賓夕法尼亞教師基金承諾投入3.5億美元用於私募股權交易 - 《華爾街日報》

作者 克里斯·卡明2022年6月17日下午5:08（美國東部時間）|華爾街日報專業版第一季度，私募股權成為賓夕法尼亞州教師和學校工作人員養老金投資表現中的亮點。圖片來源：漢娜·貝爾/彭博新聞賓夕法尼亞州最大的公共養老基金計劃投入高達3.5億美元，以增加對私人基礎設施和成長型股權的投資。

規模約750億美元的賓夕法尼亞州公立學校僱員退休系統董事會於週五批准了向GCM Grosvenor公司管理的獨立賬户承諾最高2.5億美元，以及向Greenoaks Capital Partners管理的新基金承諾最高1億美元。

這2.5億美元的承諾將支持一個名為GCM美國合作機會的投資工具。基金工作人員在週五的會議上表示，該工具將投資於美國基礎設施項目，養老基金的免税地位將為其提供優勢。

根據其網站，GCM Grosvenor是一家總部位於芝加哥的公開交易另類資產管理公司，管理資產約710億美元。

擬議向Greenoaks Capital Opportunities Fund V LP的投資將是該養老基金對這家位於舊金山的成長型股權管理公司的第二次承諾，此前已向其第三隻資本機會基金承諾了1億美元。根據養老基金數據，截至2021年6月30日，該投資工具的內部回報率超過18%。

新基金的目標是為風險投資支持的公司提供資金支持，直至D輪融資。根據其網站信息，Greenoaks已投資包括Stripe、Robinhood和Deliveroo在內的多家企業。

賓夕法尼亞州養老金近年來深陷聯邦調查與高級投資團隊離職的困境，並因過度依賴私募股權基金等高價另類投資而備受批評。

今年第一季度，私募股權成為該養老基金投資表現中的亮點。會議文件顯示，私募股權投資組合在第一季度上漲6.8%，截至3月的12個月內漲幅達41.3%。基金工作人員週五表示，整個基金在該期間回報率為1.1%，截至3月31日的12個月回報率為16.6%。

儘管如此，養老基金的投資專業人士預計其私募股權投資組合將在第二季度業績中受到衝擊。他們表示，鑑於公開交易證券的下跌，預計該期間將出現約14%的減值。

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