基礎材料綜述：市場討論 - 《華爾街日報》

圖片來源：喬·巴格萊維奇/彭博新聞最新一期《大宗商品市場對話》。東部時間4:20、12:20和16:50獨家發佈於道瓊斯通訊社。

東部時間09:24 - KeyBanc分析師阿列克謝·葉夫列莫夫和保羅·施陶丁格在研究報告中指出，陶氏化學、利安德巴塞爾和西湖化學似乎將面臨全球需求疲軟的影響。“總體而言，鑑於全球需求疲軟及其對大宗商品定價可能產生的影響，我們認為市場對陶氏、利安德巴塞爾和西湖化學2023年下半年業績的普遍預期過於樂觀。“分析師表示，並補充稱美中兩國均出現耐用品需求疲軟跡象。他們指出，中國疫情後經濟復甦乏力也可能抑制需求。“總體來看，我們認為短期內大宗商品類股面臨更多下行風險。“分析師將這三隻股票評級從行業標配下調至低配。盤前交易中，陶氏、利安德巴塞爾和西湖化學股價均下跌超2%。([email protected]; @WillFOIA)

東部時間07:45 - 巴西政府負責籌建規範化碳抵消市場的官員馬塞洛·弗雷雷表示，碳交易有望成為亞馬遜雨林數百萬居民的收入來源，使其無需依賴破壞雨林的經濟活動謀生。“我們必須開闢一條環境資產貨幣化的路徑。“弗雷雷説。與其他碳市場倡導者一樣，他希望碳抵消能為貧困家庭提供額外收入，使其通過保護森林及生物多樣性獲利，而非砍伐樹木在貧瘠牧場上養牛。([email protected]; @ptrevisani)

0743 美國東部時間 - 巴西的受監管碳市場Sinare可能使該國大豆、牛肉、鐵礦石等商品出口對日益關注氣候變化的全球消費者更具吸引力。該市場於5月啓動，但由於總統大選期間國內正就排放上限和基礎法規展開激烈辯論，短期內不會開始交易。“巴西具備成為全球碳信用市場領導者的巨大潛力，但需要政府政策支持，“TS Lombard經濟學家伊麗莎白·約翰遜在分析報告中指出。([email protected]; @ptrevisani)

0740 美國東部時間 - 巴西新推出但尚未運行的碳交易體系可能成為全球碳交易網絡的關鍵組成部分，但其真正起飛似乎還有很長的路要走。該市場由總統博索納羅5月通過法令啓動，他關於亞馬遜雨林的激烈民族主義言論曾激怒全球環保人士。批評者認為，他啓動碳市場只是為了在10月競選連任時吸引關注氣候議題的選票。目前他在民調中落後於左翼對手盧拉·達席爾瓦。盧拉似乎支持受監管的碳交易，但若勝選將如何對待博索納羅的這項政策尚不明確。([email protected]; @ptrevisani)

0245 美國東部時間 - 印度煤炭公司短期內將受益於全球強勁的煤炭需求，Motilal Oswal金融服務公司分析師維沙爾·錢達克在研究報告中表示。隨着歐洲減少對俄羅斯天然氣和煤炭的依賴，該地區對動力煤的需求應該會增加。錢達克補充説，隨着北半球冬季臨近，歐洲還需要進口更多煤炭並增加發電量以降低電價。此外，中國的熱浪可能會影響水力發電，從而增加對動力煤的依賴。Motilal Oswal將該股目標價從275盧比上調至290盧比，維持買入評級。股價微漲0.1%至230.20盧比。([email protected])

2345 美國東部時間 - 福特斯克（Fortescue）旗下清潔能源部門Fortescue Future Industries的首席執行官馬克·哈欽森向記者表示，全球多地的嚴峻通脹並未放緩該公司的項目開發計劃。他表示：“我們正全力以赴推進項目交付”，“從通脹角度來看，這完全沒有拖慢項目進度。“哈欽森補充説，旨在刺激清潔能源投資的美國《通脹削減法案》對正在全球開發一系列綠色氫能項目的FFI而言"改變了遊戲規則”，他呼籲歐洲等地區立法者考慮採取類似措施。([email protected]; @RhiannonHoyle)

2331 美國東部時間 - 福特斯克創始人兼董事長安德魯·弗雷斯特尚未為這家礦業巨頭的鐵礦石業務任命新CEO，但他保證對接替即將離任的公司CEO伊麗莎白·蓋恩斯的遴選工作並不感到壓力。弗雷斯特5月曾表示計劃從本月起擔任執行董事長，在福特斯克所稱的過渡期內監督鐵礦石業務。弗雷斯特告訴記者：“我們仍在面試一系列候選人”，“我們會從容選擇。“他在媒體電話會議上補充道：“這不是公司的最高優先級任命。我們正在考慮其他任命…準備就緒後會與大家分享。"([email protected]; @RhiannonHoyle)

2316 美國東部時間 - Morgans分析師湯姆·薩托爾在報告中指出，若必和必拓將收購OZ礦業的報價提高至每股28澳元以上，可能會迫使董事們與這家礦業巨頭接洽。薩托爾表示：“我們認為必和必拓每股25澳元的指示性報價嚴重低估了OZL價值，提高報價的可能性更大。“他認為"很難反駁OZL的觀點：與電氣化主題權衡時，大型、長壽命且位於澳大利亞的銅鎳資源具有顯著的中期估值選擇權。“雖然一些交易員可能會在這些水平了結利潤，但薩托爾認為值得持有OZ礦業股票觀察必和必拓是否會繼續追求收購。他維持OZ礦業25.40澳元的目標價和持有評級，該股當前下跌0.7%至每股25.80澳元。([email protected]; @RhiannonHoyle)

2146 美國東部時間 - Mineral Resources 已批准昂斯洛鐵礦石項目，其資本支出高於麥格理預期，但運營支出低於預期，該銀行分析師在一份報告中表示。這個耗資30億澳元的昂斯洛項目預計每年生產3500萬噸，現金運營成本為每噸32.23澳元。分析師表示：“我們原本預計該項目耗資25億澳元，年產量3000萬噸，現金運營成本為每噸36.00澳元。”他們還指出，Mineral Resources的2022財年業績總體穩健，儘管現金流弱於麥格理的預測。在澳大利亞股市普遍下跌的情況下，該礦商的股價下跌1.3%，報64.26澳元。([email protected]; @RhiannonHoyle)

2119 美國東部時間 - RBC資本市場分析師Kaan Peker表示，Fortescue的2022財年業績幾乎沒有意外，因為該礦商已預先公佈了淨債務、資本支出、實現價格和單位成本數據。他説：“不出所料，2022財年的收入、息税折舊攤銷前利潤和税後淨利潤基本符合預期，上下浮動1%-2%。”Peker表示：“業績的焦點是最終股息（1.21澳元），高於Visible Alpha共識（1.06澳元，68%派息率），並接近FMG股息政策的上限。”不過他指出，RBC此前預測的股息更高，為每股1.25澳元，派息率為80%。在澳大利亞股市普遍回調的情況下，Fortescue股價下跌3.2%，報每股19.24澳元。([email protected]; @RhiannonHoyle)

2103 美國東部時間 - Silver Lake Resources 決定暫不派息是合理的，考慮到目前正在進行的10%股份回購和在加拿大的投資機會，RBC資本市場分析師Alex Barkley在一份報告中表示。Barkley稱這家礦業公司2022財年業績穩健，主要數據均與市場預期大致相符。RBC維持對該股的跑贏大盤評級，目標價為每股1.90澳元。在澳大利亞礦業股普遍回調的情況下，Silver Lake股價下跌4.1%，報每股1.295澳元。([email protected]; @RhiannonHoyle)

1910 ET - 北方之星資源公司通過相對穩健的年度業績和增強的資本管理為投資者帶來提振，傑富瑞表示。北方之星宣佈將回購價值高達3億澳元的股票，這是首次回購且不會影響其支付20-30%現金收益的股息政策。“我們認為市場將對此反應積極，併為公司中期內實現每股收益增長奠定基礎，“分析師米奇·瑞安在報告中指出。北方之星股價上週收於7.58澳元。([email protected]; @dwinningWSJ)