瑞士信貸警告將再報虧損 資本金持續縮水——華爾街日報

若無法實現盈利，瑞信將難以籌集新資金——這些資金本可在貸款惡化時作為銀行的保護墊。圖片來源：ARND WIEGMANN/REUTERS瑞士信貸集團警告稱其資本狀況正在惡化，並預計由於市場環境疲軟及投行業務收入下降，將再次出現季度虧損。

這家瑞士銀行表示，投行業務遭受重創，因企業在市場波動中暫停發行新股或債券，導致其主要收入來源枯竭。業績不佳將使得該部門及集團整體在第二季度出現虧損，這將是連續第三個季度虧損。

本季度虧損預警是一個早期信號，表明自俄羅斯入侵烏克蘭以來金融市場動盪正在衝擊大型國際銀行的業務。

瑞信坦承面臨嚴峻挑戰，將近期資本充足率目標從14%下調至13.5%。該比率已從去年12月底的14.4%降至3月31日的13.8%。高管此前表示無需籌集新資金，且該比率將在今年晚些時候回升至14%以上。

若無法實現盈利，該行將難以形成作為緩衝的新資本，從而在貸款惡化時失去保護屏障。投資者擔憂，儘管股價與估值低迷，瑞信仍須募集更多資金。這對押注銀行轉型的投資者而言將是沉重打擊。

該銀行表示將加快成本削減計劃，並在6月28日的投資者日提供更多細節。此前其宣稱通過技術整合與削減管理層級，到2024年將節省約15億美元成本。

知情人士透露，若交易量持續低迷，瑞信可能進一步縮減受衝擊最嚴重部門的團隊規模——這或將成為華爾街大規模裁員浪潮的一部分。

瑞信股價盤中一度下跌7%。後因瑞士《內部廣場》網站報道美國銀行業巨頭道富集團正考慮競購瑞信，股價反彈並收漲。

瑞信發言人拒絕對該傳聞置評。道富集團發言人表示不會對此發表評論，目前正專注於收購布朗兄弟哈里曼投資者服務業務的交易。

瑞信在企業股票債券融資領域佔據領先地位。由於專精槓桿收購貸款等高風險公司金融業務，其收入波動性大於同業。

股市暴跌期間，槓桿貸款安排、首次公開募股及SPAC等業務幾近枯竭。隨着企業應對利率上升與通脹高企，債務融資活動整體放緩。

這家集全球私人銀行服務於富豪與華爾街投資業務於一身的金融機構，自十年前金融危機以來便處於斷斷續續的重組狀態，但至今仍受困於該時期遺留的法律訴訟和監管調查。

其轉型進程因去年因清倉家族理財室Archegos Capital Management股票頭寸導致逾50億美元現金損失而遭受重創。除財務損失外，瑞士金融監管機構還對該行施加了額外資本要求並加強了監管。

2021年3月該家族理財室股票頭寸爆倉時，瑞信成為華爾街投行中損失最慘重的機構，導致銀行業整體損失約100億美元。

Archegos事件只是這家歐洲醜聞纏身的銀行遭遇的一系列災難中最引人注目的一例。該行還經歷了融資夥伴Greensill Capital的倒閉，其董事長也因違反新冠防疫規定於今年1月離職。3月，百慕大法院在一起由不滿的億萬富翁客户提起的訴訟中判決瑞信賠償5億美元。

瑞信董事長阿克塞爾·雷曼4月向股東表示，該行必須在風險預判方面做得更好，並重新連接其瑞士傳統與166年前創業創始人阿爾弗雷德·埃舍爾的價值觀。

同月該行表示，作為持續改組的一部分，將更換包括首席財務官在內的數名高管。

賈斯汀·貝爾為本文撰稿。

致信 瑪戈特·帕特里克，郵箱 [email protected] 以及克里斯蒂娜·羅卡，郵箱 [email protected]

刊登於2022年6月9日印刷版，標題為《瑞信預警虧損與資本問題》。