熊市中應避免的三個資金錯誤——《華爾街日報》

週一，標普500指數收盤較近期高點下跌逾20%，正式進入熊市。 圖片來源：Spencer Platt/Getty Images受到熊市驚嚇的投資者擔心接下來會發生什麼，他們正在尋找保護投資組合免受更多痛苦的方法。然而，顧問和行為經濟學家警告稱，因恐懼而做出的資金變動可能是錯誤的。

週一，標普500指數收盤較近期高點下跌逾20%，正式進入熊市。週三，美聯儲批准了自1994年以來最大幅度的加息，以遏制猖獗的通脹。

經濟是否處於衰退或即將進入衰退仍有待商榷。但一些經濟學家和普通美國人對經濟走勢的擔憂情緒高漲。當經濟疲軟時，失業率上升，工資停滯不前，支出放緩。

富國銀行(Wells Fargo)諮詢與規劃中心負責人邁克爾·利爾施(Michael Liersch)表示，對投資者來説，這種悲觀情緒可能會促使他們在投資、債務和家庭預算方面做出有問題的財務決策。

利爾施説：“人們會從財務角度回到感覺良好和熟悉的狀態，而不是真正對他們有幫助的狀態。”

顧問們表示，在選擇如何在可能的經濟低迷中保護你的資金時，以下是三個需要避免的常見錯誤。

1. 恐慌性拋售

北方信託財富管理公司首席投資官凱蒂·尼克森表示，散户投資者往往在股市已消化經濟衰退影響後才選擇拋售，此時賣出相當於將賬面虧損變為實際損失。

她指出：“這種精準踩錯時機的行為會對財富積累產生負面影響。”

明尼蘇達州楓林市的財務規劃師達娜·梅納德透露，在上次經濟衰退期間，他認識的多位人士為增加實得工資而暫停了401(k)養老金計劃供款。這種做法雖能短期改善現金流，但會錯失僱主匹配供款這部分"免費資金"。梅納德補充説，當市場開始復甦時，人們往往因已適應更高消費水平的生活而忘記恢復供款，從而錯失增值機會。

富國銀行的利爾施先生強調，逃避現實絕非明智之策。

北達科他州法戈市的財務規劃師大衞·許布納建議，投資者應通過重新評估目標資產配置和整體投資理念來調整投資組合。利用税收損失收割策略，用類似投資替換虧損資產以降低税負。若持有閒置現金，可趁股市低迷時逢低吸納優質股票。

丹佛財務規劃師貝蒂·王強調，除了關注賬户餘額，及時審視心理狀態同樣至關重要。

我對這個市場有何感受？未來我能承受這樣的市場嗎？她表示，市場下跌和經濟衰退是投資中不可避免的事實。你需要對投資方式和內容做出調整嗎？王女士指出，如果夜晚仍無法安睡，或許是時候重新考慮你的資產配置了。

2. 耗盡應急儲蓄來償還債務

密歇根州大急流城的財務規劃師托馬斯·布洛爾表示，在利率上升且市場前景不明朗時，償還信用卡債務是最明智的選擇之一，但有些人過度熱衷於償還低息債務。

布洛爾先生提醒，若為激進償還低利率債務（如3%固定利率的抵押貸款）而耗盡過多儲蓄，經濟低迷時期可能會面臨現金短缺。

弗吉尼亞州阿什本的財務規劃師泰德·哈爾彭建議，進入經濟衰退前，支票賬户中應至少保留相當於一個月核心開支（如房租或房貸）的餘額，儲蓄賬户則需儲備約三個月額外應急資金。

Betterment理財規劃師凱爾·麥克布萊恩建議審視應急資金的流動性。通脹保值國債I Bonds和定期存款因利率上升而受青睞，但多數定期存款提前支取需罰金，I Bonds則需持有至少12個月。

田納西州納什維爾的財務規劃師肖恩·梅爾比指出，經濟衰退時信貸額度往往受限。經濟向好時獲取房屋淨值信貸或個人信貸額度更為容易，若擔憂經濟衰退，建議現在申請。這通常也比信用卡借款更經濟。

3. 像什麼都沒變一樣繼續花錢

亞利桑那州斯科茨代爾的理財規劃師柯蒂斯·克羅斯蘭表示，如果不重新評估預算並頻繁調整，可能會讓你在經濟低迷時期無法靈活控制開支。他建議避免在非必需品上增加支出或註冊新的訂閲服務，並尋找方法減少可選消費。

他説，如非必要，不要增加新的固定開支（比如另一筆車貸），核心是要儘可能壓縮日常支出。

芝加哥理財規劃師瓦萊麗·里維拉指出，許多人清楚自己的收入，但對支出金額卻概念模糊。她建議列出生活必需開支，並削減所有非必要項目。

等待可能帶來回報。1990年代末互聯網泡沫時期，塔拉·昂弗扎格曾想翻新房屋。她完成了前期準備——找好建築師併為項目存錢，但一直等到2000年泡沫破裂後才動工，最終以更優惠的價格完成了裝修。

加州託倫斯的理財規劃師昂弗扎格女士説：“如果對方不願議價導致我無法獲得理想價格，這通常意味着我應該等到他們更急需交易的時候。”

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