金融服務綜述：市場動態 - 《華爾街日報》

照片：卡洛·阿萊格里/路透社最新金融市場動態聚焦金融服務領域。獨家發佈於道瓊斯通訊社，東部時間4:20、12:20和16:50更新。

東部時間1412 - 加拿大勞倫特銀行在利率上升環境中的連續利潤率壓力及其較低的一級資本充足率（CET1）影響了第三季度表現，豐業銀行的梅尼·格勞曼在研究報告中指出。分析師表示每股收益超出豐業銀行預期且符合市場共識，但考慮到連續4個基點的利潤率壓力，該結果被視為負面。“顯著的商業貸款增長是一把雙刃劍，持續對風險加權資產施加顯著上行壓力（環比增長4%），進而對銀行CET1比率形成下行壓力——當前為9.1%，而第二季度為9.3%，一年前為10.3%。“股價下跌10%至36.12加元。（[email protected]）

東部時間1259 - 蒙特利爾銀行在淨息差擴張和信貸撥備這兩個本季度主要議題上與同業表現一致，CIBC研究報告中保羅·霍爾登與凱文·賴指出。淨息差環比增長5個基點，接近同業6個基點的平均水平。“披露的利率敏感性顯示BMO在TD和RY之後位列同業第三，“分析師補充道CIBC預測本財年淨息差將擴大14個基點，略高於同業13個基點的均值。霍爾登與賴認為個人及消費貸款不良率正緩慢迴歸常態，當前8個基點的比率遠低於疫情前約18個基點的平均水平。股價下跌2%至121.97加元。（[email protected]）

1055 美國東部時間 - 投資公司凱雷集團正向電商企業Packable Holdings LLC的合資格員工提供高達180萬美元的資金支持，這家處於破產清算階段的投資組合公司即將停止運營。位於特拉華州威爾明頓的美國破產法院已批准此項"貢獻協議"的條款，涵蓋8月22日及之後失業的員工。協議條款規定，Packable的債權人不得扣押這筆資金。此外，員工必須簽署免責聲明，承諾不會起訴公司、投資者及其他相關方。目前擁有372名員工的Packable表示，共欠員工250萬美元，其中170萬美元即將到期。凱雷集團持有該公司26%的股份。([email protected]; @beckyyerak)

0823 美國東部時間 - 中金公司和中信證券本週均公佈上半年利潤下滑，但在全球其他地區新股上市幾近枯竭之際，這兩家中國投行仍受益於內地持續進行的IPO活動。中金表示其上半年股權融資承銷及保薦費同比增長8.6%至17億元人民幣，但總收入及其他收益下降9.4%至176.5億元。該行預計證券業投行業務將受益於中國註冊制改革，這將讓市場在企業上市選擇上擁有更大話語權。中信證券表示上半年IPO主承銷金額從去年同期的377.1億元增至875.3億元。([email protected]; @depsebastian)

0651 美國東部時間 - 標普全球評級在一份報告中指出，中國農業銀行對房地產市場可能出現的信貸違約風險計提了充足撥備，但經濟增速放緩可能對該行盈利能力造成壓力。“我們預計農行未來12個月不良資產比率將基本穩定，因其資產質量管控良好。“但評級機構同時表示，低利率環境和導致貸款重新定價的銀行業競爭可能壓縮該行利潤空間。標普預測農行未來一年的營收和利潤增速將弱於往年。([email protected])

0610 東部時間 - 丹麥銀行 提出了一項加速解決方案來處理其債務追收案件，將約9萬名客户的債務清零，並對可能存在的超額收取進行賠償。花旗分析師瑪麗亞·塞米卡託娃在一份報告中表示，該方案將導致費用增加6億丹麥克朗用於賠償準備金，同時因2022年第三季度債務減記，減值損失增加6.5億丹麥克朗。“我們歡迎債務追收案件能迅速解決…但鑑於銀行過往表現不佳且加速解決方案未涵蓋剩餘問題，市場可能仍對其實現成本目標的能力持懷疑態度。“花旗基於預期的反洗錢解決方案、加息環境下的槓桿率以及不高的估值，給予丹麥銀行買入評級。([email protected])

0439 東部時間 - 聯合信貸銀行 表示已獲得歐洲央行授權執行2021年股票回購的第二部分，Equita Sim的安德烈亞·利西在一份報告中稱這是利好消息。儘管分析師們已將回購第二部分納入預期，但該消息證實了即使在更具挑戰性的宏觀環境下，該銀行仍具韌性。利西補充説，歐洲央行的批准確認了聯合信貸銀行回報股東的能力。他表示，回購對一級資本充足率的影響為32個基點，與第二季度業績公告一致。聯合信貸銀行股價上漲3%，報9.66歐元。([email protected])

0048 東部時間 - QBE的貸款人抵押保險部門作為澳大利亞第二大抵押保險公司的強勢地位及其雄厚的資本實力，使標普全球評級確認其"A"級財務實力和發行人信用評級。標普在一份報告中表示，此前已將澳大利亞抵押保險行業的保險業和國家風險評估從中等風險"修訂為低風險”。“我們評估QBE貸款人抵押保險子集團對QBE保險集團具有高度戰略性，“標普表示，但同時指出，儘管集團所有權具有支持性，但不會提升評級。([email protected])

2214 美國東部時間 - Shaw & Partners分析師Danny Younis表示，Openpay當前股價較"先買後付"同業存在60%折價，考慮到其追求盈利的戰略和差異化商業模式，該股頗具吸引力。他在客户報告中指出，分期支付平台Openpay較同行更快完成業務調整，停止了在美國和英國的運營並妥善處理了壞賬問題。他強調"Openpay企業價值約為銷售額的1.3倍，而Humm、Splitit、Block、Sezzle和Zip等同業平均達3.2倍”。Shaw給予該股買入評級，目標價1澳元，該股當前下跌2.5%報0.195澳元。([email protected]; @StuartLCondie)

2113 美國東部時間 - 摩根士丹利分析師承認給予Tyro Payments超配評級是個錯誤，表示他們誤判了虧損支付類股票遭市場拋售的幅度和速度。該行將Tyro評級下調至平配，目標價大幅調降70%至1.4澳元。分析師強調管理層轉向盈利的戰略正確，但在客户報告中建議應關注那些有盈利記錄且科技股觸底時具備規模擴張路徑的企業。Tyro股價上漲6.4%報1.16澳元，2022年迄今累計下跌60%。([email protected]; @StuartLCondie)

1953 美國東部時間 - 瑞銀分析師Scott Russell在報告中表示，由於澳大利亞財富管理業務面臨多重逆風，AMP的諮詢部門可能持續虧損。該投行指出AWM業務中"最亮眼"的是North平台，預計將保持資金淨流入。但瑞銀表示，由於管理資產增長乏力和持續的費用率壓縮，AWM整體收入承壓。“成本削減是維持盈利的主要手段，但我們認為整個組織的架構優化仍有大量工作待完成。"([email protected])

1937 美國東部時間 - 瑞銀分析師Scott Russell在研究報告中指出，對於澳大利亞財富管理公司AMP而言，其銀行業務在可預見的未來仍將是最大的盈利貢獻來源。過去一年該行盈利能力受損，因其追求業務量以行業兩倍速度激進增長。瑞銀表示：“我們注意到公司正在調整業務量目標，將淨息差重新作為優先指標，至少2022財年如此。“該行當前股本回報率已降至個位數，遠低於歷史水平。瑞銀認為"這需要採用折讓估值倍數”。([email protected])

1849 美國東部時間 - 寵物用品電商Chewy宣佈，名為CarePlus的寵物健康保險計劃預計將在年底前覆蓋全美。該計劃最初於6月在兩個州推出，週二公司表示已擴展至31個州。Chewy指出當前消費者正優先為寵物購置健康護理產品。公司預計長期將獲得更多市場佔有率，並推動滲透率不足的寵物保險市場整體發展。([email protected]; @knhardison)

1244 美國東部時間 - 豐業銀行分析師Meny Grauman在研報中稱，儘管蒙特利爾銀行第三季度業績普遍不及預期，但其淨息差表現亮眼。每股收益下降10%至3.09加元，低於豐業銀行預期的3.10加元和市場共識的3.14加元。Grauman表示：“但BMO的淨息差表現形成對沖——根據我們的測算方法，全行淨息差環比擴大8.4個基點，這相當不錯。“他補充説通常這只是眾多細節之一，但由於分析師對這個關鍵指標"高度聚焦”，使其重要性凸顯。股價下跌2%至125.21加元。([email protected])