基礎材料綜述：市場動態 - 《華爾街日報》

圖片來源：喬·巴格萊維奇/彭博新聞最新一期《大宗商品市場對話》。獨家發佈於道瓊斯通訊社，東部時間4:20、12:20和16:50發佈。

東部時間16:14 - 在美聯儲決定如預期加息75個基點後，黃金期貨轉漲。“今天是黃金的大日子，“OANDA分析師愛德華·莫亞在美聯儲下午決議後的報告中表示，“這次聯邦公開市場委員會的決定應能説服華爾街多數人，國債收益率（10年期）已見頂。“債券收益率與金價通常呈負相關。莫亞補充説，需要更多證據表明即將結束加息才能顯著提振金價，但現有的樂觀情緒已足以遏制過去一個月金價的下跌。黃金期貨上漲0.9%，至每盎司約1,732美元。（[email protected]; @kirkmaltais）

東部時間15:32 - 海德魯公司的哈爾沃·莫蘭德表示，儘管存在溢價，鋁買家正越來越多地轉向購買更可持續生產的鋁材。莫蘭德告訴《華爾街日報》，其優質鋁業務的客户越來越多地購買其CIRCAL產品——該產品含有至少75%的消費後廢料。莫蘭德稱，過去一年該產品銷量增長了89%。“過去幾年情況發生了變化，“莫蘭德在談到對可持續鋁的興趣時表示，汽車行業等終端用户越來越希望採購低碳替代品來替代常用金屬。“趨勢明顯朝着這個方向發展。"（[email protected]; @kirkmaltais）

0950 美國東部時間 - 泰克資源新任CEO將接手一份穩健的資產負債表，但需應對採礦業普遍存在的成本上升和勞動力問題。在第二季度創紀錄盈利後，喬納森·普萊斯將接替唐·林賽出任CEO，但公司預計將面臨成本和勞動力阻力。其智利銅礦項目因通脹對人力成本的影響（包括持續約10%的缺勤率），新冠疫情相關成本指引已上調至14-15億美元，可能導致首批生產從2022年底推遲至2023年初。公司表示全業務通脹壓力使運營成本同比上漲14%，其中約半數源於柴油成本上漲。([email protected])

0852 美國東部時間 - 業界聚焦波音何時獲准恢復787交付以解供應鏈僵局，當前新機生產幾乎停滯。波音稱預計將"逐步"實現月產五架的目標，這可能令部分供應商失望。赫氏CEO尼克·斯坦尼奇本週表示，若監管及時放行"可預見未來"有望恢復五架產能，但分析師預計今年僅能交付庫存中的十餘架。([email protected])

0604 美國東部時間 - RBC資本市場泰勒·布羅達指出，英美資源集團2022上半年基本息税折舊攤銷前利潤預計為82.8億美元，較2021下半年的86.8億美元有所下滑。這反映其銅業務表現疲軟，投行預計該部門基本EBITDA將從20.8億美元降至11.2億美元。布羅達稱，週四發佈的產量報告顯示，強勁的鉑族金屬和鑽石產出被疲軟的鐵礦石產量及煉焦煤業務復甦所抵消。此外子公司英美鉑業週一公佈的上半年利潤超預期。([email protected])

0521 美國東部時間 - 力拓集團首席財務官彼得·坎寧安向《華爾街日報》表示，中國新成立的旨在控制鐵礦石進口的國有實體將如何影響這種鍊鋼原料的貿易仍有待觀察。“我認為我們真的需要等待、參與並瞭解他們打算做什麼，“他説。“這是一個發展中的情況。“他指出，該集團將成為力拓最大市場中的重要利益相關者。([email protected]; @RhiannonHoyle)

0508 美國東部時間 - 弗雷斯尼洛公司第二季度的運營業績標誌着連續第二個季度的強勁運營表現，加拿大皇家銀行礦業分析師泰勒·布羅達表示。白銀產量超出預期，所有業務的產量均超過預估，黃金產量也符合預期，他説。富時100指數成分股該集團股價在更新後上漲1.3%。布羅達表示，存在包括勞動力市場緊張、供應鏈問題和墨西哥新一波新冠疫情在內的運營風險，但上半年的產量強勁且令人鼓舞。加拿大皇家銀行對該礦業公司的評級為"跑贏大盤”，目標股價為1320便士。([email protected])

0458 美國東部時間 - 巴斯夫公司提高了2022年盈利指引的下限，但花旗分析師在一份研究報告中表示，經濟狀況惡化和需求下降可能會對下半年業績造成壓力。這家德國化工公司將特殊項目前的息税前利潤(EBIT)指引調整為68億至72億歐元，高於此前66億至72億歐元的區間。分析師承認，該指引假設天然氣供應減少不會產生影響，並且基於正常運營，但他們警告稱，供應鏈中斷和成本上升短期內可能會持續。“總體而言，在通脹環境下終端市場需求放緩的可能性仍然是一個關鍵風險，“分析師表示。巴斯夫股價下跌1.0%，報41.80歐元。([email protected])

0418 東部時間 - 伯恩斯坦分析師Gunther Zechmann和James Hooper在研究報告中表示，巴斯夫上調的2022年銷售和盈利指引顯得過於保守。這家德國化工企業預計全球經濟發展將逐步降温，且歐洲地區將更為明顯，並表示正通過成本削減措施應對。但該券商指出，除非巴斯夫下半年業績比2008年金融危機期間更糟（當時路德維希港的蒸汽裂解裝置曾停產），否則不太可能達不到新指引。巴斯夫股價下跌0.3%至42.05歐元。([email protected])

0415 東部時間 - 富時100指數上漲0.5%（37點）至7342點，得益於勞埃德銀行集團、利潔時和斯道拉恩索的漲幅抵消了力拓等礦業股的下跌。勞埃德銀行在公佈超預期的第二季度業績並上調全年指引後上漲3.6%。消費品集團利潔時同樣公佈超預期的二季報後股價攀升4%。包裝集團斯道拉恩索因上半年税前利潤和收入增長而上漲6%，並帶動蒙迪和DS Smith等競爭對手股價上揚。但力拓因鐵礦石價格下跌和成本上升導致上半年利潤受損，股價下跌2%。英國石油與殼牌隨布倫特原油價格上漲1%至每桶100.4美元而走高。([email protected])

0414 東部時間 - 戴維證券表示，斯道拉恩索集團第二季度取得"爆發式"增長。此前這家包裝集團公佈上半年税前利潤和收入上升，並表示2022年剩餘時間形勢良好。戴維稱，這些成果進一步證明了該公司商業模式的根本性轉變，其息税折舊攤銷前利潤（EBITDA）、利潤率和資本回報率均創下新高。“因此我們將2022財年EBITDA預期從20.5億歐元上調至22億歐元，“戴維分析師在報告中寫道，“儘管2023財年宏觀經濟存在諸多不確定性，但斯道拉恩索當前2022年企業價值/EBITDA僅5倍的估值已反映極悲觀預期。我們認為這對長期投資者極具吸引力。"([email protected])

0359 ET - 傑富瑞分析師在一份報告中指出，力拓集團下半年可能繼續面臨盈利和現金流下滑，低谷預計要到第四季度才會出現。他們指出，價格下跌與成本上升的雙重壓力導致該礦業公司上半年業績疲軟。分析師預計，投資者將對低於預期的股息派發做出負面反應，尤其是考慮到其他一些礦業公司一直在提高資本回報率。“鑑於宏觀風險，該公司在資本回報方面顯然持保守態度，且大部分可自由支配的資本回報本就不應指望在全年業績公佈前實現，“分析師表示。([email protected]; @RhiannonHoyle)