為何全球利率都在上漲——除了你的儲蓄賬户 - 《華爾街日報》

美聯儲通過加息來對抗通脹的行動似乎已觸及經濟的幾乎每個角落，唯獨有一個例外：美國人的儲蓄賬户。

今年抵押貸款利率翻倍至近7%，獲得汽車貸款或維持信用卡餘額的成本也變得更高。然而儲蓄賬户的利息卻幾乎紋絲未動。根據Bankrate.com的數據，2020年3月標準儲蓄賬户的平均年收益率為0.1%。在美國人個人儲蓄率達到峯值後，該數字曾跌至疫情期間0.06%的低點，如今僅微升至0.14%。

根據聯邦存款保險公司數據，截至6月美國商業銀行持有16.8萬億美元存款。這筆鉅額資金大部分存在於個人支票和儲蓄賬户中，幾乎不產生利息，並在通脹中大幅貶值。不過對於願意貨比三家的儲户來説，市場上也存在收益率高達3%的儲蓄賬户。

在上個月國會山聽證會上，關島民主黨眾議員邁克爾·聖尼古拉斯就存款人微薄的回報向美國最大銀行的領導者們提出質詢。“在利率上升的環境中，為數不多的好處之一本應是儲蓄者因其儲蓄行為獲得回報，“他表示，“他們本應看到儲蓄賬户的利息收入增加。”

對此，銀行高管們表示，基於美聯儲及其競爭對手的舉措，他們預計未來客户存款利率將會上升。

該國大型銀行之所以能維持較低的儲蓄賬户收益，是因為目前它們似乎擁有充足存款來支撐貸款業務，無需通過提高利率來吸引更多資金。

其他一些銀行正提供近年來最豐厚的收益率，但那些仍支付微薄利息的銀行可以依賴客户的惰性：我們未能利用更優惠的方案，因為更換銀行似乎很麻煩。

紐約大學斯特恩商學院金融學教授菲利普·施納布爾表示，如果這種動態發生變化——即如果有足夠多的消費者為尋求更高收益而轉移資金——銀行將被迫提高利率或減少貸款。

部分銀行（尤其是網絡銀行）已逐步提高收益率以應對美聯儲加息。Ally銀行的網絡儲蓄賬户年利率從5月的0.5%升至上月的2.1%。根據Bankrate數據，截至9月30日，全美收益率最高且受FDIC保險的賬户是UFB Direct，其利率達3.01%。

Bankrate首席金融分析師格雷格·麥克布萊德建議多方比較。“如果你找對地方，這是2009年以來最好的利率水平，“他説，“但若固守原有儲蓄賬户，收益可能與2021年相差無幾。"（Bankrate通過客户使用其網站上的優惠獲得收入。）

即便是高收益儲蓄賬户，面對8.3%的年通脹率也顯得力不從心，但2%或3%的年化回報仍優於0.01%的收益。根據美聯儲最新可用數據，包含支票、儲蓄等賬户的交易賬户中位數餘額在2019年為5,300美元。若以3%而非0.01%的利率計算，每年差額約為160美元——雖非鉅款，但對於僅需15分鐘即可開設的新賬户而言也算可觀補償。

大額儲户獲利空間更大，但這些人往往懶得轉移資金。加州橙縣財務顧問託尼·陳透露，他近期接觸的一位新客户賬户中存有約120萬美元，年收益僅0.01%（約120美元）。陳先生表示，這筆資金原投資於股市，客户去年因恐慌拋售持倉後一直無暇重新配置。

陳先生建議客户將大部分資金轉入高收益賬户，餘下部分購買存單。據估算，這一調整每年至少可帶來36,000美元利息收入。

儲户的慣性往往令其蒙受損失。2021年一項針對英國五家銀行客户行為的研究顯示，儲户若將資金轉入高收益賬户平均每年可多獲123英鎊（當時約合190美元），但研究發現轉存行為"十分罕見”，且大額儲户亦無更高轉存意願。

在一項後續調查中，66%的受訪者表示，如果每年能獲得至少100英鎊的利息，換銀行賬户對他們來説是值得的。但在研究人員研究的一個子集中，儘管26%的客户本可以通過換賬户獲得至少這麼多利息，實際上只有3.5%的人真的換了。

“消費者似乎不重新優化財務的最大原因，似乎是認為這會非常麻煩，”麻省理工學院斯隆管理學院金融學教授、該研究的合著者克里斯托弗·帕爾默説。研究還發現，客户往往高估了實際上的麻煩程度，低估了利率可能提高的幅度。

財務顧問認為，如果人們能找到更好的選擇，將資金轉移到其他地方是謹慎的做法。儲蓄者還可以考慮銀行賬户之外的安全高收益替代品，如政府I債券。

陳先生建議客户在支票賬户中保留約一個月的開支，併為未來幾年內需要使用但不需要立即提取的現金尋找高收益儲蓄賬户。

寫信給喬·平斯克，郵箱：[email protected]