Rite Aid首席財務官尋求削減債務 因公司盈利下滑 - 《華爾街日報》

Rite Aid表示，其2月份淨債務總額為27億美元，低於一年前的29億美元。圖片來源：Justin Sullivan/Getty ImagesRite Aid公司因面臨日益擴大的虧損和鉅額債務，正在關閉門店並尋求增加收入的途徑。

“關鍵在於推動增長，最終提升息税折舊攤銷前利潤（EBITDA），使我們能夠償還更多債務，”首席財務官Matt Schroeder表示。

Rite Aid稱，其2月份淨債務總額為27億美元，較一年前的29億美元有所下降。這家總部位於賓夕法尼亞州坎普希爾的連鎖藥店運營商多年來積累了大量債務，主要源於2015年以約20億美元從投資公司TPG收購了藥房福利管理公司Envision Pharmaceutical Services。

該公司表示，截至2月26日的最新財年結束時，其淨債務與息税折舊攤銷前利潤的比率為5.4倍，低於一年前的6.7倍。公司計劃到2025年2月將槓桿率降至4.5倍，但仍將高於包括Walgreens Boots Alliance和CVS Health在內的一些競爭對手。

Evercore ISI（金融服務公司研究部門）的董事總經理伊麗莎白·安德森表示，來德愛藥房落後於競爭對手的部分原因在於其單店收入較低，這是由於其在低收入地區開設了更多門店。

安德森女士稱，該公司的債務狀況"總體不佳"。她表示：“如果息税折舊攤銷前利潤持續下滑，就很難減輕債務負擔。”

來德愛首席財務官馬特·施羅德表示，公司計劃通過關閉門店和增加處方量來降低槓桿率，從而增強用於償還債務的現金流。

來德愛公司首席財務官馬特·施羅德圖片來源：來德愛公司施羅德稱，來德愛還預計對電商業務的投資將通過降低運營成本和增加處方量來提升息税折舊攤銷前利潤。他表示這些投資包括擴展處方續藥功能，旨在讓藥劑師有更多時間進行客户諮詢。

“我希望找到合適的平衡點，在保持投資的同時逐步減少債務並實現息税折舊攤銷前利潤增長，“施羅德表示，“這正是我們尋求的最佳狀態。”

該公司表示，本財年預計資本支出約2.5億美元，上年同期為2.207億美元。

過去九個月來德愛關閉了約145家盈利不佳的門店。截至2月26日，該公司在17個州運營着2450家藥店。同時，公司計劃開始開設專注於處方服務的小型門店，預計12月前將開設5家。

施羅德先生表示，關閉門店預計將有助於加強公司的現金流，使其能夠進一步償還債務。截至5月28日，現金及現金等價物總計5610萬美元，較上年同期的53%有所下降。

Rite Aid上週表示，其一季度虧損擴大至1.102億美元，部分原因是由於門店關閉導致的減值費用，而去年同期虧損為1310萬美元。該公司預計，截至2023年2月的財年淨虧損將在2.033億美元至2.463億美元之間，較4月份預估的1.67億美元至2.1億美元有所擴大。

Rite Aid報告稱，截至5月28日的季度營收為60億美元，較上年同期下降2.4%。

該公司表示，由於門店關閉，預計本財年將計提1.3億美元的減值費用，並支付2.1億美元的利息支出，而上一財年為1.916億美元。

施羅德先生表示，Rite Aid於週二完成了1.5億美元的現金要約收購，這是其償還債務並以折扣價回購部分公開交易債券的最新舉措。他表示，公司直到2025年才有到期債務，屆時將有4.85億美元的債券到期。

施羅德先生表示，美聯儲最近的加息“當然是我們需要關注的事情”。公司約一半的債務採用浮動利率，這意味着利率上升時利息成本會增加。

施羅德先生表示，Rite Aid希望信用評級機構在未來三年內將其評級“提高几個等級”，這可能會使未來的再融資更加容易。

標普全球評級本月早些時候將Rite Aid的評級從CCC+下調至CC——比投資級評級低10個等級——並表示該公司缺乏足夠的超額現金儲備來為現金要約提供資金，而不產生額外債務。惠譽評級和穆迪投資者服務公司分別給予其B-和B3評級，均比投資級低6個等級。

“時間會證明我們如何實現目標，但如果我們執行這一槓杆率目標，我有信心隨着時間的推移，我們的信用評級將會提高，”施羅德先生説。

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