美國證券交易委員會將阿里巴巴列入面臨退市風險的中國公司名單 - 華爾街日報

過去12個月裏，阿里巴巴在美上市的美國存託憑證已累計下跌55%。圖片來源：沈來來/彭博新聞社紐約——美國證券交易委員會(Securities and Exchange Commission, 簡稱SEC)週五將阿里巴巴集團控股有限公司(Alibaba Group Holding Ltd., BABA) 列入可能被美國交易所摘牌的中國公司名單，如果這些公司的審計機構在2024年春季之前不能接受檢查的話。

根據2020年生效的《外國公司問責法》(Holding Foreign Companies Accountable Act)，美國可以禁止連續三年無法被美國審計監管機構檢查的公司進行證券交易。

幾天前，阿里巴巴表示將申請在香港主要上市，該公司2019年在香港進行了二次上市。在這個亞洲金融中心獲得主要上市地位，將使阿里巴巴的股票即使被美國交易所摘牌，也能繼續交易。

阿里巴巴在美上市的美國存託憑證週五下跌11%，過去12個月累計下跌55%。

《華爾街日報》(The Wall Street Journal)最近報道，阿里巴巴創始人馬雲(Jack Ma)計劃放棄對螞蟻集團(Ant Group Co.)的控制權，在中國政府的監管壓力下，這家金融科技巨頭正尋求與阿里巴巴的聯繫。

週五，隨着最新年度報告的發佈，又有三家中國公司被列入《外國公司問責法》名單。美國證券交易委員會迄今已認定超過150家公司不合規，包括中國電商巨頭京東和拼多多，以及餐飲運營商百勝中國控股。

據美中經濟與安全審查委員會數據，截至今年3月，共有261家中國公司在美國上市，總市值約1.3萬億美元。

本週美國監管機構強化了關於審計要求的表態，因中美雙方就美國公眾公司會計監督委員會（PCAOB）能否完全獲取在美上市中國公司的審計底稿問題仍僵持不下。中國當局長期以國家安全為由限制此類訪問。

美國證交會主席加里·根斯勒週三在審計質量中心演講時表示，除非達成允許PCAOB全面審查調查會計師事務所的框架協議，否則不會向中國派遣檢查人員。

“實踐才能檢驗真知，“根斯勒稱，“任何框架協議都只是進程中的一步，雖然重要但非終點。”

週四PCAOB主席埃麗卡·威廉姆斯強調審計談判"時間緊迫”，“進入美國資本市場是特權而非權利”，“我們的團隊必須能實地赴華驗證書面承諾是否落到實處”。

美國國會正在審議一項兩黨立法提案，擬將2024年的截止期限提前一年，但留給眾議院和參議院達成妥協並在今年通過該法案的時間已所剩無幾。

然而美國公眾公司會計監督委員會（PCAOB）強調，企業退市後仍可能面臨審查，且退市流程可能耗時逾一年。該機構發言人對《華爾街日報》表示：“PCAOB的檢查和調查具有追溯性，即使某公司今天退市，其過去一年的審計財務報表仍可能被檢查或調查。”

該發言人補充稱，未上市企業若擁有超過300名美國股東，或在美國場外證券交易量超過特定閾值，也需向美國證交會提交經審計的財務報表。

香港Optimas資本管理合夥人Ronald Cheung表示，預計更多中概股將效仿阿里巴巴尋求在香港主要上市，以對沖退市風險。其公司通過美國存託憑證和港股兩種方式投資中國企業，“現在全面轉換持倉為時尚早，我們會根據流動性和時區差異靈活選擇交易市場”。

英國Aubrey資本管理公司董事Mark Martyrossian指出，雖然外資更習慣交易熟悉的ADR，但看好中國市場的投資者同樣樂意投資港股和A股。“現實是中國資產仍被持續持有，這個市場體量令人無法忽視。”

寫信給Michelle Chan，郵箱：[email protected]

刊登於2022年7月30日的印刷版，標題為“SEC將阿里巴巴列入面臨美國退市風險的公司名單”。