隨着加密貨幣市場低迷，高盛計劃打造基於區塊鏈的華爾街體系——華爾街日報

華爾街大型銀行大多避免直接投資加密貨幣。但許多機構正悄然將加密貨幣背後的區塊鏈技術融入交易及其他業務中。

高盛集團已開始通過以太坊等區塊鏈網絡為客户交易部分債券及其他債務證券，該行正在搭建自有區塊鏈交易平台。摩根大通已推出名為Onyx的現成平台。

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華爾街巨頭通過連接證券買賣雙方及向企業放貸推動經濟運轉。但其複雜交易往往依託陳舊過時的系統運行。高盛等機構希望基於區塊鏈構建更快速、低成本且最終更具盈利性的系統。

區塊鏈（有時稱為分佈式賬本技術）是維持加密市場運轉的基礎架構。本質上是通過開放式記賬系統（中央賬本）追蹤資產、記錄交易及資產所有權信息的軟件程序，所有參與者共享同一中央賬本。

華爾街的區塊鏈驅動系統在某些方面將不同於比特幣等加密貨幣的底層系統。它們將是許可型網絡，即由銀行或銀行聯盟等中心方決定準入權限。

高盛集團總部。該銀行在基於區塊鏈的網絡平台上交易部分債券。圖片來源：Michael Nagle/Bloomberg News在銀行業之外，沃爾瑪公司已運用區塊鏈技術追蹤其物流供應鏈。房地產行業中，部分產權公司也利用該技術記錄房屋所有權信息。

高盛等機構表示，在交易平台使用區塊鏈技術有助於降低交易對手風險。支持者還指出，該技術能讓發行方更便捷地追蹤股票或其他資產的持有者。

“區塊鏈技術將重構所有金融服務體系，“紐約證券交易所前總裁湯姆·法利如是説。

儘管如此，華爾街機構開展區塊鏈項目實驗至少已有五年時間。儘管炒作不斷，但鮮有項目對實際金融交易方式產生廣泛影響。

部分參與者已選擇退出。2016年歐洲多家保險公司組建B3i聯盟探索行業區塊鏈應用，今年7月該聯盟因融資失敗宣告解散。

監管問題同樣構成挑戰，尤其對需要應對多重監管的跨國銀行而言。美國及海外市場仍在完善關於風險管理、資產託管和抵押品管理的規則。例如，巴塞爾銀行監管委員會正在制定新規，可能要求銀行為區塊鏈網絡產生的"不可預見風險"預留資本金。

儘管面臨挑戰，但很少有銀行願意錯過潛在的新技術而甘冒落後風險。各大銀行正投入一場構建競爭性系統的軍備競賽。

在高盛，馬修·麥克德莫特執掌的數字資產部門擁有約70名全職員工，專攻工程、合規及法律政府事務等領域。麥克德莫特先生坦言，初聞區塊鏈時他曾持懷疑態度，但如今已徹底改觀。許多華爾街頂級銀行家也經歷了類似轉變——他們最初嘲笑比特幣等加密貨幣不過是曇花一現。

“我這麼做絕非僅為滿足好奇心，“在高盛工作16年、自2020年領導該團隊的麥克德莫特表示，“所有行動都有商業驅動力。”

高盛拒絕透露該部門的財務細節，包括投資金額或盈利狀況。該行正在搭建的區塊鏈交易平台不僅將服務自身與客户，未來還可能向其他銀行開放。

部分競爭對手同樣在佈局更開放的平台。摩根大通2020年推出的Onyx平台已向同業開放，高盛、法國巴黎銀行等機構正通過該平台交易回購協議。摩根大通表示Onyx已處理逾3500億美元回購交易。

“他們進行的是真實交易，“區塊鏈軟件公司Digital Asset首席執行官尤瓦爾·魯茲指出，其客户包括高盛與澳大利亞證券交易所。但他同時表示競爭激烈：“每家銀行都有馬修這樣的領軍者。”

去年，高盛為歐洲投資銀行安排了一筆1億美元、為期兩年的債券發行，該債券在法國註冊並通過以太坊網絡處理。通常，這樣的債券銷售需要五天時間結算。麥克德莫特先生表示，這次僅用了一小時就完成了結算。

實際上，這意味着原本可能在交易對手之間被佔用數日的資金將被釋放。同時也意味着，人們無需再花費大量時間去擔憂交易對手風險——即交易中一方可能無法履行其交易責任的風險。

麥克德莫特先生稱，該銀行有更多客户對此類數字債券感興趣，並預計將完成更多銷售。

**聯繫作者：**保羅·維尼亞，郵箱：[email protected]

本文發表於2022年8月23日印刷版，標題為《華爾街公司轉向區塊鏈》。