高盛追逐其面向大眾的銀行業務雄心——但步伐緩慢 - 《華爾街日報》

高盛集團 在六年前首次開始接收普通儲户的存款，但要成為一家全能型消費者銀行仍有很長的路要走。

該行已為旗下以公司創始人命名的零售業務部門Marcus投入數十億美元。其高收益儲蓄賬户已積累逾1000億美元存款，但長期延期的支票賬户仍處於測試階段。信用卡業務除三年前與蘋果公司高調推出的聯名卡外增長乏力。Marcus提供大額消費分期貸款，但未涉足汽車貸款或住房抵押貸款。

作為權貴階層的首選融資機構，高盛在消費者業務上押下重注。傳統投行與交易業務雖利潤豐厚，卻易受市場低迷衝擊。穩健的零售業務能提供穩定收入基礎，進而推動股價估值提升。高盛股價年內累計下跌17%，略優於標普500指數表現。

但該業務尚未實現盈利，高盛也未給出扭虧時間表。不過集團預計到2024年消費者業務年收入將突破40億美元，約為今年預期收入的兩倍。

要實現這一目標，這家金融巨頭必須在其陌生的角色——市場挑戰者——中取得成功。而這一切需要在直面可能損害美國家庭財務的潛在經濟衰退的同時完成。

高盛集團首席執行官大衞·所羅門上週在分析師電話會議上表示：“從零開始打造銀行業務必然需要投入，我們一直在進行投資。”

Marcus業務於2016年推出，提供幾千美元的小額個人貸款，並推出最低1美元起存的純線上儲蓄賬户。這些存款幫助高盛擺脱了成本更高的批發信貸融資，降低了借貸成本。

即便如此，高管們當時明確表示並不急於擴張Marcus規模。2015年從發現金融服務公司加入高盛執掌Marcus的哈里特·塔爾瓦爾，在秋季投資者會議上表示：“我們希望非常審慎地推進。”

發展進程時斷時續。2019年高盛與蘋果公司聯名推出信用卡，為銀行帶來新客户。2020年推出手機銀行應用，同時以約25億美元收購通用汽車公司信用卡業務，取代第一資本金融公司。

2021年初，隨着奧馬爾·伊斯梅爾離開高盛加入沃爾瑪公司新興的金融科技業務，該行失去了Marcus核心架構師之一。塔爾瓦爾也在同年晚些時候離職。

與此同時，該行在信用卡業務擴張方面舉步維艱。

據《華爾街日報》此前報道，高盛近年接觸了多家美國航空公司尋求聯名卡合作。報道稱去年曾與捷藍航空公司洽談接管其信用卡項目，但該航司選擇繼續與巴克萊銀行合作。知情人士透露，梅西百貨也拒絕了高盛的邀約，維持與花旗集團的合作關係。

高盛集團紐約總部。該銀行將大量資源押注在消費者項目Marcus上。圖片來源：Michael Nagle/Bloomberg News據知情人士透露，該銀行去年曾考慮與一家小型銀行合作推出帶有獎勵計劃的借記卡，但最終放棄該計劃，因高管們認為該項目可能招致監管審查。聯邦法律對許多大型銀行的借記卡交易手續費設定了上限，但小型銀行可豁免。

高盛在推出通用汽車聯名卡時遇到更多障礙。知情人士稱，技術故障導致信用卡餘額從第一資本銀行轉移到高盛的過程延遲。部分人士表示，設計該卡的獎勵計劃也比預期耗時更久。該卡原定於數月前推出，最終延遲至今年1月上線。

支票賬户的推出計劃同樣晚於預期。在2020年投資者日活動中，高管們曾承諾2021年推出該服務，但銀行將重心轉向其他優先事項。高盛目前預計今年晚些時候開始提供支票賬户服務。

目前該消費銀行擁有約1400萬客户，存款規模超1000億美元，賬面信用卡貸款達120億美元。Marcus當前專注於推出支票產品，並將今年早些時候收購的專業貸款機構GreenSky整合入業務體系。同時也在尋求新的合作伙伴關係——包括信用卡及其他領域的合作。

“鑑於我們的人脈關係、技術實力等因素，有許多合作機會和眾多合作伙伴主動尋求與我們合作，”所羅門先生上週向分析師們表示。

支票賬户的推出是使馬庫斯成為主要銀行可行選擇的關鍵。高盛集團全球消費者與財富管理聯席主管斯蒂芬妮·科恩在接受採訪時表示，支票業務還將通過更頻繁觸達客户並推銷信用卡等其他產品，為馬庫斯開啓新的商機。

“實現40億美元營收目標所需的種子已經播下，”她説。

馬庫斯二季度營收同比增長67%至6.08億美元。高盛預計到2024年，信用卡和消費貸款餘額將達到300億美元，消費者存款將達到1500億美元——截至6月底這兩項數據分別為160億美元和逾1000億美元。

目前尚不清楚支票業務推出後何時（或是否）會新增業務線。該行尚未宣佈拓展抵押貸款或汽車金融等大額消費信貸產品的計劃。

其他挑戰正在顯現：據知情人士透露，高盛與蘋果的合約允許這家科技巨頭在協議到期前新增另一家髮卡機構。多位信用卡聯名協議談判人士表示，大型髮卡機構通常不會接受此類安排。

蘋果近期宣佈推出"先買後付"服務。高盛參與了該產品的部分後台功能開發，但借款人審核與貸款資金將由蘋果自行負責。

寫信給查理·格蘭特，郵箱：[email protected] 和安娜瑪麗亞·安德里奧蒂斯，郵箱：[email protected]

刊登於2022年7月27日印刷版，標題為《高盛持續追逐主流市場》。