金融服務綜述：市場動態 - 《華爾街日報》

圖片來源：卡洛·阿萊格里/路透社最新金融市場動態聚焦金融服務領域。道瓊斯通訊社獨家報道，發佈時間為美國東部時間4:20、12:20和16:50。

美國東部時間14:22 - 專家表示，英國可能實施的房產税減免或刺激通脹並打擊首次購房者。週三有報道稱，內閣大臣正考慮通過降低印花税來刺激經濟增長。但專家指出，在當前許多人難以支付賬單的情況下，此舉可能加劇通脹。“這一政策將推高房價，惡化通脹，使首次購房者更難實現住房夢，“抵押貸款顧問Shaw Financial Services創始人劉易斯·肖寫道。抵押貸款經紀公司Hudson Rose表示，最終這不會給試圖進入市場的人帶來巨大利益。“提供更多經濟適用房才是支撐和強化市場的最佳方式，但這似乎是歷屆政府都不願投資的領域，“Hudson Rose董事總經理格雷厄姆·泰勒寫道。([email protected])

美國東部時間12:38 - 安永會計師事務所表示，隨着該專業服務公司推進拆分諮詢與審計業務的計劃，上一財年收入增長14%。安永稱，截至6月30日的財年收入增至454億美元，創近二十年來最大年度增幅。其最大業務審計收入在最近財年增長6%至143.8億美元。諮詢部門收入達138.7億美元，增長24.5%。税務業務線收入112.9億美元，增長7.9%。交易與戰略業務收入攀升23%至58.8億美元。其更大競爭對手德勤會計師事務所本月早些時候報告，截至5月31日的財年收入增長18.1%至593億美元。([email protected]; @markgmaurer)

1050 ET - 加拿大皇家銀行分析師安克·萊茵根與奧利弗·戴森在研究報告中指出，瑞信必須採取行動以扭轉股價持續下跌的惡性循環。他們表示，這家瑞士銀行當前所處的經營環境將持續充滿挑戰，資本生成能力有限且仍面臨訴訟遺留問題。分析師認為，瑞信可選擇通過增發股票為前期重組融資，或通過自有資金推動改革，但兩種方案均存在弊端。RBC指出，前者雖能提供更確定的資本保障，但會導致股東權益大幅稀釋（不過隨着重組推進可逐步返還資本）；而通過釋放資本為深度重組籌資則耗時更長，且無法消除市場對資本狀況的擔憂。([email protected]; @_cristinaroca)

0918 ET - 在美聯儲今日稍晚料將連續第三次加息75個基點之際，抵押貸款巨頭房利美再次下調今明兩年美國房屋銷售預期。這家政府背景的貸款機構預計，2022年獨棟住宅銷量將下降17.2%，2023年再降12.8%。房利美指出，基準聯邦基金利率（7月已上調至2.25%-2.5%區間）或於2023年初見頂於3.5%-3.75%，但警告最終終端利率存在顯著上行風險。([email protected])

0419 ET - 花旗分析師在報告中表示，即將舉行的意大利大選可能對當地銀行股造成壓力，但該行業基本面良好。該機構認為，右翼聯盟有望在9月25日大獲全勝，儘管市場迄今對此風險反應平淡，但德意兩國國債利差可能擴大，進而衝擊銀行股的股價、資本金、融資成本及權益成本。不過花旗強調，受益於利率上升，意大利銀行業盈利前景向好，其資產負債表較上次經濟衰退前更為穩健，且估值具有吸引力。該行予聯合信貸、聯合聖保羅銀行、Mediobanca、Banco BPM及BPER Banca"買入"評級。([email protected]; @_cristinaroca)

0258 美國東部時間 - 印度國家銀行看起來有望從印度信貸需求回升中獲益，傑富瑞分析師在一份研究報告中表示，同時他們將該股目標價從630.00印度盧比上調至700.00印度盧比，維持買入評級不變。分析師指出，作為企業的主要貸款機構，印度國家銀行的貸款業務強勁回升，信貸增長從2022年3月的11%提升至2023財年第一季度的15%。分析師補充説，其海外信貸增長也在2023財年第一季度回升至22%，並且隨着銀團貸款活動的增加、保理業務的推出以及貿易信貸的增加，可能會進一步改善。股價下跌1.4%，報566.00印度盧比。([email protected])

0057 美國東部時間 - 惠譽評級表示，星展銀行最新的脱碳目標可能會改善東南亞公司的排放數據，這些公司在其企業投資組合中佔相當大的比例。這家新加坡銀行上週為九個碳密集型行業設定了減排和數據披露目標。惠譽認為，星展銀行幫助這些行業的客户減少排放而非終止合作的方法將促進更好的披露。惠譽在一份報告中表示，該銀行的策略應能提升未上市公司的氣候數據，這些公司不受新加坡交易所或其他證券交易所的披露規則約束。“儘管這些公司的披露仍將是自願的，但我們預計星展銀行與客户的合作將激勵更多的排放核算、減排和公開報告。”([email protected])

2315 美國東部時間 - 華僑銀行的股本回報率復甦可能仍是新加坡銀行業中最慢的，大和資本分析師David Lum在一份研究報告中表示。該銀行上半年44%的派息率意味着還有進一步提高每股股息的空間，與其同行平均50%的較高派息率一致。他説：“由於市場可能預期2022年下半年會有更高的股息，如果管理層在派息方面保持保守，我們看到了失望的風險。”大和將華僑銀行評級從跑贏大盤下調至持有，並將其目標價從12.70新加坡元下調至12.60新加坡元。股價下跌0.1%，報12.36新加坡元。([email protected])

2252 美國東部時間 - 大和資本分析師David Lum在研究報告中表示，過去六個月對大華銀行股票的廣泛拋售似乎過度。儘管市場可能對該銀行對中國大陸開發商30億新元的風險敞口感到恐慌（這是其同行新加坡銀行中最高的），但分析師表示，這一風險敞口僅佔其集團貸款的約1%。他指出：“進一步的[不良貸款]和中國開發商風險敞口的信用惡化看起來已經相當定價。”大和將該股評級從持有上調為跑贏大盤，並將目標價從29.20新元上調至29.60新元。股價上漲0.8%，報27.60新元。([email protected])

2055 美國東部時間 - 根據摩根士丹利的分析，澳大利亞的非主要銀行在存款定價上似乎比主要銀行競爭對手更具競爭力。該投行的分析師指出，麥格理目前在其交易和標準在線儲蓄賬户上提供2.75%的利率，而BOQ和ING在其獎勵儲蓄賬户上提供超過3.50%的利率。與此同時，Suncorp、麥格理和Judo的短期定期存款利率也高於現金利率，而主要銀行的次級品牌（如BankWest、St George和UBank）往往比其主要品牌提供更高的利率。([email protected])

2051 美國東部時間 - 根據摩根士丹利的分析，自澳大利亞央行9月加息以來，大多數澳大利亞主要銀行已將其獎勵或紅利儲蓄賬户的利率提高了50個基點或更多。該投行在一份報告中表示，這些產品的利率大致與官方現金利率一致，但指出銀行尚未提高標準在線儲蓄賬户的利率。與此同時，短期定期存款利率平均僅上漲了0.20%。“自5月緊縮週期開始以來，現金利率已上漲2.25%，但我們估計主要銀行的短期定期存款和標準在線儲蓄賬户利率平均僅分別上漲了0.70%和0.75%，”摩根士丹利表示。([email protected])

2028年東部時間 - 摩根士丹利分析師在一份報告中指出，存款定價繼續為澳大利亞主要銀行提供短期利潤增長動力。“我們預測主要銀行將實現顯著的短期利潤率擴張，這得益於加息幅度與時機以及有利的存款定價，“該投行表示。但報告同時指出，隨着緊縮週期深入，存款競爭和抵押貸款結構（浮動利率與固定利率之比）可能轉化為利潤阻力。不過摩根士丹利認為，儲蓄賬户與定期存款利差擴大有望在2022財年下半年和2023財年上半年帶來平均10個基點的利潤提振。([email protected])