倫敦金屬交易所因鎳危機面臨訴訟——《華爾街日報》

兩家大型金融機構正起訴倫敦金屬交易所(LME)，索賠總額近5億美元。此前該交易所今年早些時候在鎳價劇烈波動後暫停鎳交易並取消部分交易。

據LME母公司香港交易及結算所有限公司(Hong Kong Exchanges & Clearing Ltd.)稱，維權對沖基金Elliott Management Corp.索賠逾4.56億美元，做市商Jane Street Group LLC索賠約1,530萬美元。這些訴訟令LME又添新愁，該交易所的行動已招致一些市場參與者的批評，並促使英國金融監管機構展開審查。

香港交易所週一和週二在香港分別發佈聲明稱，這兩家公司對交易所取消交易的決定提出異議，它們表示這些交易是它們在3月8日上午進行的。Elliott和Jane Street分別在英國高等法院提起訴訟。

香港交易所針對兩起訴訟表示：“LME管理層認為這些索賠沒有依據，LME將積極抗辯。”

去年倫敦金屬交易所交易大廳的交易情況。圖片來源：Leon Neal/Getty ImagesElliott的一位發言人證實，該公司已對LME提起訴訟。該發言人表示，LME取消交易的行為要麼是越權，要麼是“不合理和非理性的”。

簡街的一位發言人表示，該公司採取法律行動是"為了彌補因倫敦金屬交易所的非法行為造成的損失，並加強交易所和恢復市場對其的信任。“他説：“倫敦金屬交易所在市場高度波動期間武斷地取消鎳交易的決定，嚴重損害了市場的誠信，並開創了一個危險的先例，使未來的合約受到質疑。”

香港交易所表示，埃利奧特和簡街認為金屬交易所的行為"基於公共法律理由是非法的，和/或構成了對索賠人權利的侵犯”。

由億萬富翁保羅·辛格創立的埃利奧特通過兩家機構——埃利奧特聯營有限合夥和埃利奧特國際有限合夥——提起了訴訟。簡街則通過其子公司簡街全球貿易有限責任公司進行訴訟。這些索賠以司法審查的形式進行，即由法官評估公共機構決定或行動的合法性。

俄羅斯入侵烏克蘭引發了許多大宗商品價格的急劇上漲。鎳市場尤其動盪，因為價格變動顛覆了中國鎳生產商青山控股集團對該金屬的大規模交易。

倫敦金屬交易所在3月8日早些時候停止了鎳交易，並追溯性地取消了暫停前八小時內的交易。這是自1985年國際錫卡特爾崩潰以來，倫敦金屬交易所首次凍結一種金屬的交易，這家擁有145年曆史的交易所因其處理危機的方式而受到交易員的批評。

倫敦金屬交易所取消交易的決定激怒了對沖基金，他們認為交易所違反了一個嚴肅的規則，即交易永遠不應被取消。其他市場參與者也可能對倫敦金屬交易所採取法律行動。

“此案受到廣泛關注。許多投資者將有意提出索賠。當天的交易量相當可觀，”倫敦宏觀對沖基金Principa Capital管理合夥人Ashraf El-Ansary表示。

他表示，在倫敦金屬交易所（LME）3月份取消鎳交易後，Principa已停止在該交易所交易。

英國金融監管機構於4月啓動了對鎳交易中斷的審查。英國金融行為監管局和英格蘭銀行表示，他們將尋求LME改進其治理、市場監督和風險管理的方法。

4月下旬，該交易所的母公司表示，LME首席執行官Matthew Chamberlain將留任，推翻了此前離職的計劃。

週一，香港交易所股價在香港上漲1.6%，表現遜於恒生指數2.7%的漲幅。

Anna Hirtenstein對本文亦有貢獻。

**聯繫作者：**Dave Sebastian，郵箱：[email protected]

本文發表於2022年6月7日印刷版，標題為《投資者因鎳交易暫停起訴LME》。