ESG綜述：市場動態 - 《華爾街日報》

圖片來源：David Paul Morris/彭博新聞社最新一期《市場聚焦》探討ESG影響力投資。東部時間10:00和17:00獨家發佈於道瓊斯通訊社。

東部時間13:44 - 企業正通過發行可持續發展掛鈎債券籌集更多資金，這類債券為達成環境、社會和治理目標提供財務激勵。金融數據提供商路孚特數據顯示，上半年全球企業通過此類債券融資429億美元，同比增長6.4%。同期傳統公司債發行量因利率上升和經濟前景不確定而下降。與專門為指定項目融資的綠色債券不同，可持續發展掛鈎債券可用於一般融資需求。其利率通常根據企業是否達成既定ESG目標進行浮動調整。([email protected]; @kcbroughton)

東部時間11:16 - 傑富瑞ESG研究報告中引述錫耶納大學公司金融學副教授Costanza Consolandi博士的研究指出，關注實質性議題集中度、財務相關性和財務影響強度，比單純觀察企業近期ESG評級提升更能帶來優異投資表現。分析發現，股票風險溢價與實質性議題（可能影響公司財務表現的關鍵問題）集中度的關聯性，強於與ESG評分趨勢的關聯性。“投資者聚焦ESG實質性時，需將議題集中度作為組合管理標準。"([email protected])

1102 美國東部時間 - 美國最大電動汽車公共快充網絡EVgo的股價下跌3%，但仍較昨日宣佈與通用汽車及Pilot公司合作在全國範圍內Pilot和Flying J旅行中心安裝2000個充電站前的水平上漲近9%。Evercore在研究報告中指出，該項目對EVgo而言關鍵優勢在於"輕資產"模式，“因為公司無需持有設備所有權[或]運維合同，軟件/網絡集成將帶來持續多年（可能數十年）的經常性收入流，這類業務通常能獲得更高估值”。報告指出該交易可能創造超過2億美元價值，相當於市值的13%。([email protected])

0720 美國東部時間 - 花旗分析師在報告中指出，歐洲生產商和政治人士正不斷提升可持續航空燃料的發展目標，而美國燃料生產商則傾向於等待政府支持後再投資產能。上週歐洲議會通過草案，要求將航空燃料中可持續燃料比例在2040年提高至37%，205年達到85%。花旗指出，諸如Neste和瑞安航空等企業表示，航空公司目標、企業客户需求及原料池擴大將支撐產量增長。而美國生產商則因可持續航空燃料生產收益率較低、投資回報率偏低及設施改造週期較短等因素，更傾向等待具體支持政策出台。([email protected])

0514 美國東部時間 - 花旗分析師在研究報告中指出，Prosus公司淨資產價值折讓的急劇收窄速度雖快，但其可持續性仍將受到關注。分析師表示，這家荷蘭跨國綜合企業的淨資產價值折讓率仍高達33%，儘管已低於39%的歷史平均水平。由於持續降低淨資產價值折讓與公司CEO和CFO的薪酬掛鈎，分析師相信若折讓率再次顯著擴大，公司將採取進一步果斷行動。花旗給予該股買入評級，目標價90歐元。([email protected])

0426 美國東部時間 - 惠譽解決方案在報告中表示，憑藉悠久成熟的產業基礎，亞洲將繼續保持電動汽車電池製造領先地位並超越其他地區。據估算，2022年該地區總產能超過1239吉瓦時，遠超歐洲（285.1吉瓦時）和北美（208.1吉瓦時）。儘管歐美湧現大量超級工廠新建投資，但在2024年這些工廠投產前，電動汽車製造商仍將依賴亞洲電池生產商。惠譽指出，在拉丁美洲，隨着電動汽車關注度上升，墨西哥和巴西最有可能吸引超級工廠項目，促使製造商考慮在該地區建廠。([email protected])

1649 美國東部時間 - Partners Group美洲區私募基建聯席主管Todd Bright表示，企業面臨報告環境、社會和治理（ESG）方面活動的壓力增大，正推動對能源即服務提供商（如總部位於康涅狄格州謝爾頓的Budderfly）的需求。這家瑞士私募股權公司近期向Budderfly投資了5億美元。“客户、股東、董事會及所有利益相關方對ESG的審查越來越嚴格，“Bright引用美國證券交易委員會提出的氣候相關披露規則時説道。Budderfly提供幫助客户提高能源利用效率的設備和系統。"（該公司）還負責碳排放報告，並追蹤每個站點的碳足跡減少情況，“Bright表示。([email protected]; @lhvgarcia)