金融服務綜述：市場話題 - 《華爾街日報》

照片：卡洛·阿萊格里/路透社最新金融市場動態聚焦金融服務。獨家發佈於道瓊斯通訊社，美國東部時間4:20、12:20和16:50。

美國東部時間14:11 - 6月新屋銷售跌幅超預期，但潘西恩公司的伊恩·謝潑德森在報告中指出：“考慮到近期抵押貸款申請的持續暴跌，共識預測簡直是痴人説夢。“月度降幅達8.1%，而《華爾街日報》調查的經濟學家此前預測為下降5.2%。“但6月數據不會是最低點，我們預計秋季末銷量將跌至40-45萬套左右，“謝潑德森表示。他預計隨着需求下降和庫存增加，房價將繼續走軟。“價格趨勢只會單向發展。"（[email protected]；@ptrevisani）

美國東部時間11:35 - 銀行正在減少商業房地產貸款發放並提高利率，這是對高通脹引發的美聯儲加息以及可能引發違約的經濟衰退擔憂的應對措施。根據數據公司Trepp的數據，第二季度銀行發行了206億美元房地產貸款支持證券，低於第一季度的290億美元。6月份銀行僅發行了36億美元的抵押貸款債券，不足2月份發行量的一半。今年銷售量的增長率一直在下降，與去年形成鮮明對比，當時在利率接近歷史低點的情況下，房地產銷售量創下紀錄。與此同時，第二季度的交易數量降至約8500筆，同比下降22%，這表明更高的利率對規模較小但數量更多的交易造成了更大的壓力。（[email protected]和[email protected]）

0530 美國東部時間 - 瑞銀集團第二季度業績不及預期，傑富瑞分析師在研究報告中指出。儘管市場環境嚴峻，這家瑞士銀行財富管理部門經常性費用和交易收入的下降在意料之中，但降幅超出預期。令人擔憂的是，該關鍵部門的有機增長似乎正在放緩。傑富瑞表示，不僅本季度費用產生資產減少，淨新資金流也大幅低於市場預期，且增長勢頭明顯放緩。瑞銀的其他部門，包括投資銀行、資產管理以及私人和企業銀行業務，在營收層面也表現不佳。瑞銀股價下跌5.5%。([email protected]; @_cristinaroca)

0452 美國東部時間 - 加拿大皇家銀行資本市場分析師曼迪普·賈格帕爾在研究報告中表示，隨着中期業績公佈臨近，英國壽險行業正受益於養老金風險轉移的積極趨勢和償付能力II資本比率的改善——保險公司的資本實力得到宏觀走勢的支撐。賈格帕爾稱，上半年的大宗年金業務規模在100億至120億英鎊之間，輕鬆超過去年同期的70億英鎊。然而，儘管交易條件有利且股息收益率誘人，該行業股票表現仍落後於大盤，其中只有M&G年初至今保持正增長。([email protected])

0313 美國東部時間 - 加拿大皇家銀行分析師安克·萊茵根在研究報告中指出，瑞銀第二季度多項業績指標令人失望。其淨利潤和營收均低於分析師預期。這家瑞士投行的全球市場收入有所增長，但由於市場波動導致IPO和交易放緩，其全球銀行業務收入下降了57%。更令人擔憂的是，客户活動減弱導致管理資產規模下降，這將影響未來收益。瑞銀還對第三季度持謹慎態度，表示客户活動水平可能繼續受到不確定性和市場情緒惡化的影響。([email protected]; @_cristinaroca)

0200 東部時間 - 傑登分析師在一份研究報告中指出，麥格理銀行在一項追蹤澳大利亞抵押貸款經紀人情緒的調研中領先。該投行發佈分析之際，隨着5000億澳元的固定利率貸款到期，抵押貸款領域的競爭預計將進一步加劇。在大型貸款機構中，麥格理在包括週轉時間和淨推薦值等經紀人體驗指標上均獲得高分。澳新銀行則持續落後，因其在所有類別中的排名均低於平均水平。“儘管澳新銀行的週轉時間有所改善，但仍高於同行平均水平，其經紀人淨推薦值在大型貸款機構中仍處於低位，“傑登表示。“西太平洋銀行近期因價格驅動有所改善，而澳大利亞國民銀行則因自身定價策略出現下滑，“報告補充稱，聯邦銀行仍保持強勢地位。([email protected])

0147 東部時間 - 摩根大通分析師安德魯·特里格斯在研究報告中表示，由於麥格理基礎設施公司處置費用和英國電錶資產組合出售等一次性收益不可重複，麥格理2023財年第一季度業務部門的淨利潤貢獻可能低於上年同期的強勁表現。儘管摩根大通預計其基礎業務將增長且大宗商品收入增強，但仍將麥格理2023財年税後淨利潤預測下調4%。摩根大通維持"增持"評級，認為其中期股本回報率前景依然強勁，但將目標股價下調8.3%至200澳元/股。麥格理股價上漲1.1%至199澳元。([email protected])

0143 東部時間 - 根據Lang & Schwarz的數據，瑞銀(UBS)股價預計開盤走低，此前這家瑞士銀行報告的第二季度淨利潤和收入數據均未達到分析師預期。瑞銀第二季度淨利潤從去年同期的20.1億美元增至21.1億美元，但低於公司彙編的24億美元共識預期。根據同一份共識數據，收入基本持平為89.2億美元，未達到94.3億美元的預期。瑞銀表示，股市和債市加速下跌以及客户活動減弱拖累了其業績。該銀行稱，由於高通脹、烏克蘭戰爭和亞洲部分地區的新冠疫情干擾，第二季度對投資者來説尤其具有挑戰性，並警告稱進入下半年運營環境仍不確定。([email protected]; @_cristinaroca)

0127 東部時間 - IAG的儲備金補充應會將儲備金推至充足水平，摩根大通分析師Siddharth Parameswaran在一份研究報告中表示。這家澳大利亞綜合保險公司上週預先報告了其2022財年業績，顯示責任險儲備金補充，摩根大通認為這現在領先於行業並降低了未來風險。摩根大通表示，IAG在2015年至2019年期間以"令人擔憂的高速度"釋放了儲備金，但指出它現在已經連續六個月增加了儲備金。摩根大通基於估值理由維持對該股的增持評級，並補充説存在業務中斷保險儲備金可能被釋放的上行風險。([email protected])

0110 東部時間 - ICICI銀行的核心撥備前營業利潤增長和資產質量趨勢看起來完好無損，野村證券分析師在一份研究報告中表示，指出其第一季度業績顯示該指標的核心增長為同比增長19.4%。分析師表示，該銀行正進入一個階段，在未來幾個季度資產收益率將超過資金成本，貸款增長保持得更好，而其信貸成本可能處於其歷史區間的低端。ICICI銀行可能正在利用這一階段投資於人員、技術和分銷，旨在鞏固其市場地位。野村證券重申該股的買入評級，同時將目標價從960.00印度盧比上調至980.00印度盧比以反映估值滾動。該股下跌1.0%至793.00印度盧比。([email protected])

0102 東部時間 - 瑞士信貸分析師Jarrod Martin在研究報告中指出，澳新銀行(ANZ)似乎成為利率更快更激進上升週期的早期受益者。該分析師表示，總體而言澳大利亞銀行在2023/24財年應能看到更高的近期收益，但增長放緩和潛在更高的壞賬及可疑債務將抵消後續財年(2024財年)的收益優勢。瑞士信貸的優先順序仍傾向於以商業銀行為重點的銀行，ANZ因其早期涉足利率上升週期、資產負債表勢頭改善以及具有吸引力的估值而位居榜首。國民銀行(NAB)位列第二，其次是零售銀行西太平洋銀行(Westpac)和聯邦銀行(CBA)，瑞士信貸對這三家銀行給予中性評級。([email protected])

0100 東部時間 - 瑞士信貸分析師Jarrod Martin在研究報告中表示，由於利率上升週期比預期更快更激進，澳大利亞銀行應能比預期更早看到更高利率帶來的利潤率優勢。該投行稱，優勢可能在2022財年第三/四季度業績中開始顯現，並在2023財年持續強勁上升。但這並非單向利好。“我們預計抵押貸款增長將受到影響，2023/24財年系統增長率將降至3%，同時我們將商業貸款增長率微調至6%。“報告指出，3月份時其預測模型通過從下半年開始逐步加息18個月，納入了1.5%的現金利率。目前則預期現金利率將達到2%中段水平。([email protected])