《華爾街日報》：加密貨幣暴跌重創部分涉足數字代幣的Web3初創企業

加密貨幣的暴跌已蔓延至提供數字代幣的初創企業，導致數字資產價格下跌並流失大量用户。

這些被稱為Web3的初創公司允許用户玩虛擬遊戲並收集數字資產，其增長依賴於渴望涉足區塊鏈資產的人羣。今年更廣泛的加密貨幣低迷導致許多Web3公司用户減少，玩家和投資者正在重新評估基於代幣商業模式的實用性。

“許多加密公司只能通過製造投機來生存，“位於特拉維夫的風險投資公司Bessemer Venture Partners的合夥人Adam Fisher表示，“Web3的實用性根本不明確。”

根據Crunchbase的數據，2021年投資者向基於區塊鏈的遊戲、數字媒體和商業公司（Web3投資的熱門領域）投入了超過45億美元，而2020年僅為1.97億美元。這一增長反映了硅谷加密貨幣投資的上升：去年，風險資本家向區塊鏈相關初創公司投資了約179億美元，而2020年為21億美元。

Axie Infinity是一款在線遊戲，用户可以通過繁殖虛擬寵物並在區塊鏈上賺取其他數字資產來賺錢，然後可以在加密貨幣交易所出售這些資產換取現金。Axie Infinity的母公司、位於越南的Sky Mavis Ltd，以及數字藝術創作者Yuga Labs和健身應用StepN，提供的服務據稱是互聯網新迭代的一部分，以數字代幣的形式將所有權和權力分配給用户。Andreessen Horowitz和Paradigm等風險投資公司籌集了數十億美元的新資金專門用於加密初創企業。

安德森·霍洛維茨基金(Andreessen Horowitz)於2021年10月領投了對Sky Mavis的1.52億美元融資，使其估值達到約30億美元。普通合夥人阿里安娜·辛普森(Arianna Simpson) 將Axie Infinity譽為“邊玩邊賺革命”的一部分，表示擁有和出售遊戲內數字資產的能力將增強用户對平台的忠誠度。根據Sky Mavis的數據，該平台日活躍用户在11月達到270萬的高峯。

隨着加密貨幣貶值，基於區塊鏈的遊戲Axie Infinity用户流失嚴重。圖片來源：Sky Mavis/via REUTERS隨着加密貨幣熱潮在通脹擔憂和整體市場低迷中消退，Axie遊戲內代幣價格暴跌，用户紛紛逃離平台。截至7月4日，該平台日活躍用户為368,456人，較11月下降86%。此前在3月，黑客從遊戲中竊取了價值逾5億美元的加密貨幣。

Sky Mavis聯合創始人亞歷山德·拉森(Aleksander Larsen)表示，公司正在逐步淘汰舊版Axie Infinity，未來用户可選擇使用數字代幣或無需代幣進行遊戲。

Web3支持者認為，區塊鏈是將經濟權力從Meta Platforms Inc.（Facebook母公司）等巨頭企業和央行等機構轉移的新方式。過去幾年，它推動了去中心化金融等領域的興起，人們可以在區塊鏈上自動驗證買賣加密貨幣，而無需依賴金融中介。

StepN是一款健身應用，用户通過步行或慢跑可以賺取名為"綠洲幣"的代幣。今年頭幾個月，隨着綠洲幣價格上漲，大量用户在購買代表運動鞋的NFT（非同質化代幣）後湧入該平台以獲取代幣。

健身應用StepN的代幣價格在過去兩個月暴跌。圖片來源：StepN根據Dune Analytics數據，過去兩個月該代幣價格暴跌，平台月活躍用户數從5月到6月下降了30%以上。一位發言人表示，該數據排除了未將代幣兑換為其他加密貨幣的活躍用户，因此"不能完整反映StepN的活躍用户情況”。總部位於澳大利亞阿德萊德的StepN於1月宣佈從紅杉資本印度等投資者處融資500萬美元。

在代幣價格暴跌的情況下，部分Web3公司難以留住用户，這印證了一些加密貨幣懷疑論者的觀點——基於區塊鏈的服務真正對消費者有用的實例並不多見。

“這個週期創造的事物中有多少能持續運作？只是很小一部分。“加密貨幣風投公司蜻蜓資本管理合夥人哈西布·庫雷希表示，“這很正常。“他説，風險投資的作用"就是嘗試尋找許多大創意，其中少數會成功並最終改變世界。”

參與創建"無聊猿遊艇俱樂部"非同質化代幣(NFT)系列的團隊之一Yuga Labs希望開發元宇宙遊戲。圖片來源：FLORENCE LO/REUTERS一些資金充裕的加密初創企業在開發出與銷售相關的產品之前就推出了代幣。這種方法帶來了早期收入，因為用户購買並開始交易這些代幣，推高了它們的價值。

成立一年的初創公司Yuga Labs及其合作伙伴（包括遊戲公司Animoca Brands）在4月底通過出售代表虛擬世界Otherside中獨特地塊的NFT系列獲得了超過3億美元的收入。Yuga Labs尚未向公眾發佈Otherside。根據CoinGecko的數據，自推出以來，該NFT的地板價（即可售最便宜NFT的價格）已下跌逾70%。

Otherside NFT價格的下跌反映了NFT市場的廣泛拋售，去年NFT被視為擁有數字物品的新方式，但到目前為止，它只是購買加密社區內流行的奢侈品的一種方式。根據Dune Analytics的數據，全球最大的此類資產交易平台OpenSea 6月份的交易量為6.97億美元，低於1月份的49億美元。

“我相信這些NFT中有很多隻是暫時的潮流，將會消失，“投資於包括Andreessen Horowitz在內的加密風險基金的Accolade Partners合夥人Marcos Veremis説。他認為NFT需要時間才能成熟，但仍然持樂觀態度。

“當前正在進行的市場洗牌是非常健康的，”他説。

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刊登於2022年7月11日印刷版，標題為《市場暴跌讓部分初創企業失去活力》。