美光預警芯片行業前路崎嶇 - 《華爾街日報》

資料圖片：2022年2月11日，弗吉尼亞州馬納薩斯市美光科技汽車芯片製造廠入口處的標牌。貝爾半導體公司已對計算機芯片製造商美光科技提起專利侵權訴訟。2022年4月27日（週三）向美國聯邦地區法院提交的訴訟稱，總部位於愛達荷州博伊西的美光公司未經授權使用了由賓夕法尼亞州伯利恆市的貝爾半導體公司開發並取得專利的半導體器件製造工藝。（美聯社照片/史蒂夫·赫爾伯，檔案）圖片來源：史蒂夫·赫爾伯/美聯社對半導體公司來説，這將是一個艱難的夏天。

英特爾新任首席財務官在6月初的投資會議上暗示了這一點，他表示：“目前的情況比我們進入本季度時的預期要糟糕得多。“而現在，存儲芯片製造商美光科技在6月底也表達了類似的看法，該公司週四告訴分析師，在截至6月2日的季度末，需求出現了"顯著下降”。

但到目前為止，只有美光對此進行了量化。該公司預計，截至8月的第四季度營收約為72億美元。這比華爾街的預期低21%，也將標誌着該公司兩年多來首次出現同比下滑。美光指出，個人電腦和智能手機市場的疲軟是造成這一糟糕前景的主要原因。該公司現在預計，與之前個人電腦銷量與2021年大致持平、智能手機銷量增長中個位數的預期相比，今年這兩個市場的銷量都將出現下滑。

這預示着許多其他芯片和科技公司下半年將面臨困境。儘管雲服務使用量的增長使數據中心芯片需求保持高位，但個人電腦和智能手機是芯片行業兩大終端市場。美光股價上週五收盤下跌近3%。英特爾和超微半導體（其收入仍主要來自PC處理器）分別下跌3%和4%。無線設備芯片製造商博通、高通、科沃和思佳訊上週五收盤平均股價跌幅達2%。上述多數公司將在本月晚些時候公佈6月當季業績。

當前問題是負面影響會進一步蔓延到什麼程度。隨着從汽車到手機再到依賴最先進數據中心人工智能處理器的雲服務需求激增，芯片行業一直表現強勁。疫情引發的生產短缺也支撐了該行業，因為芯片買家擔心自身產品短缺而保持高訂單量。

但通脹飆升、烏克蘭戰爭和中國嚴格防疫封鎖持續影響這三重打擊，最終廣泛波及科技行業，尤其是芯片公司。在線廣告下滑可能影響谷歌和Facebook母公司的資本支出計劃——由於擁有龐大數據中心網絡，它們都是主要芯片買家。

對於美光自身而言，該公司已對行業週期習以為常，因為存儲器需求可能因買家管理庫存而劇烈波動。與以往導致美光陷入虧損的銷售低迷不同，該公司如今通過嚴格管理，在銷售疲軟期仍能保持盈利。

但這給其他企業帶來了代價：美光週四表示，截至明年8月的財年，其生產設備資本支出將低於當前財年。芯片設備製造商應用材料、ASML、科磊和泛林集團的股價在週五收盤時平均下跌6%。半導體諮詢師羅伯特·梅爾指出"當芯片公司感冒時，設備公司就會得肺炎”。芯片投資者或許需要在炎炎夏日也做好禦寒準備。

致信丹·加拉格爾，郵箱：[email protected]

刊載於2022年7月2日印刷版，標題為《美光預警芯片業將迎艱難時期》。