瑞士信貸尋求效仿高盛模式 - 華爾街日報

瑞士信貸首席執行官托馬斯·戈特斯坦去年在沙特阿拉伯利雅得。圖片來源：AHMED YOSRI/REUTERS瑞士信貸正試圖借鑑高盛的成功之道。

這家瑞士公司週二舉行的投資者日上，兩位新近加入、合計在高盛這家傳奇華爾街投行有50年經驗的高管成為焦點，他們指出了問題並概述了整改計劃。不過，由於瑞信仍有眾多資深人士擔任高層職位，改革可能面臨挑戰。

該行的戰略仍是去年11月宣佈的那套複雜的平衡術——在保持創業精神的同時改善風險管理。其最新闡釋具體舉措的嘗試，幾乎涵蓋了銀行業未來發展的所有熱門領域：交叉銷售、經常性費用收入、高增長的亞洲市場、可持續性、私人資產、服務數字化、系統遷移至雲端、自動化、數據驅動洞察和敏捷工作模式。這些都是好東西，但需要落實到位。

一個積極的跡象是新任高管敢於直面歷史錯誤。直到最近，還有一種令人不安的印象，即部分管理層認為，只要忽略近期的數十億美元危機，瑞信本質上運營良好。

首席風險官戴維·維爾登穆特將用全新的集中化主動管理模式，取代當前各自為政、被動應對監管的舊機制。信貸風險高級團隊如今擁有更豐富的行業經驗，並直接向首席風險官彙報，而非過去"雙重領導"的架構。維爾登穆特先生展示了銀行風險記分卡中兩項改善的指標，同時強調他也會積極鼓勵適度風險承擔，這對實現銀行營收增長目標至關重要。

另一位高盛系高管喬安妮·漢納福德出任科技與運營總監，她提出要整合目前分散的聯邦式技術管理體系。她承諾未來幾年每年削減2億瑞士法郎（約合2.09億美元）的運營成本，同時提升效率、培養內部人才並升級雲端系統。雖然這些只是部分舉措，但投資者有理由歡迎任何讓銀行改革方案真正落地的實質性努力。

推行變革絕非易事，尤其在宏觀經濟環境惡化的背景下。蘇黎世與華爾街文化迥異，外來者往往水土不服。前瑞信董事會主席安東尼奧·奧爾塔-奧索里奧的倉促離職就被部分歸因於其雷厲風行的改革方式。週二進行彙報的另外三位高管合計擁有超過40年的瑞信從業經歷，他們既帶來了寶貴的機構經驗，也可能因懷舊情結成為變革的阻力。

瑞士信貸股價週二未出現顯著波動，目前仍維持在約三分之一有形賬面價值的水平，較大多數歐美同業存在大幅折價。在一連串危機和盈利預警之後，多數投資者可能會等待具體成果，但來自高盛的新管理層為這次可能真正帶來變革提供了早期希望。

聯繫作者 Rochelle Toplensky，郵箱：[email protected]