麥克·諾沃格拉茨的加密貨幣復出之路面臨嚴峻考驗——《華爾街日報》

在他的對沖基金因鉅額虧損關閉七年後，邁克·諾沃格拉茨坐在蘇豪區的辦公室裏，注視着屏幕上閃爍的加密貨幣價格——這些他新近鍾愛的投資標的。此刻它們正全線崩盤。

這位曾效力於高盛集團和堡壘投資集團的前大學摔跤手，如今已轉型為華爾街最知名的數字貨幣佈道者之一，成為數千名散户投資者追捧的偶像。他們通過電視節目、社交媒體和巡迴演講追隨他的身影。他的新公司銀河數字控股有限公司不僅發行加密投資基金，為機構客户提供交易服務，還為數字資產企業的併購提供諮詢。

但市場再次對諾沃格拉茨露出獠牙。銀河近期最矚目的投資標的——新興加密貨幣Luna（諾沃格拉茨甚至將其狼頭標誌紋在左臂）在三天內暴跌99%。隨着通脹加劇和利率攀升衝擊數字資產市場，比特幣等加密貨幣也應聲下挫。諾沃格拉茨在加拿大上市的公司在年內股價已縮水69%。

這場加密寒冬正考驗着所有規模的數字資產投資者。諾沃格拉茨的銀河公司通過嫺熟的交易策略，運用傳統投行式的風險管理手段避免了滅頂之災。根據證券備案文件及知情人士透露，該公司在五月拋售潮加劇前已減持部分加密資產，包括至少部分Luna持倉。相關人士表示，憑藉銀河股權及其他投資，諾沃格拉茨仍保有億萬富翁身份。

邁克·諾沃格拉茨在四月份邁阿密比特幣大會上的演講。圖片來源：Marco Bello/Getty Images然而，他早先公開看漲的言論在Luna崩盤後引發了關注。一位虧損的投資者表示，諾沃格拉茨對Luna的背書促使他押注於TerraUSD（一種相關代幣，同樣在五月暴跌），最終釀成災難。推特上有人將諾沃格拉茨手臂紋身替換為Luna驚人下跌的走勢圖。

接受採訪時，諾沃格拉茨表示儘管曾公開看好Luna等加密貨幣的前景，但他始終不忘提示風險。“看到這麼多人在Luna和TerraUSD上損失慘重，我十分痛心，“他説，“我一直強調不要把所有雞蛋放在一個籃子裏。”

他補充道，數字貨幣將比股票更早反彈，當前的低迷對市場健康有益。“這輪洗牌清退了後入場的投機者，是對系統的壓力測試，“他在採訪中表示，“我堅信這個系統能夠經受住考驗。”

真正的皈依者

在成為加密貨幣佈道者之前，這位57歲的億萬富翁早已在華爾街書寫過跌宕起伏的職業生涯。

普林斯頓大學時期的諾沃格拉茨是摔跤手明星，校友皮特·布里格回憶道，他善於結交朋友且享受聚光燈。布里格後來與諾沃格拉茨在堡壘投資集團共事。

諾沃格拉茨先生在加入華爾街最大投行之一高盛之前，曾服役於新澤西國民警衞隊。作為一位根據經濟和地緣政治趨勢進行交易的所謂宏觀投資者，他迅速在金融界嶄露頭角。33歲時成為高盛合夥人，並於2000年離職。隨後他加入對沖基金巨頭堡壘投資集團，2007年該公司上市時，他是主要管理人之一。

無論是過去還是現在，他都因力挺非主流事業而與眾不同。諾沃格拉茨曾組織美國、俄羅斯和伊朗摔跤手在紐約中央車站進行表演賽，以説服國際奧委會保留該項目。他慷慨資助刑事司法改革組織，並擔任保釋項目的負責人，該項目為無力支付保釋金的被拘留者提供幫助。他還是涉足迷幻藥領域企業的早期投資者。

2019年刑事司法改革組織"改革聯盟"成立儀式上，Jay-Z（左）與邁克爾·諾沃格拉茨（右）參與小組討論。圖片來源：凱文·馬祖爾/蓋蒂圖片社諾沃格拉茨從堡壘集團聯席CEO布里傑等人處瞭解到比特幣。知情人士透露，在堡壘任職期間，諾沃格拉茨與合夥人曾用個人投資賬户購買加密貨幣。

諾沃格拉茨職業生涯中最嚴重的一次挫折發生在2015年，當時他的宏觀基金因巴西等地的投資遭遇鉅額虧損而清盤。他離開堡壘投資集團後創立了家族辦公室，開始管理個人財富。在此期間他持續研究比特幣和其他加密貨幣，對這些投資越發重視。

在近期一次會議上他表示，隨着時間推移，他逐漸認識到加密貨幣是"一項非常酷的新技術”，在高通脹環境下比其他資產更能保值。很快他徹底轉變觀念，斥資1000萬美元購買比特幣和另一種名為以太幣的加密貨幣，部分原因是他察覺到全球法定貨幣正面臨信任危機。

2018年，諾沃格拉茨將家族辦公室與加拿大布拉德默製藥公司合併，創立了專注於服務機構和企業的加密公司Galaxy。他個人的加密貨幣投資組合也被納入這家上市公司的資產負債表。

Galaxy逐步承擔起加密領域的多項核心職能：向機構銷售加密投資基金；通過投行部門為數字資產與區塊鏈公司提供融資併購諮詢；交易平台為800餘家投資者提供服務；另通過Principal Investments部門持有93家被投公司股權。目前公司資產負債表上的數字資產規模已超20億美元。

諾沃格拉茨從不掩飾自己的樂觀態度，他公開力挺快速發展的Terra區塊鏈網絡——該平台支撐着包括Luna和TerraUSD在內的多種加密貨幣。其中TerraUSD是一種算法穩定幣，旨在維持1美元幣值且無傳統資產背書。2021年3月，他在推特宣佈"很興奮成為Anchor協議投資者”，這款基於Terra網絡的加密銀行產品曾以近20%的年化收益率吸引數十億美元UST存款。

“我的角色——因為我無法停止談論——就是佈道，”他在四月初邁阿密的一場大型比特幣大會上如此説道。

‘我正式成為月神信徒’

諾沃格拉茨先生和其他幾位知名投資者對加密貨幣表現出的信心，激勵了其他人進行類似押注。

底特律郊外的信息技術前僱員凱文·紐比表示，諾沃格拉茨的背書是他克服對Anchor Protocol最初懷疑並投入資金的原因之一。今年五月TerraUSD崩盤時，紐比損失了超過20萬美元。

紐比曾通過加密貨幣投資賺取數十萬美元。他和妻子夢想在美國維爾京羣島購買度假屋並移居加勒比海地區。但這些夢想在五月破滅。受高收益率吸引，紐比將大部分加密收益以TerraUSD形式存入Anchor Protocol。

如今，他計劃重返平凡職場。“我回到了起點，正在潤色簡歷尋找工作，”紐比説。

銀河投資引起外界關注的押注之一是Luna。該公司於2020年底首次投資，當時價格遠低於1美元，成為Luna最著名的支持者之一。截至去年十二月，這項投資價值已升至約4億美元。

2021年3月26日，諾沃格拉茨在推特向粉絲承諾，若Luna漲至100美元將紋身。知情人士透露，隨着Luna價格上漲，銀河去年開始套現部分收益。

諾沃格拉茨今年一月兑現了紋身承諾。就在此前不久，據數據提供商CoinMarketCap顯示，Luna在十二月底曾飆升至103.33美元。他一月發佈的照片顯示，其手臂紋有在月亮和"Luna"橫幅下嚎叫的狼圖案。“我正式成為月神信徒！！！”推文寫道。CoinMarketCap數據顯示，Luna在四月初創下119.18美元的歷史新高。

在Luna創下歷史新高兩天後的邁阿密比特幣大會上，諾沃格拉茨先生向數千名與會者表示，隨着各國和其他實體採用加密貨幣，“我們正在邁向一個數字世界”。他稱TerraUSD將成為“其中的一部分”，同時補充説“這並非沒有風險”。他還表示對這款穩定幣的未來充滿信心，並對TerraUSD創始人權道亨(Do Kwon)給予了高度評價。

銀河數字控股公司交易業務聯席主管、華爾街資深人士羅伯特·博古茨基(Robert Bogucki)對同一場邁阿密大會參與者的狂熱情緒以及美聯儲加息決定的影響感到擔憂。據知情人士透露，他很快開始在銀河的交易賬户中對多種加密貨幣（不包括TerraUSD和Luna）建立空頭頭寸。這些人表示，這些操作為銀河帶來了收益，該公司另一名交易聯席主管賈森·厄本(Jason Urban)領導的團隊通過借貸活動也實現了盈利。

5月7日開始，TerraUSD跌破了1美元的掛鈎匯率，促使投資者從Anchor協議撤資數十億美元，這相當於加密貨幣領域的銀行擠兑現象。進而引發了對Luna的拋售，這種代幣本是支撐TerraUSD價值的基礎。短短數日內，這兩種加密貨幣的崩盤導致約400億美元市值蒸發。

銀河在5月9日報告中披露，其在2022年第一季度出售了至少部分Luna持倉。該公司稱，截至3月底，出售Luna及其他資產實現的收益總計3.55億美元。銀河尚未透露當該代幣5月價值幾近歸零時，是否仍持有部分頭寸。

諾沃格拉茨先生在5月9日的財報電話會議上稱讚其團隊在一季度成功應對了加密貨幣市場的普遍拋售。他表示：“資產負債表團隊表現出色，在市場整體下跌時跑贏了大盤。雖然有所虧損，但相對於我們經歷的波動來説損失微乎其微。”

5月18日，諾沃格拉茨先生發佈公開信向投資者保證"加密貨幣不會消失”，儘管該行業遭遇重大挫折。他稱這次經歷強化了"投資的幾個核心原則”，包括保持投資組合的必要性以及"在過程中獲利…銀河集團在LUNA投資上踐行了所有這些原則"。他在近期信中未提及任何倉位減持情況。

當諾沃格拉茨5月18日在推特發佈這封信時，逾千條回覆中不乏對其早期樂觀態度的提醒。一條推文質問：“你對向散户投資者兜售Luna導致他們賠光畢生積蓄感到羞愧和後悔嗎？”

諾沃格拉茨在近期採訪中仍對加密貨幣持樂觀態度。至於他的Luna紋身，他決定保留。“這是個很好的提醒：並非所有事都能如願以償。“他説。

——Alexander Osipovich對本文亦有貢獻

**撰稿人：**Gregory Zuckerman，郵箱[email protected]；Justin Baer，郵箱[email protected]

本文發表於2022年6月4日印刷版，標題為《邁克·諾沃格拉茨的烈火考驗》。