金融服務綜述：市場話題 - 《華爾街日報》

圖片來源：卡洛·阿萊格里/路透社最新金融市場動態聚焦金融服務領域。道瓊斯通訊社獨家報道，發佈時間為美國東部時間4:20、12:20和16:50。

格林尼治時間11:23 - Legal & General股價下跌0.5%，因2022年上半年市場波動對其投資管理部門造成壓力。

金融服務公司eToro表示，這家保險公司盈利能力強、現金流充沛、資本充足，且在富時100指數成分股中提供最豐厚的股息收益率之一。但eToro分析師馬克·克勞奇在報告中指出，業績疲軟主要來自L&G投資管理部門，該部門利潤同比萎縮，而其他部門表現較好。儘管資金流入增加，但由於市場波動，該部門管理資產從一年前的1.33萬億英鎊降至1.29萬億英鎊。（聯繫郵箱：[email protected]）

美國東部時間10:15 - XP在研究報告中表示，巴西央行可能已結束當前加息週期。該行上週將基準利率Selic上調至13.75%，並稱將在9月政策會議上研究是否再次小幅加息。XP指出，央行週二早間公佈的會議紀要顯示，其正考慮將Selic利率維持在當前水平更長時間以抑制通脹。巴西12個月通脹率7月降至10.07%，較4月創下的19年新高12.13%有所回落。（聯繫郵箱：[email protected]）

0925 東部時間 - 慕尼黑再保險第二季度財報存在"多個變動因素"，但花旗分析師James A Shuck在報告中指出，儘管營業利潤低於預期20%，其核心業績、償付能力超預期以及確認的盈利展望仍應被積極看待。該德國公司最關鍵指標是再保險部門的財產與意外險盈利能力——綜合成本率89.7%較市場預期高出4.1個百分點——以及受益於利率上升對理賠準備金影響的人壽健康險業務。Shuck補充稱，償付能力比率達252%強於預期，在調降下半年投資收入預期的情況下，確認33億歐元淨利潤指引的同時業務結構更趨優化。股價上漲1.4%至231.50歐元。([email protected])

0859 東部時間 - XP分析師Renan Manda和Matheus Guimaraes在研究報告中表示，雖然伊塔烏聯合銀行第二季度因不良貸款撥備增加導致利潤下滑，但得益於超預期的淨利息收入增長，整體表現依然強勁。這家巴西銀行週一盤後公佈利潤從去年同期的76億雷亞爾降至74億雷亞爾（約合14億美元），不良貸款撥備從48億雷亞爾增至78億雷亞爾。XP分析師稱淨利息收入同比躍升20%，不良貸款同比上升2.7%仍處於健康水平。([email protected])

0736 東部時間 - Liberum表示，歐元有望復甦，這將提振在歐元區有顯著營收的英國公司以及收入以歐元計價或成本與其他貨幣掛鈎的歐洲企業。Liberum分析師在一份報告中指出，未來六個月歐洲央行預計將繼續加息，而美國和英國的加息速度預計將放緩。“這意味着當前歐元區與美英之間的利率差距可能縮小，從而可能提振歐元。“分析師稱，這應會利好諸如礦業公司Centamin、在線旅遊集團Hostelworld、半導體設備製造商BE Semiconductor以及銀行Raiffeisen Bank等企業。([email protected])

0723 東部時間 - Legal & General下跌0.5%，因2022年上半年市場波動對其投資管理部門造成壓力。

金融服務公司eToro表示，這家保險公司盈利能力強、現金流充沛、資本充足，並提供富時100指數中最豐厚的股息收益率之一。但eToro分析師Mark Crouch在報告中指出，業績疲軟主要來自L&G投資管理部門，其利潤同比縮水，而其他部門表現較好。儘管資金流入增加，但由於市場波動，該部門管理資產從一年前的1.33萬億英鎊降至1.29萬億英鎊。([email protected])

0701 東部時間 - Abrdn花旗在研究報告中稱，Abrdn對2022年下半年成本指引的輕微改善是一個積極的意外。然而，這家富時100投資公司仍面臨資金外流、投資表現疲軟、收入不及預期以及資本狀況低迷等問題，這 reaffirms 了該美國銀行認為Abrdn仍面臨阻力的觀點。“我們不排除成本降低可能抵消收入下降帶來的短期積極反應，但基本面情況在我們看來仍具挑戰性，“花旗補充道。花旗對該股給出賣出評級，目標價150便士。該股下跌5.60便士，跌幅3.2%，報167.35便士。([email protected]; @sabelaojeaguix)

0700 美國東部時間 - 德意志銀行 花旗分析師Andrew Coombs在研究報告中指出，該行固定收益、外匯和大宗商品業務收入有望增強，公司銀行業務貢獻度將提升。在德銀公佈第二季度業績後，花旗將2022年收入預期上調5%，後續年份預期上調2%-3%，但運營支出最高增加2%，並指出2022年成本收入比指引修訂為70%中低區間。基於上半年股息計提，花旗在資本回報組合預測中調高了德銀股息預期，降低了股票回購預期。花旗將2022年每股收益預測上調13%，但將2023-2025年預期下調約3%。因此，花旗將目標股價從11歐元下調至10.40歐元，維持中性評級。股價下跌0.6%至8.74歐元。（[email protected]）

0629 美國東部時間 - 慕尼黑再保險對實現全年33億歐元淨利潤指引保持信心，儘管上半年僅實現13.8億歐元。這家德國再保險商CFO Christoph Jurecka在媒體電話會上表示，其承保業績"非常出色”，為下半年奠定了良好基礎。公司上半年投資業績不佳歸因於債券市場"驚人"波動，利率衍生品拖累了業績。但他表示這只是暫時現象，此後債券收益率已再次下降。Jurecka補充説，公司必須以"穩健手法"應對市場動盪。（[email protected]；[email protected]）

0618 ET - 私募股權公司Butterfly Equity宣佈，將以未公開的價格從Apollo Global Management收購墨西哥連鎖餐廳Qdoba。同為私募股權公司的Apollo於2018年以約3.05億美元現金收購了Qdoba。Butterfly表示將把Qdoba納入其現代餐廳概念（Modern Restaurant Concepts）的快休閒餐飲組合，該組合還包括Modern Market Eatery和Lemonade。交易完成後，該公司將擁有約800家餐廳。([email protected], @heatherhaddon)

0517 ET - 瑞銀分析師在一份研究報告中表示，慕尼黑再保險在第二季度業績中展現了"理想狀態"的資產負債表實力。儘管23.49億歐元的股東權益低於共識預期2%，但這家德國再保險公司的17.7%槓桿率和252%的償付能力比率表明集團狀況良好。分析師稱，鑑於淨利潤未達標主要源於投資損失，市場可能會忽略這一點，反而會因33億歐元淨利潤指引的確認而增強信心。瑞銀給予該股買入評級，目標價255歐元。股價上漲1.4%至231.60歐元。([email protected])

0430 ET - 富時100指數基本持平於7476點，金融和旅遊類股的跌幅抵消了石油和公用事業類股的漲幅。Abrdn跌幅最大，下跌3%，此前該資產管理公司報告上半年出現税前虧損。Legal & General微跌0.2%，儘管上半年利潤增長，但其償付能力覆蓋率（衡量資產負債表實力的關鍵指標）略低於保險公司預期。洲際酒店集團下跌2%，儘管上半年利潤增長，但分析師指出宏觀經濟持續存在不確定性。另一方面，儘管布倫特原油下跌1.3%至每桶95.41美元，BP和殼牌仍錄得上漲。其他上漲股包括能源公司Centrica、國家電網和SSE。([email protected])