長新冠或成保險公司長期風險——《華爾街日報》

這是《華爾街日報》“長新冠”系列專欄的第三部分，共三篇。

保險公司慣於應對意外情況，但評估新冠大流行的長期影響可能尤為棘手。

美國逾百萬新冠死亡病例及更多感染案例將如何改變未來人口的死亡率和殘疾風險特徵，這些問題正引發激烈討論。一方面，新冠奪走了許多已患病者的生命，而目前疫苗廣泛接種，確診患者也有新療法可用；另一方面，許多人推遲了預防性治療，可能還有數百萬人持續遭受一系列症狀困擾——這些被視為"長新冠"的典型表現。

與保險公司合作的Milliman精算諮詢公司首席精算師斯圖爾特·西爾弗曼表示：“我們正處於轉折點，風險走向尚不明朗。”

新冠對人壽保險、傷殘保險等險種的影響已超越死亡範疇。例如工傷賠償：過去因流感等在工作場所感染的傳染病申請賠償較為罕見，但全美保險立法委員會數據顯示，疫情期間美國20個州對一線工作者等必須線下辦公人羣實施了"推定工傷"措施。惠譽評級保險業高級總監布萊恩·施耐德估算，2020年約10%的工傷索賠與新冠相關。

許多索賠涉及追討損失的工資，但其他案例則與長期醫療治療相關。加州工人補償保險評級局對數千起索賠的研究發現，約11%的輕度新冠感染索賠中，工人在急性治療後的四個月內仍需接受針對長新冠症狀的醫療。對於重度和危重病例，這一比例分別躍升至約36%和40%。

“長新冠對醫療系統和傷殘保險計劃可能造成的長期成本影響也日益令人擔憂，”WCIRB在最近的研究中寫道。該研究還旨在進一步“探索估算與新冠相關的永久性傷殘程度”在工人補償中的影響。根據NCCI的數據，許多特殊推定措施已經到期。但對長新冠更高的患病率、認知度或醫學確定性可能會延長關於這些福利的討論。

其他形式的收入保障保險也可能受到影響。去年，大型上市保險公司的團體傷殘保險（通常由僱主提供）的損失率（衡量索賠成本佔收取保費比例的指標）有所上升。根據富國銀行保險分析師跟蹤的數據，五家大型上市保險公司的平均比率在2020年約為73%，然後在2021年躍升了近4個百分點。

去年，加州一家醫院檢查了患者負荷。可能有數百萬人繼續遭受長新冠的困擾。照片：K.C. 阿爾弗雷德/祖馬通訊社部分原因反映了疫情初期低基數的正常化迴歸。但保險公司也在為可能持續的新冠後遺症索賠做準備。

哈特福德金融服務集團首席執行官克里斯托弗·斯威夫特今年早些時候在電話會議上表示：“我們發現符合長期殘疾定義的長新冠索賠數量有所增加”，這"正在改變部分定價預期"以覆蓋相關風險。

瑞士再保險美洲壽險與健康險產品負責人傑裏米·萊恩表示，保險公司尚未就長新冠形成統一定義。他指出，更清晰的定義有助於保險公司預測風險，類似於此前應對萊姆病或慢性疲勞綜合症等新出現病症的方式。

同時存在抵消性趨勢。疫苗及其他療法的普及可能意味着人們能更快重返工作崗位或避免未來患病。強勁的勞動力市場使得更少人擔憂未來收入，從而降低申請殘疾理賠的可能性。對長新冠的擔憂也可能推動殘疾險銷售，若定價合理將促進盈利增長。

但這同時預示着未來可能面臨就業不穩定與長期疾病的雙重索賠壓力。持續的健康問題與經濟疲軟可能形成棘手組合。

寫信給泰利斯·德莫斯，郵箱：[email protected]

刊登於2022年7月12日印刷版，標題為《長期新冠可能是保險公司風險的長期隱患》。