科技、媒體與電信行業綜述：市場動態 - 《華爾街日報》

圖片來源：迪恩·穆克塔羅普洛斯/蓋蒂圖片社最新一期《市場對話》聚焦科技、媒體與電信行業。由道瓊斯通訊社獨家發佈於美國東部時間4:20、12:20和16:50。

美國東部時間13:54 - 德意志銀行分析師在研報中指出，英特爾公司的長期路線圖執行可能比原計劃耗時更久。分析師表示，除宏觀經濟下行外，這家半導體巨頭還需解決諸多公司特有難題，包括個人電腦/中央處理器庫存消化問題，以及其製程技術與產品里程碑達成能力存疑等。對於長期投資者，分析師認為英特爾當前估值已顯現吸引力，但由於宏觀經濟、行業競爭及公司具體執行層面的不確定性，預計未來12個月內股價仍將維持區間震盪。（聯繫郵箱：[email protected]；推特賬號：@pennedbyden）

美國東部時間13:26 - 普洛斯集團首席財務官表示，該公司正密切追蹤一系列被視為經濟衰退先行指標的內部數據。這家總部位於舊金山的倉儲運營商監測的數據包括客户到訪量、客户租賃決策週期及是否提前續租等，首席財務官蒂姆·阿恩特稱。這與十年前主要關注出租率和租金變化等反映經濟滯後表現的運營數據形成對比。阿恩特指出，部分需求指標雖略有下滑，但整體仍高於疫情前水平。（聯繫郵箱：[email protected]；推特賬號：@kcbroughton）

1245 美國東部時間 - 特斯拉預計將報告一年多來首次季度利潤環比下降，此前其上海組裝廠經歷了長時間停產。根據FactSet的數據，這家全球市值最高的汽車公司第二季度利潤可能約為19億美元，低於今年前三個月創下的33億美元季度利潤紀錄。去年第二季度，該公司實現了11億美元的利潤。投資者將關注特斯拉CEO埃隆·馬斯克是否會修正其預測，即公司2022年可能生產超過150萬輛汽車，較去年增長約60%，並超過未來幾年年均交付量增長50%的長期目標。華爾街現在估計特斯拉可能難以實現140萬輛的產量。([email protected]; @rfelliott)

1127 美國東部時間 - 摩根大通分析師在一份研究報告中表示，美元走強可能會對一些支付處理公司的季度業績造成特別嚴重的打擊，如PayPal和Nuvei。分析師稱，PayPal約一半的收入來自美國以外，這引發了人們對美元升值將如何影響該公司業績的擔憂，儘管他們補充説，令人失望的業績可能已經反映在股價中，該股今年以來已下跌近60%。由於擔心電子商務的可自由支配支出可能下降，分析師還下調了對PayPal和其他支付處理公司（包括Block）下半年的預測。分析師將PayPal的目標股價下調至每股112美元，但仍對該股持超配評級。PayPal股價上漲1.8%，至79.11美元。([email protected]; @WillFOIA)

0943 美國東部時間 - 考克斯通信公司將在未來幾個月開始向特定市場的寬帶客户提供移動服務，該公司希望藉此抓住同行在無線市場中的增長機遇。近年來，康卡斯特、特許通信和Altice美國等同行已開始提供無線服務。對康卡斯特和特許通信而言，這已成為穩定的增長來源，併成為寬帶戰略的重要組成部分。截至上季度，康卡斯特的Xfinity Mobile擁有近430萬條線路，而特許通信則超過380萬條。當客户不使用WiFi時，康卡斯特和特許通信依賴威瑞森的無線網絡。考克斯尚未公開宣佈與哪家無線公司合作，但計劃在未來幾個月在拉斯維加斯、漢普頓錨地和奧馬哈市場提供服務。（[email protected]; @lilliannnn）

0659 美國東部時間 - 摩根士丹利分析師在一份報告中寫道，由於德國軟件公司SAP在莫斯科入侵烏克蘭後退出俄羅斯市場，其備受關注的非國際財務報告準則營業利潤預計將在第二季度下降。分析師估計，SAP預計將公佈17.8億歐元的營業利潤，低於去年的19.2億歐元。在銷售方面，分析師預計SAP將報告30.6億歐元的非國際財務報告準則雲收入，比市場普遍預期的30億歐元高出約2%。SAP股價持平於89.91歐元。（[email protected]; @MauroOrru94）

0650 美國東部時間 - 瑞士信貸分析師在給客户的一份報告中表示，環球音樂集團的廣告資助流媒體業務可能會在下半年放緩，這一發展將抑制這家全球最大音樂公司今年的流媒體增長。分析師表示：“我們已開始預期廣告資助流媒體業務在2022年下半年將放緩，並將2022年流媒體增長預期從14%下調至13%。”分析師還預計，2023年流媒體增長將為11%，而非13%。環球音樂股價下跌1%，至21.26歐元。（[email protected]; @MauroOrru94）

0628 東部時間 - ING表示，ASML第二季度業績顯示訂單強勁，表現略高於指引和共識預期，但供應問題限制了其增長。這家荷蘭半導體設備製造商因供應鏈限制無法實現全部收入潛力，正通過增加快速出貨量來抵消影響，但這已衝擊了2022年收入和收入增長指引，ING分析師Marc Hesselink在研究報告中表示。“總體而言，潛在趨勢仍然非常強勁，但供應鏈限制稍顯黯淡，“Hesselink説。ING維持對該股的買入評級和800歐元目標價。股價下跌0.6%至481.8歐元。([email protected])

0556 東部時間 - 瑞銀分析師Ondrej Cabejsek和Matea Miljevic在一份報告中表示，Telia報告的第二季度銷售額比共識預期高出0.5%，調整後Ebitda高出0.4%。全年服務收入和調整後Ebitda低個位數百分比增長以及140-150億瑞典克朗資本支出的指引得以維持。這家瑞士銀行表示，這家瑞典電信運營商的運營成本削減目標也得以維持，能源成本的負面影響預計將通過新的定價和成本舉措來抵消。“我們認為這些業績穩健。不過，我們預計對能源成本評論會持謹慎態度，儘管Telia一直強調其有能力抵消這些影響，並重申了中期指引，“分析師表示。([email protected])

0528 東部時間 - Telia公司第二季度服務收入和調整後Ebitda符合預期，而資本支出比共識高出10%不太令人擔憂，因為資本支出展望得以維持，Jefferies分析師Ulrich Rathe在一份報告中表示。“也就是説，除了這個資本支出問題外，自由現金流看起來疲軟，這值得關注，因為全年展望沒有具體説明自由現金流目標。“管理層重申了2022年指引和中期目標，後者現在包括額外的價格和成本措施以應對不斷上漲的能源成本。“運營按計劃進行，支持性計劃緩解能源成本，自由現金流問題。"([email protected])

0515 美國東部時間 - Darktrace的Prevent產品演示表明，該公司持續創新並擴大可觸達市場以維持卓越增長，Jefferies的Charles Brennan和Alex Nguyen在一份研究報告中表示。他們指出，這家英國網絡安全公司以往的產品是被動防禦型，但Prevent的顯著特點是旨在主動預防，在嚴重攻擊發生前預判漏洞。安全問題的媒體報道量凸顯了市場機遇，但由於銷售要到8月才開始，對2023財年上半年的財務貢獻可能較為有限。Jefferies給予該股買入評級，目標價570便士。股價上漲2.9%至361.60便士。([email protected])

0454 美國東部時間 - Berenberg分析師在研究報告中表示，Informa在完成又一筆剝離交易、進行能推動增長的戰略性明智收購以及發佈強勁交易更新後，似乎滿足多項積極條件。“我們認為隨着線下活動業務快速復甦、投資計劃見效且資產負債表允許回報股東對管理層的信任，該公司有望為股東帶來超額回報。“Berenberg給予該股買入評級，目標價700便士。股價上漲1.4%至576.40便士。([email protected])

0348 美國東部時間 - 花旗表示，ASML強勁的訂單和健康需求被供應鏈困境和通脹壓力所抵消。這家荷蘭半導體設備製造商創紀錄的訂單量對需求的信心，可能被2022年展望的大幅下調所掩蓋，供應鏈限制將引發更多"快速出貨”，花旗分析師在研究報告中指出。下調後的展望意味着全年共識EBIT預計減少約18%-20%，但這也將為2023年帶來上行空間。花旗表示：“總體而言，我們預計股價將在開盤時承壓，考慮到近期漲勢，壓力可能更大。“花旗維持買入評級和600歐元目標價。股價下跌1.4%至478.35歐元。([email protected])

0316 東部時間 - 傑富瑞表示，ASML已將其全年營收增長預期從20%下調至10%，並削減了毛利率指引，這反映出供應而非需求問題。這家荷蘭半導體設備製造商的需求依然強勁，創紀錄的85億歐元訂單量就是明證，不過供應鏈的緊張導致啓動延遲，從而增加了快速發貨量，傑富瑞分析師賈納丹·梅農和奧利維亞·霍尼丘奇在一份研究報告中表示。因此，該銀行表示，28億歐元的發貨收入確認被推遲到2023年。“我們繼續預計2023年營收將健康增長，這得益於330億歐元的積壓訂單和持續的高端邏輯需求，“傑富瑞表示。傑富瑞維持其買入評級和700歐元的目標股價。股價下跌3.9%，報465.85歐元。([email protected])