通脹數據公佈後國債收益率大幅波動 - 《華爾街日報》

0926 美國東部時間 - 出人意料的高通脹數據令國債收益率劇烈波動，市場正試圖評估其對貨幣緊縮政策的影響。在8.6%的12個月通脹數據公佈前幾分鐘，10年期收益率報3.03%。數據公佈後基準利率迅速跳升至3.07%，隨後回落至3.02%，全過程不到15分鐘。現報3.09%。部分投資者預計還將迎來三次50個基點的加息，但美國銀行經濟學家在研報中指出，美聯儲"可能不會承諾在[9月]加息50個基點"，建議"隨着經濟放緩即將來臨，保持做多10-20年期實際收益率"。([email protected]; @ptrevisani)

CPI超預期推高國債收益率

0841 美國東部時間 - 高於預期的CPI數據引發國債拋售。5月物價指數環比上漲1%，高於0.7%的預期中值，使12個月通脹率達8.6%，超出《華爾街日報》調查預測的8.3%。美聯儲關注的核心CPI當月上漲0.6%，預期為0.5%。數據公佈後10年期收益率從3.03%飆升至3.07%，這可能加劇市場對激進加息或將導致經濟衰退的擔憂。([email protected]; @ptrevisani)

國債收益率在經濟下行期仍看漲

0828 美國東部時間 - 短期國債收益率在通脹數據公佈前上漲，但五年期及以上期限收益率持平或走低。德意志銀行預測收益率上行趨勢可能在熊市持續，部分原因是州和地方政府"將佔GDP約2.6%的5000億美元’超額儲蓄’投資於國債"。該行經濟學家在報告中指出，這筆資金可能在經濟下行期動用，但動用儲備意味着在美聯儲縮表的同時拋售國債，“這為我們認為利率將繼續走高的觀點提供了另一個依據，即便衰退概率正在上升”。([email protected]; @ptrevisani)