克爾斯滕·西內瑪解讀《書籍税》——《華爾街日報》

參議員 柯爾絲滕·西內馬據報正尋求修改舒默-曼欽氣候與税收法案中的税務條款，我們期待這位亞利桑那州民主黨人取得成功。她能讓亞利桑那州的企業主和全美製造商免受一項設計拙劣、損害商業投資的税收政策影響。

舒默-曼欽協議將對利潤超過10億美元的企業賬面收入徵收15%的最低税，並在十年內從私營經濟中抽走3130億美元。民主黨人以企業財務報表與税務申報表之間的收入差異為由，聲稱企業存在逃税行為。

何不先學學財務會計？企業必須根據私營機構財務會計準則委員會（FASB）制定的通用會計準則向投資者報告收入，但税法則由國會制定。

財務收入與應税收入的大多數差異是國會為鼓勵特定商業支出而創設的，包括研發税收抵免、綠色能源和低收入住房抵免等。這些抵免項目大多不受舒默-曼欽最低税影響。

但該税將涵蓋加速折舊政策——該政策允許企業立即抵扣設備投資成本。而財務會計要求企業按資產生產效率遞減速度分攤折舊，可能長達數十年。加速折舊通過降低即時投資成本來激勵投資，而企業賬面税將產生反效果，這正是其特別不利於與外國競爭的美國製造商的原因。

甚至連民主黨人也默認加速折舊的價值。眾議院的"重建更好未來"計劃原本會將一項今年到期的税收條款延長至2026年，該條款允許企業立即抵扣研發支出。研發費用抵扣幾乎肯定會在今年晚些時候延期，儘管企業最低税可能會削弱其激勵作用。還需注意的是，若將這一政策永久化，十年間2130億美元的預算成本將遠超國會預算辦公室預估的舒默-曼欽協議帶來的1015億美元赤字削減。

國會聯合税收委員會指出，在舒默-曼欽最低税預計籌集的3130億美元收入中，加速折舊政策貢獻了450億美元。其餘收入來源尚不明確，但企業賬面利潤與應税收入的差異還體現在：州地税抵扣、市政債券利息、罰款罰金、壞賬以及股票期權薪酬的税務處理方式不同。

例如，股票薪酬在財務報表中按授予時的公允市場價值抵扣，但僅在期權行權時計税。企業可在財務報表中抵扣罰款罰金，但税務報表不允許。那些因不公平貿易行為或勞動違規被罰款的企業，反而可能從最低税中不當得利。

誰能準確預測對賬面利潤徵税將如何改變企業運營和投資方式？拼湊出該税制的民主黨人似乎未曾考慮這點，也未考慮將應税收入定義權外包給財務會計準則委員會可能使財務報告政治化。企業會遊説該委員會允許更多抵扣項嗎？

民主黨人表示，企業最低税提案僅涵蓋約150家公司，但10億美元的收入門檻未與通脹掛鈎。隨着時間的推移，它將像曾經的替代性最低税一樣覆蓋更多企業。拜登在競選總統時曾提議設定1億美元的收入門檻。

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該税收提案值得國會進行全面審查，包括舉行聽證會和深入研究。多數黨領袖查克·舒默正急於在民眾發現其影響前通過這項税收與支出協議。

他與曼欽參議員將西內瑪排除在談判之外，如今他們正試圖利用八月休會期和選舉年夏季的壓力迫使她支持該提案。這位亞利桑那州參議員若能阻止該提案，將是對其所在州和國家的公共服務貢獻。

參議員基爾斯滕·西內瑪圖片來源：Michael Brochstein/Zuma Press刊載於2022年8月5日印刷版，標題為《基爾斯滕·西內瑪審閲企業最低税》。