《華爾街日報》：市場波動帶來機遇 阿瑞斯加快投資步伐

作者：路易斯·加西亞2022年7月28日下午6:34（東部時間）|WSJ專業版阿瑞斯管理公司首席執行官邁克爾·阿魯蓋提，2018年資料圖。圖片來源：帕特里克·T·法倫/彭博新聞社阿瑞斯管理公司正在加快投資步伐，這家信貸專業機構在動盪的市場中看到了機遇。

“鑑於市場波動很可能成為2022至2023年的持續主題，我們已充分準備好在當前市場失衡中進行投資，“首席執行官邁克爾·阿魯蓋提在財報電話會議上表示。

根據阿魯蓋提先生和季度業績報告，這家總部位於洛杉磯的公司第二季度投資額達241億美元，同比增長46%，創下公司歷史上第二高的單季投資紀錄。

報告顯示，作為公司核心業務的信貸策略在第二季度完成162億美元投資，其次是實物資產投資51億美元，私募股權投資19億美元。

“儘管第二季度私募信貸和私募股權市場整體放緩…我們仍積極介入這些龐大的可觸達市場以擴大份額，“阿魯蓋提表示，“我們認為這種有利環境可能持續一段時間，因為許多銀行和傳統資本提供者在市場失衡時期普遍規避風險。”

據《華爾街日報》專業私募股權版報道，銀行從企業貸款領域的撤退正為阿瑞斯等信貸基金管理公司創造更多空間，使其能為其他私募股權公司的收購提供資金。這一轉變體現在今年槓桿貸款和高收益債券發行量的下降上，因為私人資本公司的直接貸款正在取代這兩種傳統的收購融資形式。

根據報告，阿瑞斯在美國和歐洲發放的直接貸款達115億美元，佔該公司第二季度總投資額的近一半。

該公司同期還通過二級解決方案策略投資了8億美元，該策略主要收購私募股權、基礎設施和房地產基金的二手份額。股市下跌正增加機構投資者投資組合中私人資本資產的權重，並造成失衡。

阿羅赫蒂先生表示，這種情況下可能產生的所謂"分母效應"迫使一些投資者出售私人資產以糾正失衡，這為阿瑞斯創造了二級投資機會。

“分母效應問題增加了私人資產所有者對投資組合管理的需求，我們預計這將促進二級交易的加速，“他説。

該公司表示，資本配置速度加快，特別是通過直接貸款策略，幫助阿瑞斯截至6月底的收費資產增長了37%，達到2113億美元。

阿瑞斯報告第二季度淨利潤下降68%至3970萬美元，合每股21美分，低於去年同期的近1.25億美元（合69美分）。收入下降近54%至6.014億美元。

但該公司的費用相關收益從一年前的1.472億美元攀升49%至2.198億美元。

在剛結束的季度裏，公司募集了164億美元新資金，使得截至6月底的管理資產規模達到3343億美元，同比增長35%。

週四Ares股價上漲8%，收於71.28美元。

致信 Luis Garcia，郵箱 [email protected]