美聯儲壓力測試顯示大型銀行能承受嚴重經濟衰退 - 《華爾街日報》

美聯儲在其年度壓力測試中給予美國大型銀行健康證明，表示即使在經濟嚴重衰退的情況下，這些銀行仍能繼續向家庭和企業提供貸款。

今年的壓力測試評估了34家大型銀行在假設性經濟衰退中保持強勁資本水平的能力，該衰退以失業率急劇上升和股價大幅下跌為特徵。

美聯儲表示，在測試的最壞情況下，接受測試的銀行資本水平仍高於最低要求，儘管它們將損失總計超過6000億美元。

根據美聯儲數據，它們的資本比率將降至9.7%，仍是最低要求的兩倍多。大型銀行還需承擔額外附加費，要求它們持有超出最低標準的更高資本水平。

這個被稱為"嚴重不利"的情景假設美國失業率將在明年第三季度達到10%的峯值。其預設條件包括商業房地產價格下跌40%、房價下跌28.5%、公司債券利差擴大、股價下跌55%以及市場波動性加劇。

美聯儲表示，今年設計的假設情景比2021年測試更為嚴峻。去年測試發現23家美國最大銀行將合計損失超過4700億美元。部分中小銀行只需每兩年接受一次測試。

今年，包括摩根大通和美國銀行在內的國內最大型銀行，由於貸款和交易損失增加，其資本水平較去年下降幅度更大。

美聯儲表示，今年的假設情景比2021年的測試更為嚴峻。圖片來源：Joshua Roberts/Reuters經濟從疫情中迅速強勁復甦，幫助大型銀行近年來創下利潤紀錄。然而，對經濟衰退的擔憂給它們的前景蒙上了陰影。通脹處於40年來的高位，美聯儲主席傑羅姆·鮑威爾本週表示，為應對物價上漲而提高利率可能會使經濟陷入衰退。最近幾周，幾位銀行高管也發出了類似的警告。

銀行在測試中的表現決定了它們必須為潛在問題預留多少資金。一旦滿足這一要求，它們就能夠通過回購和股息將多餘資金返還給股東。預計銀行將在週一晚間宣佈它們的資本計劃。

巴克萊分析師在一份研究報告中表示，美國大型銀行可能很快就會增加股息支付，但股票回購總額預計將從去年夏天的360億美元降至第二季度的130億美元，並保持緩慢增長。

美聯儲在2020年暫時禁止股票回購並限制股息支付，理由是新冠疫情期間需要保存資本。這些限制在去年夏天被取消。

壓力測試是在2008-09年金融危機後引入的，當時美國政府救助了一些最大的金融機構。首批測試的結果有助於恢復投資者對銀行體系的信心。

銀行股在2021年大幅上漲後，今年表現低迷。KBW納斯達克銀行指數2022年迄今下跌了24%，表現略遜於標普500指數。

致信 Charley Grant，郵箱：[email protected] 和 David Benoit，郵箱：[email protected]

刊登於2022年6月24日印刷版，標題為《銀行在金融壓力測試中獲得優異成績》。