用I債券對抗惡性通脹——《華爾街日報》

隨着通脹肆虐和美聯儲本週加息，仍有一種投資毫髮無損。

截至2022年，股票下跌14%，債券下跌8%，被廣泛吹捧為抗通脹工具的黃金和比特幣分別下跌4%和48%。但美國通脹保值儲蓄債券（即I債券）在10月底前提供9.62%的年收益率。

在我看來，I債券是目前最具吸引力的投資之一，至少在生活成本以當前迅猛速度持續上漲的情況下是如此。

還有什麼投資能讓你賺取近10%的收益，並且有美國政府擔保你不會虧錢？

I債券免徵州和地方所得税。你可以推遲繳納I債券收益的聯邦税，直到你贖回它們或它們在30年後到期，以先到者為準。

它們的收益率每六個月變化一次——下一次是11月1日——以跟上通脹的步伐，通脹以消費者價格指數衡量。

自從我去年開始寫關於I債券的文章以來，我收到了數百個問題來自《華爾街日報》的讀者。以下是一些最常見問題的答案。

為什麼要對一種保證通脹後收益為0%的投資感到興奮？

儘管股票和其他一些資產長期來看可能跑贏通脹，但短期表現卻非常糟糕。I類債券雖無法超越生活成本的上漲，但肯定能與之同步。投資不僅關乎資本增值，也關乎資本保值。

有什麼限制？

每年每個賬户以電子形式在TreasuryDirect.gov上購買的I類債券不得超過1萬美元。一些較富裕的投資者可能會覺得這個金額太小，不值得費心。

除非有可證明的困難情況，否則必須持有I類債券至少一年。如果在五年內贖回，將損失三個月的利息。

I類債券不能在個人退休賬户、羅斯IRA或401(k)等避税工具中使用。經紀人或財務顧問也無法為您購買。

要購買I類債券，您必須瀏覽過時的TreasuryDirect網站，該網站有時會因身份信息不匹配而鎖定用户或拒絕購買者。這可能導致我和同事Andrea Fuller所稱的“長達數週的官僚主義繁瑣程序”，通常涉及一份名為5444表格的神秘文件。

如果您去世，而您的繼承人不知道您的TreasuryDirect賬户號碼和密碼，他們可能難以訪問您的I類債券——假設他們甚至知道賬户存在。將您的登錄憑證保存在保險箱或安全的數字保險庫中，並確保您在TreasuryDirect上指定賬户受益人。

我能繞過1萬美元的年度限額嗎？

既是也不是。

1萬美元上限適用於每個有税號的賬户，而非每個人。你可以每年為每位受贈人贈送價值不超過1萬美元的I類債券。你還可以每年以信託賬户或你擁有或管理的公司、合夥企業或商業賬户購買多達1萬美元的I類債券。

《華爾街日報》的一位讀者告訴我，他明年將以1萬美元為單位，代表他的五名家庭成員，加上信託和商業賬户，投資10萬美元購買I類債券。（今年他投資了9萬美元。）

I類債券是為小額儲蓄者設計的；最低可以25美元購買。因此，如果你過於激進地囤積，可能會被限制。財政部發言人約翰·裏佐表示，財政部可能會關閉那些涉嫌“規避零售證券計劃及其適用規則意圖”的賬户。

不過，你可以使用聯邦退税每年額外購買最多5000美元的紙質I類債券，通過IRS表格8888。如果你按季度預估繳納聯邦所得税，可以考慮故意多繳，然後將最多5000美元的退税以紙質I類債券形式領取。（金額需為50美元的倍數。）之後你可以將其轉換為電子形式。

如何讓5444號表格獲得批准？

許多銀行不再提供該表格的一項要求——所謂的獎章印章。不過，財政部將接受其他形式的銀行驗證，包括"儲蓄債券已支付"印章、簽名或背書擔保。最近也開始接受公證人的認證。

請保持堅持，因為許多銀行員工不熟悉這些要求，但如果你堅持，他們應該會幫助你。

我的利息收入在哪裏？

幾位讀者擔心他們沒有從I債券中獲得利息；財政部直接報告顯示他們的賬户價值沒有變化。

由於在前五年內贖回將喪失三個月的利息，政府不會在I債券發行後的四個月內將利息記入財政部直接賬户。利息從第四個月開始累積，但直到第五個月才會顯示在您的賬户中。

因此，如果您在四月份購買了I債券，您所賺取的利息在8月1日之前不會在TreasuryDirect.gov上顯示。（請查看"當前持有"標籤下。）

我是I債券的堅定支持者，我認為您也應該是。它們有點麻煩，但大多數有巨大好處的事情都是如此。

插圖：賈裏德·布里格斯寫信給傑森·茨威格，郵箱：[email protected]

刊登於2022年7月30日印刷版，標題為’依然命中目標的投資’。