金融服務綜述：市場話題 - 《華爾街日報》

圖片來源：卡洛·阿萊格里/路透社最新一期《市場對話》聚焦金融服務。獨家發佈於道瓊斯通訊社，美東時間4:20、12:20和16:50播出。

美東時間16:23 - 聯邦住房貸款銀行監管機構桑德拉·湯普森表示，美國監管機構正在審查聯邦住房貸款銀行系統的有效性。這個由政府特許的合作網絡規模達1萬億美元，為美國大小銀行提供低成本資金。根據聽證會前發佈的書面證詞，聯邦住房金融局局長湯普森預計將於週三向眾議院議員表示：“我們希望此次審查能全面評估聯邦住房貸款銀行的會員基礎、運營效率及有效性，乃至其使命、宗旨和組織架構等根本性問題。"（聯繫郵箱：[email protected]；推特：@amacker）

美東時間14:16 - 投行Keefe, Bruyette & Woods董事總經理邁克爾·布朗向《華爾街日報》表示，傑富瑞金融集團新任財務總監馬特·拉爾森有望幫助這家金融服務公司加強與投資者和分析師的互動。“這可能是他從外部角度真正提升公司形象的領域，“布朗指出，並補充該公司目前未舉行季度盈利電話會議。總部位於紐約的傑富瑞表示，傑富瑞集團首席財務官拉爾森將在現任財務總監泰瑞·詹德龍離職後，擔任傑富瑞金融集團唯一CFO。此舉是該公司剝離Leucadia National剩餘主要持股併合並兩家報告公司計劃的一部分。（聯繫郵箱：[email protected]；推特：@markgmaurer）

1349 美國東部時間 - 一系列提供單隻股票槓桿或反向敞口的交易所交易基金(ETF)擴大了ETF在美國的覆蓋範圍，但CFRA分析師在一份研究報告中表示，這些產品可能對某些投資者構成風險。報告重點關注AXS上週推出的八隻ETF：NVDS、PYPS、PYPT、NKEQ、NKEL、PFES、PFEL和TSLQ。CFRA表示這些產品為"對個股有強烈方向性判斷的交易者和投資者"提供了機會，但"對於長期持有這些產品的投資者可能存在風險”。CFRA指出還有許多采用類似策略的ETF正在等待批准。([email protected]; @ptrevisani)

1047 美國東部時間 - Piper Sandler經濟學家就今日低於預期的房屋開工數據發佈報告稱，房地產行業正將美國帶入衰退。他們表示"由於高房價和高利率導致的可負擔性消失正在重創房地產市場”，並稱這是美國經濟疲軟的"前沿陣地”。經濟學家指出：“事實上，在第二季度實際GDP中，房地產預計將以-8%的季度環比年率下滑，這將引領經濟陷入衰退，我們認為第三季度已經開始顯現。"([email protected]; @ptrevisani)

1006 美國東部時間 - Redfin公司數據顯示，美國四個大都會區在第二季度出現兩位數通脹——鳳凰城、亞特蘭大、坦帕和邁阿密——這四個城市都是該平台用户最熱衷的遷入地。這些目的地通脹率最高部分原因是吸引了大量新居民並經歷房價急劇上漲。鳳凰城第二季度商品和服務價格同比平均上漲11.3%，同時是Redfin.com用户遷入量第三高的城市。而購房者遷出的地區往往通脹率較低。在Redfin用户第二季度最想離開的舊金山大都會區，物價漲幅為5.6%，僅為鳳凰城的一半。紐約通脹率位列第二低，同時是購房者遷出量第三高的地區。([email protected])

0947 美國東部時間 - “住宅建築商正在應對需求驟降的局面，但調整過程仍需時日。“Pantheon經濟學家伊恩·謝潑德森在評論今日令人失望的住房數據時表示。美國商務部數據顯示6月新屋開工量下降2%。“施工活動滯後於銷售，而銷售又滯後於抵押貸款申請，“謝潑德森指出。6月獨棟住宅建設速度下降8.1%，但他認為"數據顯示未來幾個月獨棟住宅建設還需再下降約20%"，才能與今年迄今抵押貸款申請的降幅相匹配。([email protected]; @ptrevisani)

0552 美國東部時間 - 花旗分析師在研究報告中表示，Wise強勁的交易量和超預期的銷售額應會受到市場積極看待，尤其是考慮到近期表現不佳的情況。但這家金融科技公司仍存在關於息税折舊攤銷前利潤率的疑問——包括額外投資和招聘——考慮到數字彙款領域的競爭強度，估值倍數仍顯得過高。花旗對該股給出賣出評級，目標價310便士。該股當前上漲14.3%至398.40便士。([email protected])

0534 美國東部時間 - 德意志銀行分析師阿爾弗雷多·阿隆索表示，Millennium BCP波蘭子公司現已披露2022-23年抵押貸款假期政策的潛在影響，預計最大總影響為18億茲羅提（3.807億美元）。他預計政策使用率在75%-90%之間，若按上限計算將影響這家葡萄牙銀行利潤超1.15億歐元。分析師還提到其他問題，包括第二季度向波蘭自願機構保護計劃貢獻2.52億茲羅提，以及Wibor利率可能調整。阿隆索補充稱，儘管2022年出現虧損，但德意志銀行對2023-24年波蘭業務預測依然強勁，將股票目標價從20歐分上調至22歐分。([email protected])

0403 東部時間 - HDFC銀行根據其2023財年第一季度業績，運營表現看起來穩定，Axis Securities分析師在一份研究報告中表示，該券商維持該股的買入評級。這家在印度上市的公司盈利前景強勁，受到多個因素的推動，包括零售、商業和農村銀行貸款在其整體投資組合中的比例提高，以及貸款重新定價的影響，這將導致其淨息差逐步擴大。然而，Axis Securities表示，HDFC銀行的盈利預期面臨一些風險，包括在其特許經營持續投資的情況下，激進的網點擴張和高運營支出。該機構將該股目標價從1,960.00印度盧比下調至1,840.00印度盧比。股價下跌0.2%，報1,345.15印度盧比。([email protected])

0203 東部時間 - Suncorp擬以49億澳元的價格將其銀行出售給ANZ，摩根士丹利分析師在一份研究報告中表示，這對這家普通保險公司來説可能是一個短期利好，部分原因是價格具有吸引力。分析師指出，擬議的交易需要多個監管機構的批准，因此有可能無法進行。與此同時，摩根士丹利表示，考慮到其在昆士蘭的傾斜，這可能使Suncorp成為受災害影響最大的保險公司，盈利波動性增加。摩根士丹利表示，鑑於2023財年拉尼娜現象發生的概率僅為50%，其僅計入了12.4億澳元的災害損失，或比摩根士丹利2023財年預測少了7500萬澳元。([email protected])

0122 東部時間 - 摩根士丹利分析師在一份研究報告中表示，在經歷了近20年低至中單位數的索賠通脹後，澳大利亞普通保險行業現在預計2023財年的索賠通脹將達到中至高單位數。與此同時，災害和再保險成本也在上升，摩根士丹利認為這將消耗大部分價格上漲。根據該投行的保費調查，保險公司在6月季度將個人保險價格提高了10%以上，但由於價格上漲和盈利反映之間存在滯後，摩根士丹利認為索賠通脹可能影響IAG和Suncorp上半年的利潤率。摩根士丹利指出，QBE早在2021年就將索賠通脹視為一個問題，並已在一段時間內通過定價反映了這一點。([email protected])

0044 東部時間 - 高盛分析師Andrew Lyons和John Li在一份研究報告中表示，澳新銀行以49億澳元收購Suncorp銀行部門的交易在一定程度上提升了這家澳大利亞主要銀行在國內零售和商業銀行領域的規模。然而，該投行預計可能存在較高的運營風險，因為澳新銀行管理層預計的2.6億澳元税前協同效應很大程度上依賴於將Suncorp的120萬客户遷移至其尚未完成的ANZ Plus平台。高盛將澳新銀行的目標股價下調8%至每股27.44澳元，並維持對該股的中性評級。([email protected])