KKR與Loop Capital聯手提供股票研究服務——華爾街日報

承銷IPO和其他股票發行業務已成為KKR的一項重要業務。圖片來源：BRENDAN MCDERMID/REUTERSKKR &正與芝加哥一家投資公司合作，以獲取股權研究資源。這傢俬募股權公司希望此舉能幫助其贏得更多股票承銷業務。

公司官員表示，KKR已同意與Loop Capital Markets聯手，後者的股票研究團隊將為該收購公司的投資組合企業及其他擬上市的私人客户提供服務。

作為槓桿收購的先驅，承銷IPO和其他股票發行業務已成為KKR的重要收入來源。傳統上，私募股權公司會聘請高盛集團或摩根士丹利等投行為其投資組合企業承銷股票和債券，併為此支付數十億美元服務費。

但2009年，KKR親自承銷了旗下企業Dollar General Corp.的IPO。此後，它協助承銷了數百筆債券和股票交易，甚至在某些非控股企業的發行中（如奮進集團2019年IPO）也獲得了主承銷商地位。

儘管當前IPO市場處於十餘年來最冷清時期，但在2021年這樣的創紀錄年份，股權資本市場費用可能極為可觀。當年KKR的資本市場收入達8.47億美元，是五年前的4.5倍多。

儘管如此，KKR在有意決定不擴張至股票銷售交易或研究等其他資本密集且利潤率低的傳統經紀業務後，仍未能像全能銀行那樣全面覆蓋發行人領域。

KKR信貸與資本市場聯席主管亞當·史密斯表示，公司希望通過此次合作改變現狀，增加在投資組合公司之外能贏得的新股權資本委任項目數量。

“當我們向更廣泛的發行人推廣時，股票研究能提升我們的競爭力，“史密斯先生説。

Loop Capital是一家黑人控股的投資銀行、經紀及諮詢公司，KKR也期望藉此擴大其多元化發展。Loop與KKR的首次合作可追溯至2011年，當時其作為諮詢團隊一員參與了KKR旗下公司尼爾森控股的媒體IPO項目。如今擁有22名出版研究分析師的Loop，多年來已與KKR共同承銷約15筆交易。

“最令我振奮的是能在交易間隙保持對話，“Loop Capital首席執行官吉姆·雷諾茲表示。

米里亞姆·戈特弗裏德對本文亦有貢獻。

本文發表於2022年8月5日印刷版，標題為《KKR與Loop Capital達成股票研究合作協議》。