能源與公用事業綜述：市場動態 - 《華爾街日報》

圖片來源：邁克·布萊克/路透社最新一期《市場對話》聚焦能源與公用事業板塊。該專欄於美國東部時間4:20、12:20和16:50在道瓊斯通訊社獨家發佈。

美國東部時間11:13 - 達拉斯能源比價公司EnergyBot數據顯示，德克薩斯州居民電價正急劇攀升，過去一年漲幅達70%，僅上月就上漲30%。這促使退休人員協會AARP德州分部向固定收入為主的老年羣體發出預警。AARP德州主管蒂娜·陳在聲明中表示：“這個夏天，任何人都不該為如何消暑而憂心。太多德州老年人被迫在繳納電費和購買處方藥之間做抉擇。“該組織建議申請重大疾病或慢性病特殊身份以避免欠費斷電，並聯系當地電力公司獲取解決方案。([email protected])

美國東部時間09:46 - 巴克萊銀行表示，隨着能源供應商轉向更清潔的電力來源，歐洲能源服務公司前景向好，該行隨即調整了多家行業企業的評級。分析師在報告中指出：“我們認為該領域可能迎來持續數年的上行週期。“巴克萊將伍德集團評級上調至增持，理由是其業務部門出售計劃和新任CEO可能成為股價催化劑；鑑於市場環境帶來的盈利改善，將瓦盧瑞克評級調升至中性。“我們將特克尼卡斯雷烏尼達斯評級下調至中性，因其復甦進程尚需時日驗證；鑑於近期強勁表現，同時將阿克解決方案和亨廷頓石油工具雙雙降至減持。此外，我們不再將SBM Offshore列為首選標的。"([email protected])

0942 美國東部時間 - 富國銀行分析師表示，隨着拜登總統據傳即將宣佈暫停對中國太陽能產品徵收進口關税，美國太陽能行業將從中受益。他們在研究報告中指出，阿特斯太陽能很可能維持較高售價，而Enphase和SolarEdge也應受益於"美國太陽能電池板總供應量增加，邊際改善住宅太陽能定價經濟性”。富國銀行稱，因企業停止採購中國面板而獲益的First Solar，若拜登推出國內生產激勵措施也將受益。阿特斯太陽能上漲5%，Enphase漲7%，SolarEdge漲3%，First Solar跌3%。([email protected]; @ptrevisani)

0913 美國東部時間 - 瑞信分析師Regis Cardoso和Marcelo Gumiero在研究報告中表示，巴西國家石油公司Petrobras管理層自2015年以來已將這家國有石油企業的淨債務削減約820億美元，2021-2022年支付約280億美元股息，目前正以前所未有的收益率向股東返還價值。該公司還大幅削減了開支和成本。分析師稱，其股票股息收益率達38%的部分原因在於價格已包含燃料定價和資本支出相關的高風險。今年10月總統選舉可能加劇波動。因一季度外匯收益積極，瑞信將今年每股收益預期上調6%，今明兩年EBITDA預測基本保持不變。([email protected])

0906 美國東部時間 - Truist的Bronson Fleig和Noah Powell在研究報告中表示，拜登政府兩年內不對太陽能進口產品徵收新關税的計劃，可能使美國太陽能行業供應恢復正常，並消除自商務部今春開始調查潛在太陽能關税規避以來籠罩整個行業的"重大陰霾”。調查嚴重擾亂了太陽能電池板對美運輸並延遲了國內項目，但分析師稱，白宮"繞開"商務部調查的努力，應有利於那些涉足大型公用事業太陽能項目的公司。([email protected]; @jdeanseal)

0828 美國東部時間 - 巴克萊表示，EnQuest似乎將面臨英國計劃對能源公司徵收暴利税帶來的債務壓力，將該北海石油生產商和勘探商的評級從"中性"下調至"減持”。“我們估計《能源利潤税》將使EnQuest 2023-26年現金流減少4.5億美元，導致我們基於貼現現金流的股權估值下降36%，“巴克萊分析師James Hosie在報告中稱。“就在油價上漲和運營改善緩解擔憂之際，該税項再次將債務再融資計劃置於焦點。鑑於相對估值較高，我們下調評級至減持。“巴克萊還將該股目標價從40便士下調至23便士。該股下跌6%至27便士。([email protected])

0803 美國東部時間 - Equita Sim分析師Massimo Bonisoli在研究報告中表示，對埃尼集團而言，獲准向歐洲運輸委內瑞拉石油將是利好消息。路透社週日援引匿名消息稱，這家意大利能源公司和西班牙同行雷普索爾可能下月開始運輸，以彌補俄羅斯石油缺口。埃尼拒絕置評，雷普索爾代表未予回應。Bonisoli表示，儘管目前運輸量不會很大，但考慮到埃尼在委內瑞拉的巨大風險敞口，這可能是好消息。截至2021年底，該公司對國有石油公司PDVSA的未收賬款約為13億歐元。據路透社報道，美國將允許這兩家公司恢復兩年前因美國製裁而停止的石油換債交易。([email protected]; @_cristinaroca)

0642 歐洲時間 - 歐洲石油股上漲，因科技板塊的負面消息提振了對能源股的需求。英國石油、殼牌、埃尼集團和道達爾能源均上漲1-3%，電力公用事業股也同步走高。“微軟温和的盈利預警和關於特斯拉裁員的報道對成長股投資者來説很難成為受歡迎的新聞，而那些持有大量石油股的投資者可能會驚喜地看到，儘管歐佩克承諾增產，原油價格仍保持堅挺，“AJ Bell投資總監拉斯·莫爾德表示。“儘管金融市場繼續痴迷於利率和量化緊縮，但石油是目前最大的問題，尤其是因為央行無法印出原油，所以他們的任何影響僅限於需求，而非供應。"（[email protected]）

0600 歐洲時間 - 美國銀行在一份研究報告中表示，由於需求減少和供應增加導致庫存水平正常化，歐洲天然氣價格可能在夏季跌破每兆瓦時70歐元。然而，美國銀行預測全球液化天然氣市場將趨緊以及對俄羅斯供應的擔憂，歐洲價格的任何下跌都不太可能持續。“今年冬季全球液化天然氣市場的緊張可能迫使進一步的能源需求配給，從而對歐洲經濟造成持久損害，“美國銀行表示。從積極的一面來看，該行指出挪威天然氣產量處於五年高位，英國產量也已恢復。（[email protected]）

0538 ET - 滙豐銀行的Adam Dickens和Verity Mitchell在報告中警告，法國電力公司(EDF)的核電產量可能無限期保持低位。這家法國公用事業公司已多次預警今年核電產量下降將衝擊盈利，滙豐指出，鑑於該公司反應堆老化嚴重，未來產量完全無法預測。分析師表示：“我們擔憂，由於當前腐蝕問題或隨着老舊機組進一步老化導致的部件應力問題，長期停運可能帶來更多挫折”，並指出今明兩年盈利遭受重大沖擊的可能性。該行將EDF目標股價從9.56歐元下調至7.40歐元；股價下跌1.3%至8.26歐元。([email protected]; @joshualeokirby)

0521 ET - 加拿大皇家銀行資本市場(RBC Capital Markets)在報告中表示，儘管油價上漲，2022年石油公司仍控制支出。該行在追蹤大型企業支出的報告中指出，受通脹逆風影響，2022年預算增加190億美元至4230億美元。這較2021年增長18%，但仍比疫情前水平低10%。RBC還預測到年底全球石油產量將達到每日1.03億桶，超過疫情前峯值，2022年全年產量將增長6%。([email protected])

0348 ET - 富時100指數上漲1.1%至7617.44點，英國市場在上週末兩個公共假期後重新開盤，權重礦業股和石油相關股票因沙特阿拉伯漲價後油價上漲而領漲。但漲勢廣泛，房地產、旅遊和金融股均走高。Interactive Investor市場主管Richard Hunter在報告中表示：“在英國，投資者從亞洲市場在延長假期週末後更為活躍的走勢中獲取指引。“Melrose漲幅最大，上漲4.2%，此前宣佈計劃以約6.5億美元出售其Ergotron業務。([email protected])