《華爾街日報》基礎材料綜述：市場動態

照片：喬·布格萊維奇/彭博新聞最新一期《市場對話》聚焦基礎材料領域。獨家發佈於道瓊斯通訊社，美國東部時間4:20、12:20和16:50發佈。

美國東部時間14:48 - IAMGOLD出售其在蘇里南Rosebel礦場的股權將為其他項目釋放資金，雷蒙德·詹姆斯的法魯克·哈米德在研究報告中指出。IAMGOLD以3.6億美元將其在該礦場95%的股權出售給紫金礦業集團，低於雷蒙德·詹姆斯3.9億美元的淨資產估值。預計所得資金將用於其在加拿大安大略省的Cote Gold項目，該項目預計2024年投產，公司仍需籌措3.9億美元填補剩餘資金缺口。“鑑於IAG股價長期低於淨資產值，我們認為3.6億美元的出售價格對公司非常有利，“分析師表示。股價下跌1.2%至1.72加元，年內累計跌幅達56%。（[email protected]）

美國東部時間12:40 - 黃金期貨持續走低，主力合約下跌1.3%至每盎司1,633.70美元。若今日跌幅維持，過去兩週黃金累計下跌近6%。ED&F Man Capital的愛德華·邁爾指出，黃金及整個貴金屬板塊下跌的因素依然未變：“在美國利率上升和美元走強的壓力下，無息貴金屬的吸引力下降。“白銀期貨下跌1.2%，鉑金下跌2.8%。（[email protected]; @kirkmaltais）

1013 美國東部時間 - 根據CFRA報告，9月份美國ETF市場淨流入資金230億美元，較8月減少35%。目前市場總估值為5.9萬億美元，較3月的歷史峯值減少1.1萬億美元。債券ETF淨流入129億美元，國債和政府類ETF獲得231億美元資金流入。大宗商品及金屬類資產則出現20億美元資金外流。多數ETF以低於資產淨值的折價交易。報告指出：“這並不意外，投資者拋售股票ETF份額對ETF價格形成下行壓力，導致三分之二交易時段內ETF處於折價狀態。"([email protected]; @ptrevisani)

0955 美國東部時間 - 新英格蘭地區警告今冬電網將面臨壓力，美國國家礦業協會將部分原因歸咎於該地區淘汰燃煤電廠的決定。據美國能源信息署數據，雖然全美仍有約22%電力來自煤炭，但新英格蘭地區煤炭發電佔比不足1%。“煤炭和石油原本能提供燃料多樣性，但已被完全排除在該地區電網之外，“NMA發言人Ashley Burke向《華爾街日報》表示，“如今天然氣佔新英格蘭地區50%以上發電量，在管道運力受限、依賴液化天然氣且嚴寒天氣導致需求激增的情況下，該地區在用電高峯時選擇非常有限。"([email protected])

0747 美國東部時間 - Benchmark分析師Nathan P. Martin在研究報告中指出，澳大利亞異常潮濕的季度可能導致皮博迪能源海運動力煤發貨量低於最初預期，同時抬升每噸成本。Benchmark目前預計皮博迪能源發貨量將從380萬噸降至370萬噸，每噸成本從先前預估的47美元上調至48.5美元。該機構下調這家煤炭開採及能源公司三季度經調整的息税折舊攤銷前利潤預估，從4.8億美元調降至4.4億美元。“展望未來，鑑於全球動力煤市場的強勁表現，我們仍認為皮博迪能源有機會創造可觀自由現金流，“Martin表示。Benchmark維持對該股的買入評級，並將目標股價從每股29美元上調至31美元。([email protected]; @sabelaojeaguix)

0524 東部時間 - 英國富時100指數下跌0.2%至6921.75點，此前數據顯示英國9月年通脹率超預期上升至10.1%，這增加了英國央行在未來幾個月大幅加息的可能性。“食品價格是通脹激增的主要推手，這將進一步加大英國央行在11月下次會議前維持強硬利率立場的壓力，“AJ Bell的拉斯·莫爾德寫道。他表示，市場焦點仍在美國企業盈利上，這些公司"似乎表現良好，儘管預期相當温和”。零售商是主要下跌板塊之一，而安託法加斯塔股價下跌2.9%，因其預測2023年銅產量將低於市場預期。([email protected])

0509 東部時間 - 智利銅礦商安託法加斯塔股價下跌2%至1083便士，因其預測2023年銅產量將低於市場預期。加拿大皇家銀行資本市場表示，該公司2023年67-71萬噸的產量指引低於市場普遍預期的72.3萬噸。“我們預計業績公佈後市場共識數據將下調，市場會對今日的更新作出負面反應，“加拿大皇家銀行分析師泰勒·布羅達在報告中表示。“2023財年更高的成本基礎和更低的產量將進一步影響安託法加斯塔的自由現金流收益率。我們給予安託法加斯塔行業一致評級，目標價950便士。"([email protected])

0453 東部時間 - 傑富瑞分析師科爾·哈索恩和米歇爾·菲利皮吉在開始覆蓋該股時表示，ENCE Energia y Celulosa是西班牙農業廢棄物可再生生物質的頂級生產商，市場份額達40%。他們表示，與同行相比，該公司受益於被低估的結構性規模和原材料採購成本優勢。“ENCE是西班牙領先的紙漿生產商和可再生能源企業，在電力價格上漲時具有不對稱優勢，中期來看是一個有吸引力的有機投資機會，“他們補充道。傑富瑞給予該股持有評級，目標價3.75歐元。([email protected])

0345 東部時間 - 野村證券分析師Cindy Park在一份報告中指出，錦湖石化下半年業績可能因需求放緩而受挫，盈利下滑趨勢或將延續至2024年。她預計這家韓國企業下半年營業利潤同比驟降59%，因疫情推動的橡膠手套、洗手液用苯酚衍生物及家電用合成樹脂需求正在減退。野村將其2022年淨利潤預期下調36%，2023年預期下調29%，並將股票從"買入"降至"中性"評級，目標價調降30%至14萬韓元。該股昨日收平於135,500韓元。([email protected])

0334 東部時間 - 花旗分析師在研究報告中表示，儘管安託法加斯塔第三季度銅產量強勁，但其2023年產量指引未達市場預期，股價應聲下跌1.2%。分析師稱，洛斯佩蘭佈雷斯擴產項目投產後，這家智利礦企的銅產量預計將提升至67-71萬公噸區間，而市場普遍預期為72.3萬噸。他們補充道，安託法加斯塔有望實現64-67萬噸的2022年產量指引下限，季度產量持平意味着第四季度表現將推動全年產量向區間中值靠攏。花旗對該股維持"中性"評級。([email protected])

2212 東部時間 - 傑富瑞分析師指出，儘管必和必拓主要商品市場可能持續疲軟3-6個月，但價格進一步下行空間有限。同時隨着全球經濟持續放緩，該礦企的成本通脹壓力將減輕甚至可能出現下降。分析師認為礦業股整體將呈區間波動，但像必和必拓這樣能通過較高收益率實現資本回報的企業，在未來數月將展現"最強防禦性”。分析師注意到必和必拓一季度報告基本符合預期。該公司悉尼股價下跌0.5%。([email protected]; @RhiannonHoyle)

2208 東部時間 - 聯合拖拉機公司2023年淨利潤似乎將出現下滑，原因是煤炭價格下跌可能對其採礦業務造成壓力，大華繼顯分析師Stevanus Juanda在一份報告中表示。這家印尼多元化企業稱，預計未來兩年煤炭價格將從目前的每噸352美元降至平均每噸150美元。由於煤炭價格疲軟，大華繼顯預計聯合拖拉機公司2023年淨利潤將下降32%。該分析師將聯合拖拉機公司的評級從持有下調至賣出，並將其目標股價從34,000印尼盾下調至28,000印尼盾。該股最新收盤下跌2.5%，報32,000印尼盾。([email protected])