金融服務綜述：市場動態 - 《華爾街日報》

圖片來源：卡洛·阿萊格里/路透社最新金融市場動態聚焦金融服務領域。道瓊斯通訊社獨家報道，發佈時間為美國東部時間4:20、12:20和16:50。

美國東部時間15:48 - 週五，Crédito Real SAB的債權人向法院提交了對這家影子銀行第15章破產申請的異議，認為美國法院不應承認其正在墨西哥進行的清算程序對美國債權人具有法律約束力。他們在文件中表示：“墨西哥的清算程序及隨後尋求第15章承認的請求，不過是債務人控制者精心策劃的虛假流程。“他們還主張法院不應駁回他們對該金融機構提出的非自願第11章破產申請，因為該程序能提供墨西哥清算所不具備的"正當程序、透明度及權利保障”。關於Credito Real第11章與第15章破產案的並行聽證會定於9月19日舉行。([email protected]; @ajsaeedy)

美國東部時間12:48 - 根據Probitas對36家機構投資者的調查，投資者對收費公路等傳統基礎設施資產的興趣正在減弱，轉而青睞能效和數字基礎設施等新興領域。這家配售代理機構稱，55%的受訪者對交通基礎設施感興趣，而2019年調查時這一比例為74%。與此同時，68%的受訪者關注能效和能源轉型領域，66%尋求投資可再生能源，58%對數字基礎設施感興趣。Probitas表示：“在歐洲受訪者中，可再生能源與能效/能源轉型並列最受關注領域，均獲得80%的關注度。"([email protected]; @lhvgarcia)

1131 美國東部時間 - ECN資本出售Kessler集團改善了公司增長軌跡，使其成為更具吸引力的收購目標，CIBC的Nik Priebe在研究報告中表示。ECN表示將以2.1億美元將Kessler出售給Stone Point Capital，並利用所得款項償還債務。Priebe指出，自2018年首次收購Kessler以來，其增長未能顯著實現。“該部門的表現拖累了原本表現強勁的擔保消費貸款業務增長軌跡，“他説。不過分析師表示，通過退出Kessler業務，ECN的發展故事變得"更加清晰易懂”，整個企業將獲得更好的增長軌跡。股價下跌6.5%至5.87加元。([email protected])

1110 美國東部時間 - 多倫多道明銀行的待完成收購案在其應保持謹慎的時期增加了風險敞口，CIBC的Paul Holden在研究報告中表示。8月初，道明銀行宣佈以13億美元收購金融服務公司Cowen，2月早些時候又以134億美元收購First Horizon。對於後者，道明將動用大部分超額資本，若形勢惡化將導致資本儲備減少。“我們對2023年經濟前景保持謹慎。在我們希望降低風險的時候，道明的兩筆待完成收購卻增加了風險，“他説。股價上漲0.7%至86.63加元。([email protected])

1014 美國東部時間 - 加拿大持卡人總消費額在8月持續趨於平穩，RBC在研究報告中表示。由於通脹削弱了消費者購買力，餐飲消費小幅下降。“解封后的旅行預訂熱潮也已見頂，酒店支出趨於平緩而住宿價格上漲。“RBC表示，約三分之一的持卡人總消費用於食品雜貨、公用事業和通信——與疫情前水平一致。報告稱，儘管價格波動，加拿大人仍在加滿油箱。([email protected])

0759 美國東部時間 - RBC資本市場分析師Mandeep Jagpal在研究報告中指出，英國能源價格上漲和流感捲土重來預示着今年冬季死亡率前景惡化。Jagpal指出，能源價格上限的提高可能會使大量人口陷入燃料貧困，這是與冬季超額死亡率直接相關的因素。分析師補充説，與此同時，澳大利亞今年冬季流感病例激增，預示着英國可能發生的情況，該國國家醫療服務體系的能力已經捉襟見肘。“英傑華、Just Group、Legal & General、M&G和鳳凰集團正面臨死亡率上升的積極影響，我們預計未來五到六年將有大量準備金釋放，“Jagpal表示。([email protected])

2301 美國東部時間 - Affin Hwang投資銀行分析師Tan Ei Leen在一份報告中表示，馬來亞銀行下半年前景仍保持謹慎，因持續的通脹壓力和消費疲軟。她表示，馬來亞銀行上半年業績未達到Affin Hwang和普遍預期，因此她將2022-2024年盈利預測分別下調9.3%、1.3%和1.0%，以計入更高的管理費用、一次性預防性撥備以及未來幾個季度可能加息的影響。該行維持持有評級，但將目標價從8.80林吉特下調至8.70林吉特。股價上漲1.1%，報8.94林吉特。([email protected])

2205 美國東部時間 - 花旗分析師在一份報告中表示，Judo的股票一直疲軟，可能是因為投資者可能對其前景感到緊張，但鑑於2023財年對澳大利亞小型企業貸款機構來説是理想的條件，現在情況可能會有所轉變。儘管如此，花旗認為，隨着未來金融環境可能收緊，Judo可能仍會經歷一段坎坷的旅程，這可能會減緩公司的貸款和存款增長，並降低盈利能力。“我們仍然相信，Judo能夠度過這段坎坷的旅程，並從2027財年開始實現其關鍵的’規模指標’，“花旗表示，並維持買入評級。([email protected])

2146 美國東部時間 - 花旗分析師Nigel Pittaway在一份報告中表示，市場對Insignia Financial財務顧問流失的擔憂似乎被誇大了。相反，花旗認為，超出預期的顧問離職實際上對其損益指標產生了積極影響，原澳新銀行（ANZ）系顧問按計劃實現了年度收支平衡。Insignia於2020年收購了澳新銀行的財富管理業務，繼承了這家澳大利亞主要銀行的顧問團隊。儘管如此，花旗指出Insignia 2022財年業績顯示，所謂的"一次性成本"拖累了整體諮詢業務表現，但公司表示2023財年大部分協同效應將體現在該業務中。花旗認為Insignia估值相對較低，維持"買入"評級。([email protected])

2138 美國東部時間 - 花旗分析師Nigel Pittaway在報告中稱，市場似乎對Perpetual有限公司能否在擬收購競爭對手資產管理公司Pendal Group時避免負面影響持懷疑態度。儘管Perpetual確信能快速實現收購協同效應，但花旗認為最初的"盈利甜蜜期"不如預期樂觀，首年每股收益增幅可能僅為中個位數。花旗補充稱一次性成本將相當可觀。不過花旗仍認為Perpetual估值合理偏低，維持"買入"評級，同時指出股市潛在風險及市場對該交易明顯的負面情緒可能阻礙股價短期上漲。([email protected])

2125 美國東部時間 - Judo Capital Holdings2023財年前景向好，麥格理分析師在報告中指出，存款優勢支撐了利潤率大幅提升。這家專注於澳大利亞中小企業的貸款機構下半年業績穩健，投行稱其撥備前營業利潤和現金利潤基本符合市場預期。但麥格理認為隨着存款競爭常態化，存款優勢可能只是暫時的。“此外，由於預聘銀行家成本持續影響損益表，費用增速繼續超預期加快，“該投行表示。不過仍認為Judo風險回報比具有吸引力，維持"跑贏大盤"評級。([email protected])

2101 東部時間 - 麥格理分析師在一份報告中表示，澳大利亞綜合保險公司Suncorp在2023財年某些保險產品上實現基礎利潤率擴張的條件似乎優於競爭對手IAG。麥格理特別指出，在家庭和個人車險領域，Suncorp比IAG更有可能在2023財年實現自然損耗率改善。但在商業保險方面，麥格理認為IAG比Suncorp更注重業務整改，這可能是IAG彌補大部分差額的關鍵領域。該投行對兩隻股票均給予"跑贏大盤"評級。([email protected])