金融服務綜述：市場話題 - 《華爾街日報》

圖片來源：卡洛·阿萊格里/路透社最新金融市場動態聚焦金融服務領域。道瓊斯通訊社獨家報道，美國東部時間4:20、12:20和16:50獨家發佈。

美國東部時間15:41 - 中國出口反彈顯然未能打動ETF投資者，《華爾街日報》報道稱，經濟學家認為美國和歐洲的高通脹及利率上升可能損害外貿。根據道瓊斯市場數據，今日漲幅最大的ETF是Direxion Daily富時中國三倍做空ETF（YANG），該基金反向押注富時/新華中國25指數。YANG上漲近10%，而其姊妹基金Direxion Daily滬深中國互聯網指數兩倍做多ETF（CWEB）則以12.5%的跌幅領跌。中國5月出口增長17%，超出《華爾街日報》調查中8%的預期增幅。（[email protected]；@ptrevisani）

美國東部時間12:12 - 巴克萊銀行分析師在研究報告中指出，美聯儲量化緊縮政策使美國全球系統重要性銀行可能損失1萬億至2.2萬億美元。“美國八家GSIB銀行持有全美銀行存款總量的40%。其中僅三家（摩根大通、美國銀行和富國銀行）就佔據了當前5.5萬億美元無息存款的36%。“報告指出，這種集中度意味着在美聯儲貨幣刺激政策下它們獲得了大量存款流入。但分析師認為量化寬鬆力度如此之大，這些"大而不能倒"的銀行應能吸收量化緊縮的影響，對其淨息差影響有限。（[email protected]；@ptrevisani）

0838 歐洲時間 - 歐洲央行宣佈將結束量化寬鬆並於7月開始加息後，歐洲市場下跌而歐元走強。歐洲斯托克600指數和德國DAX指數下跌1%，英國富時100指數和法國CAC40指數回落0.8%，但銀行股因此消息上漲，歐元兑美元匯率上升0.4%至1.0763。安聯投資表示，這一"鷹派"舉措顯示歐洲央行對加息幅度和速度持開放態度，並指出該行已提前預告7月將加息0.25%，但之後可能進一步加息。安聯投資利率主管Ed Hutchings寫道：“歐元應會受益，但國債可能持續承壓。"（[email protected]）

0754 歐洲時間 - Shore Capital分析師Vivek Raja在報告中指出，儘管CMC Markets在報告2022財年業績時未透露近期表現，但這家在線交易平台表示通過新戰略舉措，未來三年目標實現30%的收入增長。Raja表示，這需要前期投資，不包括可變薪酬的運營成本預計為2.05億英鎊，這意味着2023財年税前利潤預估將從9000萬英鎊下調至8500萬英鎊左右，但2024財年利潤預估將提升約10%至1.1億英鎊。Shore Capital給予該股買入評級。（[email protected]）

0554 歐洲時間 - 傑富瑞分析師在報告中表示，瑞信關於第二季度面臨挑戰的警告不應驚嚇到瑞士同業瑞銀的投資者。“我們認為瑞銀表現會好得多，“他們表示。傑富瑞指出，瑞銀的財富管理業務更依賴經常性費用這一更穩定的收入來源，而瑞信則更依賴波動較大的交易收入。瑞銀還預計第二季度淨利息收入（銀行貸款與存款利息差）將環比增長，而其競爭對手該領域仍面臨壓力。此外，傑富瑞表示瑞信仍在承受退出主經紀業務和對Allfunds投資表現不佳的陣痛。（[email protected]; @_cristinaroca）

0551 美國東部時間 - 皮爾亨特分析師斯圖爾特·鄧肯和羅伯特·塞奇在一份報告中指出，CMC Markets的2022財年業績符合分析師上調後的預期，展現了疫情後的韌性表現。儘管該在線交易平台收入下滑，但管理層持續加大業務投入，尤其在技術層面以支持未來發展。分析師稱，近期公司股價表現優異，這與其發展態勢和有利的交易背景相符。“持續投資與戰略推進仍是核心，多項舉措支持着三年內收入增長30%的預期，將使CMC轉型為業務多元化、盈利更具韌性的企業。"（[email protected]）

0245 美國東部時間 - 德意志銀行分析師布萊恩·貝德爾在研究報告中表示，道富銀行收購瑞信的可能性極低。週三下午，瑞士金融博客Inside Paradeplatz報道稱這家美國託管銀行可能以每股9瑞郎向瑞信股東提出收購後，瑞信股價止跌回升。瑞信拒絕置評，道富銀行表示正專注於去年宣佈的待決收購案，未進一步評論。德銀分析師認為，儘管報道中的交易可能性不大，但潛在收購瑞信資產管理業務可能具備一定戰略合理性。（[email protected]; @_cristinaroca）

2119 美國東部時間 - 三星證券分析師Ahhae Cho和Jaewoo Kim在報告中指出，儘管支付寶通過大宗交易減持了部分Kakaopay股份，但雙方合作關係將保持不變。他們表示，這家韓國移動支付公司很可能繼續與支付寶的全球數字錢包合作伙伴攜手拓展海外結算服務。螞蟻集團旗下支付平台支付寶近期出售500萬股Kakaopay股份，使其持股比例降至34.7%。考慮到股票供應過剩的擔憂，三星證券將目標價下調26%至12萬韓元，但維持買入評級。該股當前下跌2.0%，報87,700韓元。([email protected])

2055 美國東部時間 - 花旗分析師在研究報告中指出，財富管理平台Netwealth和Hub24可能需要更換服務提供商以獲得更優定期存款利率。該投行表示，銀行融資成本上升表明其現金利潤率假設存在上行空間，近幾個月來定期存款利率已上漲50個基點。目前為兩家公司管理現金的澳新銀行在主要銀行中提供最低的定存利率。花旗指出，本輪定存利率上漲主要由地區性銀行（本迪戈銀行、昆士蘭銀行和Suncorp）以及"無網點"銀行（麥格理、ING和Judo）引領。([email protected])

2043 美國東部時間 - 麥格理分析師在報告中表示，澳大利亞證交所可通過三種途徑實現其基於分佈式賬本技術的CHESS替代系統商業化：進軍登記市場、對節點訪問DLT收取費用以及白標服務（企業購買白標公司服務後以自有品牌使用）。麥格理認為澳交所在進軍登記市場時可能面臨缺乏競爭優勢等挑戰，但預測若其能獲得澳大利亞登記市場10%-30%份額，基於市場共識的2025財年息税折舊攤銷前利潤可能增長1%-4%。報告補充稱：“白標服務和節點收費的盈利空間似乎有限。"([email protected])

1945 美國東部時間 - 瑞銀分析師約翰·斯托裏在一份研究報告中表示，澳大利亞各大銀行總計擁有150億澳元的撥備金，但它們的緩衝資金可能比以前少。他指出，總體撥備水平仍高於新冠疫情前，但緩衝資金已從31億澳元以上降至19億澳元，這意味着"緩衝空間減小”。不過，瑞銀認為需要出現"信貸撥備大幅激增"才會影響澳大利亞銀行的盈利。瑞銀的抵押貸款調查顯示，“消費者財務狀況比預期更強勁，銀行在這個加息週期中準備更充分。” ([email protected])

1941 美國東部時間 - 瑞銀分析師約翰·斯托裏在研究報告中指出，澳大利亞主要銀行合計持有150億澳元的集體撥備金，但它們的緩衝資金可能較之前減少。他提到，雖然總體撥備水平仍高於疫情前，但緩衝資金已從超過31億澳元降至19億澳元，表明"緩衝能力下降”。儘管如此，瑞銀認為需要"信貸撥備出現重大激增"才會影響澳大利亞銀行的收益。瑞銀的房貸調查顯示"消費者財務狀況優於預期，銀行對此次加息週期準備更為充分。” ([email protected])