能源與公用事業綜述：市場動態 - 《華爾街日報》

圖片來源：邁克·布萊克/路透社最新一期《市場動態》聚焦能源與公用事業板塊。該專欄於美國東部時間4:20、12:20和16:50在道瓊斯通訊社獨家發佈。

美國東部時間15:45 - 阿默斯特·皮爾龐特證券分析師斯蒂芬·斯坦利指出，儘管上月通脹可能有所放緩，但明日CPI報告或現不利意外。其預測值略高於市場共識：“過去兩三個月幾乎每項通脹數據（包括薪資指標）都超出預期”。他預計7月核心CPI環比增速將從6月的0.7%降至0.6%，而市場普遍預期為0.5%。斯坦利表示能源價格下跌可能導致整體通脹更大幅度回落，或抵消通脹預期上升的影響。但他警告：“越來越擔憂通脹正在固化。消費者和企業承受高通脹時間越長，就越可能將其納入長期預期。"([email protected]; @ptrevisani)

美國東部時間15:01 - 美國天然氣期貨收漲3.2%至7.833美元/百萬英熱單位，收復過去三個交易日8%跌幅的近半失地。儘管隨着天然氣生產量逼近歷史高位令投資者近期轉向謹慎，但天氣因素仍是市場關注焦點。美國能源信息署(EIA)在今日發佈的月度《短期能源展望》中，連續第五個季度上調自2022年第二季度起的美國天然氣產量預期，同時將2022和2023全年產量預測分別上調至970億立方英尺/日和1000億立方英尺/日。([email protected])

1317 美國東部時間 - 美國能源信息署（EIA）在其月度短期能源展望報告中上調了對2022年和2023年全國平均汽油價格的預測，目前預計2022年加油站油價平均為每加侖4.07美元，較上月預測的4.05美元有所上升；2023年油價預測從一個月前的3.57美元上調至3.59美元。這一上調看似不合常理，因為過去八週汽油價格已大幅下跌。但EIA仍在修正其年初的過低預測——當時未能預見到4月、5月和6月初創紀錄的價格飆升，導致6月14日汽油價格達到每加侖5.02美元的歷史高點。([email protected])

1251 美國東部時間 - 美國政府EIA在月度短期能源展望中表示，預計明年美國原油、天然氣和煤炭三大化石燃料產量均將較今年增長，並補充稱電力消費也將持續上升。EIA稱2023年美國原油產量可能達到每日1270萬桶（2022年為1190萬桶），天然氣日產量將升至1000億立方英尺（2022年為970億立方英尺），煤炭產量將躍升至6.01億短噸（今年預計為5.99億短噸）。報告還指出，今年美國電力消費將比2021年增長2.4%，明年將再增長0.5%。([email protected])

0929 美國東部時間 - 天然氣價格開始回升，此前市場因擔憂8月高温天氣不及7月破紀錄的極端水平，過去三個交易日累計下跌8.2%。近月合約今晨上漲1.9%至每百萬英熱單位7.734美元。今日的温和反彈伴隨着新報告顯示，俄羅斯因制裁相關未付款問題已停止通過管道向中東歐部分地區輸送石油。雖然不直接影響美國天然氣市場，但凸顯了歐洲在尋找足夠石油、天然氣及其他能源形式以度過即將到來的冬季方面面臨的困境。([email protected])

0912 東部時間 - 摩根大通分析師Vincent Ayral和William W. Wade在一份報告中指出，德國對Uniper的援助方案保護了Fortum的股東貸款及對Uniper的擔保免遭價值減損。在德國政府完成初始股份發行和收購後，Fortum持有的Uniper 80%股權將被稀釋至56%。他們補充稱，此次紓困降低了Fortum未來在俄羅斯天然氣業務上的風險敞口，併為Uniper的關鍵信用指標提供了亟需的支持。“這傳遞至Fortum，我們認為其不太可能進行增資。因此，我們認為該股當前交易價格較其內在價值存在顯著折讓。“分析師預計Fortum可能將股息從1.14歐元下調至1.0歐元。([email protected])

0845 東部時間 - 美國基準油價連續第三個交易日上漲，漲幅1.3%至每桶91.97美元。上週五美國就業數據超預期強勁後，市場持續收復上週的劇烈跌幅。原油投資者正為本週密集數據發佈做準備：首先是美國能源信息署(EIA)將於中午左右發佈的月度短期能源展望報告；隨後美國石油協會(API)將於下午4:30公佈周度庫存數據；明日EIA將發佈官方周度庫存報告；週四OPEC和國際能源署(IEA)將分別發佈月度報告。([email protected])

0430 東部時間 - 富時100指數基本持平於7476點，金融和旅遊類股的下跌抵消了能源與公用事業股的漲幅。Abrdn重挫3%，領跌大盤，此前該資產管理公司公佈上半年轉為税前虧損。Legal & General在公佈上半年利潤增長後微跌0.2%，其償付能力覆蓋率（衡量資產負債表穩健程度的關鍵指標）略低於保險公司預期。洲際酒店集團儘管上半年利潤增長仍下跌2%，分析師指出宏觀經濟持續不確定性是主因。另一方面，BP與殼牌逆勢上漲，儘管布倫特原油下跌1.3%至每桶95.41美元。其他上漲個股包括能源公司英國天然氣母公司、國家電網和SSE。([email protected])

0405 美國東部時間 - 勝科工業的關鍵財務指標似乎已好轉，根據上半年業績，華僑銀行投資研究在一份研究報告中表示，其研究團隊維持該股的買入評級。該團隊指出，受傳統能源業務強勁表現及燃料供應優勢支撐，公司上半年核心淨利潤顯著超出華僑銀行及市場普遍預期。這家在新加坡上市的能源與城市發展公司繼續朝着可再生能源方向正確邁進，其實現更高股本回報率的能力支撐股價表現，該團隊補充道。華僑銀行將公允價值預估從2.90新元上調至3.60新元以反映估值滾動。週一該股收漲3.6%至3.18新元。([email protected])

0308 美國東部時間 - Aboitiz電力公司盈利可能受燃料成本上升衝擊，基於其上半年業績，SB證券分析師Katrine Eunice Dolatre在研究報告中表示。該分析師指出，由於燃料價格上漲導致成本增加的影響超過收入增長，這家電力服務提供商上半年核心利潤未達該券商預期。鑑於燃料成本激增及對公司發電與配電業務量的預期調整，該券商將Aboitiz電力2022和2023年核心利潤預估分別下調26%和32%。券商將目標價從41.30比索下調至36.93比索，但因股價處於吸引人水平而維持增持評級。該股微漲0.3%至31.50比索。([email protected])

2020年東部時間 - 亞洲早盤交易中原油價格走低。澳新銀行分析師在一份報告中指出，市場焦點可能仍集中在美國與伊朗核協議前景及持續的需求擔憂上。分析師補充道，儘管有跡象顯示中國需求開始改善，但在當前防疫限制措施下，其季節性原油進口量仍處於低位。近月WTI期貨合約下跌0.3%至90.46美元/桶，布倫特原油期貨下跌0.3%至96.39美元/桶。（[email protected]）

1924年東部時間 - 煉油利潤率上升帶來的現金流對Ampol和Viva Energy都意義重大，隨着兩家公司即將公佈上半年業績，這引發了關於資本管理的猜測。Jefferies表示，儘管油價上漲增加了營運資金需求，但現金流將有助於降低Ampol和Viva的槓桿率。“雖然Viva的管理政策規定煉油收益將在年底分配，但我們認為該集團有可能考慮在8月提前分配，“分析師Michael Simotas在報告中表示。“我們將關注Ampol關於資本管理可能性的評論，最早可能在2023年2月。"（[email protected]; @dwinningWSJ）