埃克森美孚再創利潤新高 石油行業迎來豐收季——《華爾街日報》

雪佛龍季度股息較去年同期每股增長6%。圖片來源：frederic j. brown/Agence France-Presse/Getty Images全球最大石油公司持續受益於大宗商品價格居高不下，埃克森美孚 公佈近200億美元利潤，創下史上最賺錢季度紀錄；而競爭對手雪佛龍公司的利潤僅較上季度創紀錄水平略有下滑。

儘管利潤豐厚且能源價格高企，這兩家美國最大石油公司週五並未透露增加石油或燃料生產投資的計劃，仍堅持在烏克蘭戰爭導致全球供應緊張、能源價格飆升之前制定的年度預算範圍。

埃克森美孚第三季度收益環比增長約10%，同樣刷新了當時利潤紀錄。該公司表示，過去五年的投資正在產生回報，包括疫情期間許多同行收縮開支時仍持續投入的資金。

由於本季度淨支出超6億美元，雪佛龍第三季度利潤較第二季度歷史高點下滑約3%至112億美元。若不計這些支出，其盈利本可再創新高。

埃克森美孚首席執行官達倫·伍茲表示，預計公司明年不會偏離其支出指引，該指引遠低於疫情前水平。

“我們會在邊際上，在看到機會的地方投入資金，“伍茲週五告訴分析師。“我們未來的計劃仍與（此前披露的預算）範圍非常一致。”

在上一季度也創下利潤紀錄後，殼牌公司週四表示，其第三季度按淨現時供應成本計算的利潤（該數字與美國石油公司報告的淨收入類似）為83億美元，較上一季度下降32億美元。這家總部位於倫敦的石油巨頭表示，將在未來幾個月提高股息並再回購40億美元的股票。

加油站的高油價促使拜登總統和國會民主黨人批評石油公司的歷史性利潤，並敦促它們生產更多汽油和柴油。能源價格已成為下月初中期選舉前的一個關鍵競選議題。

週五，針對埃克森美孚增加季度股息，拜登在推特上表示：“不敢相信我不得不這麼説，但向股東分配利潤與為美國家庭降低價格不是一回事。”

許多石油公司正在起草明年的資本支出預算，目前很少有公司表示會大幅增加支出。

雪佛龍準備明年將資本支出比2022年增加20%，遠低於疫情前水平，且在其此前提供的五年支出範圍內。該公司預計今年將支出約150億美元。

雪佛龍首席財務官皮埃爾·佈雷伯在接受採訪時表示：“我們與（拜登）政府進行了富有成效的對話，並認同其關於能源資源穩定和價格合理的目標。但同時，我們也在為股東的長期利益做出決策。”

埃克森美孚股價週五收盤上漲約3%，雪佛龍股價上漲約1%。

埃克森美孚第三季度盈利幾乎與科技巨頭蘋果公司持平，後者同期盈利207億美元。這與去年同期形成鮮明對比，當時蘋果的盈利大約是這家石油公司的三倍。

由於庫存降至十多年來的最低水平，拜登政府敦促石油公司提高煉油能力，以生產更多汽油和柴油。自2020年以來，全球煉油能力每天下降近300萬桶，其中美國每天下降約80萬桶。

在9月份與石油公司高管的會議上，拜登政府官員表示，如果公司不補充國內庫存，政府可能會限制燃料出口。埃克森美孚的伍茲先生在9月份給能源部的一封信中辯稱，此舉將抑制全球供應並推高國內價格。

分析師表示，儘管目前大宗商品價格高企，但化石燃料公司在大幅增加石油生產投資或擴大燃料生產設施方面幾乎沒有經濟動力。

總部位於巴黎的國際能源署週四在一份報告中表示，全球對化石燃料的需求可能在本十年晚些時候達到頂峯。例如，煉油廠的投資可能需要長達20年才能收回，這使得許多長期項目目前的商業前景黯淡。

相反，埃克森美孚和雪佛蘭試圖通過創紀錄的現金支出來增加投資者回報，以此吸引大型投資者回歸。今年4月，埃克森宣佈將股票回購計劃規模擴大兩倍至300億美元，持續到2023年。與此同時，這兩家公司的全球石油和燃料產量與2021年相比基本持平。

殼牌公司按調整後基準計算的年度利潤有望超過2007年310億美元的歷史峯值，但同時也嚴格控制項目支出。

“我們竭盡全力展現自律性，“殼牌CEO範伯登週四向分析師表示，“我們必須回饋股東，同時繼續強化資產負債表。”

儘管行業利潤創紀錄，今年許多養老基金和共同基金仍對該領域避而遠之。頁岩繁榮時期鑽探商多年不計成本地增產，卻獲利微薄，導致華爾街在該行業虧損。隨着各國轉向清潔能源，部分投資者還擔憂氣候變化及行業長期盈利前景。

哥倫比亞大學全球能源政策中心前研究員阿米爾·阿扎爾指出，投資者對重返該領域的遲疑加上利率上升，正推高石油公司的資本成本，這成為制約其快速擴張的另一因素。

埃克森與雪佛蘭預計其重點投資區域——美國最大油田二疊紀盆地（橫跨西得州與新墨西哥州）今年將增產。雖然可以追加投資，但油田勞動力市場緊張，設備與鋼材成本正經歷惡性通脹。

埃克森美孚首席財務官凱瑟琳·米克爾斯表示，該公司二疊紀盆地產量在本季度微增至每日56萬桶油當量，創下公司紀錄，預計今年產量將較2021年水平增長20%以上。今年迄今資本支出達152億美元，低於2019年前九個月的227億美元。

美國石油生產商普遍限制支出增長，這打破了美國政府關於今年國內石油日產量將增加100萬桶的預測。最新聯邦月度數據顯示，目前美國石油日產量為1180萬桶，較12月增長1.4%（約17萬桶/日）。

投資公司Pickering Energy Partners創始人丹·皮克林表示，企業不太可能通過增加支出或產量來滿足拜登政府的要求。他指出，多數生產商明年可能僅會因通脹壓力而適度增加投資。

“在政策層面人們期待變革卻難以實現的背景下，行業將基本維持現狀，“皮克林表示。

短期內行業可能大幅增加投資的領域僅限於碳捕集、氫能及其他低碳項目。這些大多屬於早期技術，對緩解當前能源價格作用有限。但隨着《通脹削減法案》近期通過，相關技術因可獲得豐厚的温室氣體減排税收抵免而更具吸引力。埃克森美孚和雪佛龍上週五均強調了在減碳領域的投資。

珍妮·斯特拉斯堡對本文有所貢獻。

致信 科林·伊頓，郵箱：[email protected]

刊登於2022年10月29日印刷版，標題為’埃克森創下石油行業高利潤季度的紀錄’。