基礎材料綜述：市場動態 - 《華爾街日報》

圖片來源：喬·巴格萊維奇/彭博新聞最新一期《市場對話》聚焦基礎材料領域。該專欄於美國東部時間4:20、12:20和16:50在道瓊斯通訊社獨家發佈。

美國東部時間07:05 - 貝倫貝格銀行表示，礦商們必須為即將到來的殘酷夏季做好準備，並警告稱該行業在此期間難獲利好消息。這家德國投行指出，成本壓力可能成為上半年財報的主導因素。對於大型綜合礦商，貝倫貝格預測將迎來棘手的財報季——由於礦石和鋁業務成本壓力，力拓集團盈利恐不及預期，該行因此將這家英澳企業評級從"持有"下調至"賣出"。英美資源集團仍是該行首選，但提醒成本壓力也可能拖累其上半年業績。“在易受任意拋售衝擊的市場中，我們認為避險大宗商品是明智的投資選擇，“貝倫貝格表示。([email protected])

美國東部時間06:40 - 加拿大皇家銀行約翰·馬斯克指出，德拉克斯集團2022年息税折舊攤銷前利潤(EBITDA)指引上調的主要因素，來自生物質生產的優化和抽水蓄能電站配套服務。此外，應英國政府要求，該公司決定將兩座燃煤機組壽命延長六個月。分析師預計其定價將參照英國最新容量市場協議標準（每千瓦75英鎊），據此推算2023年3月底前的半年間可創收3500-4000萬英鎊。總體而言，該分析師將德拉克斯2022年EBITDA預期上調9%至6.66億英鎊。這家電力公司股價上漲5.4%。([email protected])

0634 東部時間 - 薩爾茨吉特公司面臨天然氣供應不確定性的風險，傑富瑞分析師艾倫·斯賓塞和克里斯托弗·拉費米納在一份研究報告中表示。這家鋼鐵製造商對德國國內市場的依賴度較高，約46%的收入來自該國，這意味着其特別容易受到宏觀經濟影響。儘管如此，傑富瑞預計2022年盈利將超出市場共識，並預期會進一步上調業績指引。然而，分析師表示，這不會提振股價，因為市場仍聚焦於2023年。傑富瑞將薩爾茨吉特評級從買入下調至持有，並將目標股價從55歐元大幅調降至23歐元。([email protected])

0624 東部時間 - SSAB持續受益於美國板材市場的強勁順風，該市場價格保持堅挺且廢鋼成本開始回落，德意志銀行分析師巴斯蒂安·西納戈維茨在報告中指出。該行預計SSAB將公佈強勁的二季度業績，所有核心部門實現利潤率提升。“但美國板材價格何時開始承壓（進口增加、2023年新產能投放、補庫存需求消退）只是時間問題。“該行將2023-2024年盈利預測下調7%-10%，較市場預期低10%-20%，目標價從68瑞典克朗降至60瑞典克朗。“我們認為近期風險回報平衡，維持持有評級。"([email protected])

0430 東部時間 - 印度鋁工業公司未來五年25-30億美元的新資本支出計劃可能支撐其未來增長，InCred Equities分析師在研究報告中表示。就其子公司諾貝麗斯而言，資本支出可能用於美中兩國汽車精整生產線擴建及巴西軋製和回收產能擴張。在印度本土，這家鋁銅製造商或將投入超10億美元用於Utkal氧化鋁擴建等項目。InCred Equities將其評級從減持上調至增持，目標價從352盧比提升至429盧比。股價現漲1.3%報345.55盧比。([email protected])

0357 東部時間 - 富時100指數上漲1.1%至7185點，自然資源類股和銀行股領漲。隨着石油和金屬價格部分回升，能源股BP、殼牌和Harbour Energy與礦業公司嘉能可、英美資源和安託法加斯塔一同上漲。週三公佈的美聯儲6月會議紀要確認央行仍致力於對抗通脹，政策制定者預計在7月26-27日的會議上加息50或75個基點，巴克萊、NatWest和渣打等銀行股隨之走高。房屋建築商股價下跌，因Persimmon報告稱，受規劃延遲及材料和勞動力短缺影響，上半年房屋銷售低於預期。([email protected])

2223 東部時間 - Jefferies表示，Gold Road Resources的所有實體指標均呈現向好趨勢。該公司二季度更新報告強調了創紀錄的選礦處理量、黃金品位和黃金產量。Jefferies分析師Mitch Ryan在報告中估計，該公司二季度創造了3450萬澳元的創紀錄現金流。但成本可能也有所上升。Jefferies稱"雖未討論成本問題，但我們已根據更廣泛的覆蓋範圍提高了成本預期，以納入消耗品通脹上升、勞動力獲取難度加大以及持續的新冠缺勤影響”。該行目前預計總維持成本為每盎司1451澳元，高於此前預期的1440澳元。([email protected]; @dwinningWSJ)

2125 東部時間 - 馬來西亞吉隆坡綜合指數在早盤交易中上漲0.1%，報1421.70點，此前一天因央行加息收於兩年低點。豐隆投資銀行分析師在一份報告中表示，他們預計基準指數"陷入區間盤整模式”，並在持續的壓力下保持波動，包括通脹上升和美聯儲更激進的政策立場導致的資本外流。JF Apex研究分析師認為，看跌動能可能推動該指數進一步下滑至1400點的支撐位。森那美種植和頂級手套是漲幅較大的股票，分別上漲2.9%和1.6%。下跌股中包括IOI集團，下跌1.3%，以及Press Metal Aluminium，下跌2.0%。([email protected]; @benottoWSJ)

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