聯邦上訴法院裁定消費者金融保護局資金籌措方式違憲 - 《華爾街日報》

華盛頓——一家聯邦上訴法院裁定，美國消費者金融保護局(CFPB)的資金籌措方式違憲，這一裁決推翻了該機構對發薪日貸款機構的監管規定，並對該機構的運作方式造成打擊。

新奧爾良第五巡迴上訴法院由三名法官組成的小組作出的裁決認為，CFPB的資金結構違反了憲法規定的權力分立原則，該原則確立了政府三個分支的權限。法院表示，國會擁有聯邦財政權力，而該局的資金結構削弱了這一權力。

2010年通過《多德-弗蘭克法案》金融改革立法設立CFPB時，國會免除了該機構每年接受立法撥款程序。該機構無需國會審查和批准其預算，而是通過美聯儲的轉移支付獲得資金，最高不超過一定限額。在該限額內，美聯儲不能拒絕其資金請求。

CFPB於2017年完成的發薪日貸款規定對提供小額短期消費者貸款的機構進行了打擊，這些貸款的利率可能高達400%。圖片來源：Andrew Kelly/REUTERS“國會放棄憲法規定的撥款權力，即將其財政權力讓渡給該局的決定，違反了憲法規定的結構性分權原則，”法官Cory Wilson代表法院寫道。該小組的三名法官均由前總統特朗普任命。

儘管美聯儲等其他聯邦監管機構同樣不受年度撥款程序約束，但法官們表示消費者金融保護局的資金結構"比其他機構享有的機制更進一步"。

CFPB發言人薩姆·吉爾福德反駁了裁決依據，指出其他聯邦金融監管機構與醫療保險和社會保障等計劃一樣，資金都來自常規撥款法案之外。“CFPB將繼續履行其重要職責，執行國家法規並保護美國消費者，“該發言人表示。

該局可要求上訴法院全體法官重新審議裁決，或尋求最高法院複審。

部分分析人士指出，在案件審理期間，該裁決可能不會立即影響CFPB的運作。但若最終被納入年度撥款程序，其業務可能大幅受限。

“其工作規模和範圍或將實質性縮減，“金融服務公司BTIG政策研究總監艾薩克·博爾坦斯基表示。

自前總統奧巴馬任命時任哈佛法學院教授伊麗莎白·沃倫創建該機構以來，CFPB始終是政治分歧焦點，其初衷是保護消費者免受抵押貸款、學生貸款和信用卡等金融業不當行為的侵害。

民主黨期望強有力的CFPB能遏制他們認為的金融業過度行為，而共和黨與華爾街則批評該機構是政府監管失控的工具，對重要經濟領域擁有過多權力。

消費者權益倡導人士和一些前消費者局官員批評了週三的裁決，稱如果該裁決得以維持，可能會危及其他規則、指導方針和執法行動。

“如果這項決定不被暫緩執行，結果將是混亂的，“曾在2011年至2012年消費者局成立期間擔任高級訴訟顧問和執行策略高級顧問的迪帕克·古普塔説。“這將引發對該局所做一切的法律挑戰激增。”

共和黨議員對這一裁決表示歡迎。“國會在建立消費者金融保護局時本不應放棄其撥款權，“懷俄明州共和黨參議員辛西婭·盧米斯在一份聲明中説。她補充説，該局應該通過"正常的撥款程序，而不是通過美聯儲"獲得資金。

該局在很大程度上經受住了對其成立的多重法律挑戰。雖然2020年最高法院的一項裁決認為，該局的結構違憲，因為其局長擁有太多不受制約的權力，但法院認為，解決方案是允許總統以任何理由罷免局長。法院駁回了更廣泛的法律論點，即應徹底廢除該局。

發薪日貸款規則於2017年完成，當時該局仍在奧巴馬時代的領導下，該規則打擊了提供小額短期消費者貸款的供應商，這些貸款的利率高達400%，首次將該行業置於聯邦監管之下。該局後來在2020年廢除了該規則的一項關鍵條款，該條款要求貸款人核實借款人的收入，以確保他們有能力償還貸款。

作為週三裁決的一部分，上訴法院駁回了發薪日貸款限制規定的剩餘部分。儘管法院表示該局在制定發薪日貸款要求時並未越權，但仍以該機構"違憲的資助方案"為由推翻了該規定。

致信安德魯·阿克曼，郵箱：[email protected]

刊登於2022年10月20日印刷版，標題為《法院打擊CFPB，否決其資助方式》。