持型債券持有人及提供資產抵押融資的Eclipse Business Capital LLC玩"膽小鬼博弈"。

“我們最終採取的補救措施是更為審慎地運用司法權力，而非強迫雙方達成協議，”他表示。“採用無法撤銷的措辭更為恰當且明智。”

戈德布拉特法官鼓勵各方繼續就臨時批准文件進行協商和起草工作。

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