幣安與FTX：大型加密貨幣交易所規模持續擴張 - 華爾街日報

兩家加密貨幣交易所——幣安(Binance)和FTX——正在持續的市場暴跌中擴大影響力。

研究公司CryptoCompare的數據顯示，幣安的現貨交易市場份額從1月份的45%升至6月份的49.7%。在營銷和收購方面都表現激進的FTX，其市場份額從1月份的6%升至6月份的8.95%。它現在是第二大現貨市場。

去年11月開始的加密貨幣拋售重創了加密貨幣市場，並打擊了交易活動，而交易活動是大多數交易所的主要收入來源。研究公司TradeBlock報告稱，9種最大加密貨幣的現貨交易量較11月的高點下降了35%。

CryptoCompare的首席執行官兼聯合創始人查爾斯·海特(Charles Hayter)表示，這種低迷持續的時間越長，對幣安、Coinbase Global Inc.和FTX等主導者就越有利。

他説：“未來屬於大公司。”

他表示，在一個全球市場中，公司要與許多國家的眾多監管機構和世界各地的客户打交道，規模經濟變得更加重要。

幣安現在是加密貨幣現貨交易的主導交易所。圖片來源：BENOIT TESSIER/REUTERS包括Coinbase在內的大多數交易所都在輸給同行。

CryptoCompare的數據顯示，美國最大的交易所Coinbase的現貨交易市場份額從年初的10.8%降至6月份的7.39%。加密貨幣交易所OKX和Bequant的市場份額也有所下滑。

TradeBlock估計，Coinbase的6月交易量較去年11月的770億美元下降了52%，至約370億美元。

加密貨幣資產管理公司CoinShares研究主管James Butterfill表示，交易所可能成為繼貸款機構和對沖基金之後下一個遭受重創的領域。 

近幾個月來，加密貨幣公司三箭資本、Voyager Digital和Celsius Network都面臨破產與資不抵債的困境。

Butterfill指出，交易業務的盈利模式依賴於交易量和收入的增長。但隨着全行業交易量急劇下降，許多交易所正承受巨大壓力。

部分交易所已不堪重負。據新聞研究網站CoinJournal報告，今年已有21家交易所倒閉。雖然這一速度較去年同期有所放緩，但該機構預計還將出現更多倒閉案例。

最終，許多實力較弱的交易所可能破產或被收購。CoinJournal發現，自2014年以來倒閉的交易所中，42%是"毫無徵兆地突然關停"。

一些交易所正在尋求救世主，而資金雄厚、運營穩定的公司將有機會收購陷入困境的企業。

FTX.US總裁Brett Harrison表示，該公司正在尋求交易機會，同時也有企業主動接洽。“這是我們當前的重要議題”，他補充道。

幣安首席通訊官Patrick Hillmann稱，該交易所也計劃進行收購。“我們密切關注哪些項目能挺過第一波衝擊，將尋求進行戰略投資。”

此前暫停客户提現的兩家交易所Vauld和Zipmex一直在尋求商業夥伴和新資金。Vauld和Zipmex均已在新加坡申請債權人保護。

Coinbase上週在一篇博客文章中試圖平息任何擔憂。該公司表示，它以1:1的比例持有所有客户資產，其機構貸款由客户而非公司發起，並且貸款需要超過100%的抵押品。Coinbase的融資賬簿沒有任何損失，並表示未與任何目前已倒閉的貸款機構有業務往來。

根據FactSet的數據，Coinbase將於8月9日公佈第二季度財報，預計每股虧損2.42美元，這是其連續第二個季度虧損。

該公司拒絕置評。

衍生品交易所Dexilon的首席執行官Maksym Aptilon表示，像Coinbase這樣擁有穩定市場地位和融資能力的公司可以度過這種低迷期。

他表示，市場份額較小、透明度較低且融資能力有限的小公司將不會這麼幸運。“如果它們資不抵債，客户將蒙受損失或多年無法提現，”Aptilon説。

寫信給Paul Vigna，郵箱：[email protected]

本文發表於2022年7月30日的印刷版，標題為《大型加密貨幣交易所的影響力擴大》。