銀行不惜重金推動信用卡註冊，無視經濟衰退擔憂 - 《華爾街日報》

通脹率正處於四十年來的高點，經濟衰退可能即將來臨。信用卡發行商卻毫不擔憂：他們正積極招攬新客户，並試圖增加信用卡餘額。

包括美國運通公司、 第一資本金融集團和發現金融服務公司 在內的大型髮卡機構營銷支出持續攀升。信用卡新開户數量激增。隨着美聯儲3月啓動加息而一度減少的"購物與餘額轉賬零利率"促銷活動，如今再度升温。

主要髮卡機構報告稱第二季度信用卡消費額創歷史新高。摩根大通 集團信用卡消費總額達2712億美元，創下自2004年有記錄以來最高水平，較2019年疫情爆發前（導致消費驟降）的第四季度高出33%。

部分高管表示，通脹對信用卡公司並非壞事，因為更高的消費意味着更多手續費收入。圖片來源：patrick t. fallon/法新社/蓋蒂圖片社銀行高管指出，低失業率及仍低於疫情前水平的信用卡違約率，讓他們對消費者的償債能力充滿信心。有高管表示，通脹對信用卡公司未必是壞事，因為它可能刺激消費，從而轉化為更多手續費收入。

經濟放緩通常會導致銀行收縮貸款。但信用卡債務卻呈現相反趨勢——這種無擔保借貸形式在借款人停止還款時難以追回。銀行似乎並不認為經濟衰退會嚴重損害美國人的財務狀況。

不過，這種樂觀情緒並未覆蓋所有消費貸款領域。例如第一資本銀行在最近一個季度減少了汽車貸款發放，理由是擔心利潤率面臨的競爭壓力和二手車估值的未來走勢。

許多銀行對消費者持續償債能力充滿信心，指出失業率處於低位且信用卡違約率低於疫情前水平。圖片來源：Dan Steinberg/Associated Press"我們對信用卡業務最為樂觀，“首席執行官理查德·費爾班克在近期財報電話會上表示，“總體而言，我們看好發展機遇並正積極把握。”

自疫情開始以來，信用卡業務始終逆勢而行。2020年春季失業率飆升時，多數髮卡機構預期違約率會同步上升。但實際情況相反：居家隔離且享有政府補貼現金的消費者們反而償還了債務。

據徵信機構Equifax公司數據，通用及零售信用卡債務總額從2020年1月的9130億美元降至2021年4月的7480億美元，但此後持續回升。截至今年5月，信用卡債務總額達8550億美元，仍是少數未恢復至疫情前水平的主流消費債務類型之一。

對多數大型髮卡機構而言，信用卡餘額仍未恢復到2019年底的水平。摩根大通第二季度餘額同比增長17%至1655億美元，但仍低於2019年底的1690億美元。第一資本美國信用卡餘額第二季度增長21%至1150億美元，但仍低於2019年底的1190億美元。

髮卡機構正加大信用卡直郵廣告、營銷推廣和額外獎勵等營銷支出，押注這些投入將轉化為新業務。

第一資本第二季度營銷成本同比增長62%至創紀錄的10億美元季度新高，主要來自美國信用卡業務。發現金融表示其營銷費用增長45%，主要也源於信用卡開户推廣活動。

信用卡新賬户激增可能推動餘額增長。花旗集團和正在重組信用卡業務的富國銀行，第二季度新增通用信用卡分別為107萬張和52.4萬張，同比上升18%和62%。美國銀行新增107萬張，增長15%。美國運通表示，第二季度其白金卡、金卡及與達美航空聯名卡的新增美國消費者開户數均創歷史新高。

銀行將信用卡高還款率作為客户財務狀況良好的佐證。包括Synchrony金融和發現金融在內的多家機構數據顯示，消費者還款金額佔總餘額比例的還款率指標仍保持高位。

“這對我們來説是一個指標，表明在我們的細分市場中，家庭擁有強大的流動性，能夠做出調整以應對通脹，”Discover首席執行官羅傑·霍赫希爾德表示。“對我們而言，消費者仍然非常強勁。”

致信 安娜瑪麗亞·安德里奧蒂斯，郵箱 [email protected]

刊登於2022年8月3日印刷版，標題為《信用卡推銷加速》.