投資者將資金投入高收益固定年金——《華爾街日報》

紐約證券交易所。許多投資者正拋售股票，將資金轉入年金產品。圖片來源：Seth Wenig/Associated Press股票和債券的虧損疊加利率上升，促使投資者轉向固定利率年金——這個避風港多年來首次提供了可觀的收益率。

根據壽險行業資助的研究機構Limra預測，第二季度各類年金銷售額預計將突破740億美元，創下歷史紀錄。這比2008年金融危機最嚴重時期、市場劇烈波動的第四季度所創下的前紀錄高出逾50億美元。

“資金正大量湧入，”紐約人壽保險公司零售年金業務負責人託德·泰勒表示。這家擁有177年曆史的公司今年上半年固定利率遞延年金（該產品的基礎版本）銷售額增長約一倍，本月即將突破公司全年銷售紀錄。紐約人壽未公佈具體銷售數據。

銷售激增對壽險行業是個好消息。保險公司通過投資保費獲得高於賠付額的收益，這部分收入佔其總收入的很大比重，而近年來的超低利率使得許多產品難以實現這一目標。美聯儲通過加息對抗通脹的行動正在提振投資收入。

固定利率遞延年金合約通常為期三至五年。利息按設定利率累積，類似於銀行定期存單。財務顧問指出，目前年金產品的收益率普遍遠高於銀行定存。

美國壽險行銷調研協會年金研究主管託德·吉辛表示，固定利率年金的吸引力在於，它們不會像債券基金那樣因近期利率上升而貶值。

紐約人壽最暢銷的產品是三年期合約，年利率從一年前的1.6%升至3.2%。泰勒先生稱，除了更高收益外，銷售增長還源於消費者"股票與債券基金雙殺下的避險策略"。

紐約人壽保險公司今年上半年遞延固定年金銷售額增長約一倍，本月即將突破公司全年紀錄。圖片來源：紐約人壽保險公司紐約人壽平均投保金額為15萬美元，投保人年齡通常在50多歲至70多歲之間。

獨立經紀交易商LPL金融控股公司年金解決方案副總裁勞倫·米切爾表示，資金主要來自股票債券持倉及早期低收益年金產品的轉投。

她表示，部分資金可能還來自銀行定期存單。根據Limra數據，截至6月30日，三年期固定利率遞延年金平均收益率為2.98%，而追蹤存單利率的網站顯示同期三年期存單平均收益率不足0.7%。中小型銀行及網絡銀行提供的收益率更高。

LPL金融公司批准其經紀人銷售的一款五年期高收益固定利率年金產品中，米切爾女士指出，10萬美元及以上合約的年利率可達4.25%，10萬美元以下合約為4.1%。相較之下，同類產品一年前的收益率僅為2.45%。

與受聯邦存款保險保護的銀行存單不同，年金產品通過各州行業資助的擔保協會體系提供保障。

年金的缺點在於：若投保人在合約期滿前超額支取，可能面臨高達7%左右的退保手續費。合約通常允許每年免罰金提取特定金額。

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本文發表於2022年7月16日印刷版，標題為《投資者湧入固定年金市場》