沃倫·巴菲特的伯克希爾哈撒韋獲准購買西方石油公司至多50%的股份 - 《華爾街日報》

沃倫·巴菲特通過伯克希爾的能源部門在可再生能源領域投資了數十億美元，並在近年來將石油公司納入了控股公司的投資組合。照片：SCOTT MORGAN/REUTERS沃倫·巴菲特的伯克希爾哈撒韋公司已獲得監管機構的批准，可以購買多達50%的西方石油 公司的股份，這是在7月份尋求此類交易批准後獲得的。

在週五的一份監管文件中，聯邦能源監管委員會表示，伯克希爾哈撒韋已請求並獲得了其許可，可以購買該石油公司多達50%的股份。公開文件顯示，伯克希爾今年一直在增持西方石油的股份，積累了該公司約20%的股票，這讓許多分析師猜測巴菲特是否會尋求控制這家美國最大的石油生產商之一。

週五，西方石油的股價在標普500指數中領漲，裁決公佈後上漲了9.9%。該公司股價今年已上漲約146%，遠遠領先於標普500指數，該指數今年下跌了11%。

根據聯邦裁決，伯克希爾於7月11日請求授權，並表示當時它擁有西方石油約18.72%的流通普通股。此後，伯克希爾增持了股份，並在本月早些時候的一份證券文件中表示，它持有西方石油約20%的普通股。文件顯示，伯克希爾還擁有購買另一大筆西方石油普通股的認股權證，以及價值100億美元的優先股，每年為伯克希爾帶來約8億美元的收入。

“經認定，擬議交易符合公共利益，”聯邦能源管理委員會能源市場監管辦公室的卡洛斯·D·克萊在備案文件中寫道。

西方石油公司發言人證實伯克希爾現在可購買至多50%的普通股，但未進一步置評。伯克希爾哈撒韋公司代表未回應評論請求。

巴菲特先生通過伯克希爾能源部門在風電場等可再生能源項目上投資了數十億美元，近年來還將石油公司納入了控股公司的投資組合。雪佛龍公司目前是伯克希爾最大的股票投資之一。

西方石油公司從高油價中獲取了豐厚利潤，第二季度淨利潤達37億美元。這對該公司而言是戲劇性逆轉——2020年全球疫情重創石油需求時其虧損約148億美元。伯克希爾的股票收購，以及眾多追隨巴菲特操作的投資者，共同推動西方石油股價領漲能源股整體行情。

西方石油2019年以380億美元不合時宜地收購競爭對手阿納達科公司，使其揹負鉅額債務，當疫情導致油價暴跌時公司陷入危險境地。首席執行官維姬·霍魯布過去兩年大幅削減開支，控制擴張規模，集中利用現金流償還債務。

據公司及分析師數據，今年已償還80億美元債務，當前債務規模降至220億美元，較一年前近360億美元顯著下降。Truist證券分析師尼爾·丁曼表示，西方石油爭取投資級評級的目標及其現金流生成能力，使其成為巴菲特眼中極具吸引力的標的。“持有這樣一家高自由現金流企業，是對他其他眾多業務的絕佳對沖，”他説道。

西方石油公司從高油價中獲利豐厚，第二季度淨利潤達37億美元。圖片來源：路透社員工/路透社巴菲特從不掩飾對霍盧布女士的讚賞，稱她為業內最優秀的執行官之一。2019年，他斥資100億美元購入優先股，以幫助該公司完成收購阿納達科石油的交易。

“薇琪·霍盧布所説的每句話都充滿智慧，“巴菲特在4月的伯克希爾股東年會上表示。他補充説，西方石油公司看起來是"安置伯克希爾資金的理想之地”。

巴菲特不得不向市場亮明底牌，因為西方石油與伯克希爾旗下電廠均向路易斯安那州同一電網供電。西方石油在路易斯安那州塔夫脱市擁有一家發電廠，為毗鄰的化工廠供電，剩餘電力則出售給當地電網——伯克希爾哈撒韋能源公司的電廠也接入該電網。

美國聯邦能源管理委員會裁定，由於西方石油電廠僅佔該地區電網容量的0.48%，與伯克希爾的聯合"不會對當地電力市場競爭產生不利影響”。但巴菲特在增持西方石油股份前仍需獲得監管批准。

近年來，西方石油通過其低碳風險投資部門涉足可再生能源領域。斯米德資本管理公司首席投資官比爾·斯米德指出，這一新方向與伯克希爾自身在可再生能源領域的投資不謀而合，將使巴菲特的公司能夠享受税收優惠政策。

“我們將伯克希爾的申報視為對石油宏觀形勢及能源股價值主張投下的信任票，”投資公司Pickering Energy Partners的董事總經理凱文·麥柯迪表示。

致信 Benoît Morenne，郵箱：[email protected] 以及 Ryan Dezember，郵箱：[email protected]

刊登於2022年8月20日印刷版，標題為《巴菲特獲准收購西方石油至多50%股份》。