金融服務綜述：市場話題 - 《華爾街日報》

圖片來源：卡洛·阿萊格里/路透社最新一期《市場對話》聚焦金融服務，獨家發佈於道瓊斯通訊社，美東時間4:20、12:20和16:50播出。

美東時間10:25 - 温迪漢堡在二季度財報電話會上告知投資者，由於其主要投資人正考慮為這家漢堡連鎖企業制定戰略選項，公司暫不進行股票回購。持有温迪最多股份的Trian基金管理公司曾於5月表示，正探索收購或其他潛在交易方案以提升這家快餐連鎖的銷售額並應對成本上漲。股價下跌5%至20.04美元。（記者：[email protected]；推特賬號@heatherhaddon）

美東時間07:36 - 安盛保險可能因萊茵河水位持續下降面臨大額理賠，傑富瑞分析師在研究報告中指出。安盛通過其專業參數化氣候業務提供萊茵河航運保險。在德國西部關鍵瓶頸考布河段，當前水位僅48釐米，迫使貨輪縮減這條重要航線的運力（船舶通常需要150釐米水深才能滿載航行），而預計還將出現更多熱浪天氣。分析師稱若水位降至30釐米，在船舶運力低下時將引發顯著理賠。但他們同時表示，隨着氣候變化加劇此類事件頻發，對此類保險的結構性需求將持續增長，並強調像安盛這樣的全球綜合保險集團最能精準建模應對風險。（記者：[email protected]）

0533 美國東部時間 - 保險公司Aviva股價飆升9%，此前該公司報告上半年營業利潤增長，支持了全年股息指引，並概述了進一步的資本回報計劃。加拿大皇家銀行表示，由於人壽和非人壽保險業務表現優於預期，營業利潤超出預期。該行補充稱，英國壽險行業的基本面持續改善，同時宏觀經濟、監管和與新冠病毒相關的不確定性現在似乎也變得更加有利。加拿大皇家銀行分析師Mandeep Jagpal在一份報告中表示：“對於Aviva而言，考慮到2023年預期股息收益率8.0%的吸引力以及進一步的股東資本回報，我們繼續看到股價的上漲空間。”（[email protected]）

0528 美國東部時間 - 保險公司Aviva股價飆升9%，此前該公司報告上半年營業利潤增長，支持了全年股息指引，並概述了進一步的資本回報計劃。加拿大皇家銀行資本市場部表示，由於人壽和非人壽保險業務表現優於預期，營業利潤超出預期。該行補充稱，英國壽險行業的基本面持續改善，同時宏觀經濟、監管和與新冠病毒相關的不確定性現在似乎也變得更加有利。加拿大皇家銀行分析師Mandeep Jagpal在一份報告中表示：“對於Aviva而言，考慮到2023年預期股息收益率8.0%的吸引力以及進一步的股東資本回報，我們繼續看到股價的上漲空間。”（[email protected]）

0438 美國東部時間 - 保險公司Admiral股價上漲4%，此前該公司報告上半年税前利潤低於去年同期，但表示仍比2019年上半年高出19%。花旗集團表示，集團2.51億英鎊的税前利潤符合市場預期，其國際汽車業務表現疲軟抵消了英國汽車業務9%的超預期表現，並補充稱美國業務對國際汽車業績產生了實質性影響。花旗分析師James Shuck在一份報告中表示：“雖然受到家庭保險、美國業務和業務發展的拖累，但考慮到費率調整和損失率的變化，這些數據應足以讓人放心。”（[email protected]）

0424 美國東部時間 - 保誠上半年銷售額超出預期，尤其是年化保費等值業務表現突出，但利潤率令人失望，傑富瑞分析師在研究報告中表示，該公司股價下跌1%。這家保險與投資公司的Eastspring業務利潤較市場預期低15.5%，主要由於種子資本重估所致，而受香港銷售疲軟影響，新業務利潤率較市場預期低2.8%。傑富瑞給予該股買入評級，目標價1600便士。([email protected])

0347 美國東部時間 - 花旗分析師Andrew Baker在研究報告中指出，儘管宏觀經濟環境艱難，保誠上半年仍展現出韌性表現。Baker補充道，受中國、香港及增長市場推動，該保險與投資業務的年化保費等值較市場預期高出8%。分析師表示，雖然香港與內地通關仍存不確定性，但消費者調查證實需求將隨邊境重開而激增。這一進展——連同穩健的經營表現和7月持續的銷售勢頭——可能支撐保誠股價（年內累計下跌20%）。花旗給予該股買入評級。([email protected])

0328 美國東部時間 - 花旗分析師James Shuck在報告中稱，英傑華憑藉大額年金業務量及利潤率推動上半年營運利潤顯著超預期，市場關注點將轉向其2022年新股票回購計劃規模。該美國銀行預測，早於預期公佈的回購計劃規模預計在2.5億至3億英鎊之間，約佔該保險公司市值的2%至2.5%。分析師補充道：“我們認為這足以確保業務定位並實現強勁自由現金流收益，同時為業務投資和補強併購留出空間。"([email protected])

0332 東部時間 - Admiral集團 PLC公佈了2022年上半年英國保險業務表現穩健的業績，但Jefferies在一份研究報告中指出，這被其美國汽車保險業務的表現所抵消。這家富時100指數成分股的汽車保險公司因高額理賠通脹在美國遭受了嚴重虧損，該投行表示，並指出其上半年錄得的承保年度損失率達到93%，為十多年來的最高水平。“正如近期下調評級報告中所提及，這不僅將影響本年度收益，還將波及未來利潤分成，“Jefferies稱。股價上漲3.1%至2028便士。([email protected]; @sabelaojeaguix)

0243 東部時間 - 荷蘭銀行2022年第二季度表現喜憂參半，RBC資本市場分析師Anke Reingen在研究報告中指出，其淨利息收入低於市場預期，但全年展望有所上調。“資產質量趨勢及前景令人寬慰，但唯有時間能給出答案，“該加拿大投行分析師表示。此外，宣佈在股東NLFI減持條件下追加2.5億歐元股票回購計劃是個意外利好，但RBC分析師補充稱具體執行時間尚未確定。([email protected]; @sabelaojeaguix)

0114 東部時間 - Shaw & Partners分析師Danny Younis表示，儘管商業模式獨特且業績持續改善，Openpay當前估值仍顯著低於"先買後付"同業。他在報告中指出，Openpay估值約為2023財年預期銷售額的2.1倍，而Humm、Splitit、Block、Sezzle和Zip等同行基於分析師平均預期的估值倍數達4.1倍。Younis強調Openpay壞賬率更低、目標12個月內實現盈利，且專注於高單價、低競爭細分領域。Shaw給予該股"買入"評級及1澳元目標價，當前股價下跌1.7%報0.295澳元。([email protected]; @StuartLCondie)