金融服務綜述：市場動態 - 《華爾街日報》

照片：卡洛·阿萊格里/路透社最新金融市場動態聚焦金融服務。獨家發佈於道瓊斯通訊社，美國東部時間4:20、12:20和16:50。

美國東部時間13:34 - 據信用報告公司Equifax數據，9月美國信用卡總債務達9160億美元，與2019年12月水平幾乎持平。債務餘額較1月增長9%，較2021年4月疫情低點高出約23%。信用卡逾期還款雖在上升，但仍低於疫情前水平。不過，債務上升可能是財務困境的早期信號。髮卡機構表示，消費者還款比例仍高於疫情前，但部分機構該指標已開始下降。同時食品、汽油和住房成本上漲擠壓家庭預算，迫使部分美國人依賴信用卡維持生計。([email protected])

美國東部時間11:36 - 瑞銀Mike Cloherty向《華爾街日報》表示，對於尋求通脹保護但無法購買I債券的投資者，TIPS ETF可作為替代方案。他補充説互換合約作為替代方案過於複雜。據《華爾街日報》報道，為購買利率9.62%的I債券，財政部Direct網站在過去一天訪問量激增。Cloherty稱：“過去幾年TIPS ETF資金流入顯著”，“要做多通脹，需做多TIPS同時做空名義國債”。通脹保值債券ETF中，SPDR Portfolio TIPS ETF今日上漲0.7%，本週累計漲1.3%；iShares TIPS Bond ETF今日持平，本週漲1.3%。([email protected]; @ptrevisani)

1131 東部時間 - 受美國股指上漲帶動，泛歐斯托克600指數在尾盤交易中微升0.1%至410.72點。但英國股市表現不佳，富時100指數下跌0.5%，主要受國民西敏寺銀行最新財報後暴跌9.2%拖累，其他銀行股跟隨下跌。在線交易平台IG首席市場分析師克里斯·博尚指出，雪佛龍和埃克森美孚等石油巨頭的強勁業績提振了美股，但對盈利的擔憂可能捲土重來。“關於第四季度預期疲軟的老調重彈揮之不去，當財報季接近尾聲時，這種擔憂將再度困擾市場。“德國DAX指數上漲0.2%，法國CAC40指數攀升0.5%。（[email protected]）

0957 東部時間 - 德意志銀行分析師卡齊姆·安達克在報告中表示，鑑於155億丹麥克朗的愛沙尼亞調查和解金額處於市場預期範圍內且該行資本充足，丹斯克銀行這一表態應被視為積極信號。該金額約合21億美元，較德意志銀行20億美元的預估高出1億，而丹斯克銀行超額資本超過30億美元。“儘管具體時間仍存不確定性，我們認為和解即將達成，此次公告顯然有助於最終消除股價壓力。“分析師稱這將使投資者重新聚焦基本面。（[email protected]）

0852 東部時間 - 瑞士信貸分析師Omar Keenan和Alexander Demetriou在報告中指出，丹麥銀行第三季度業績受到為愛沙尼亞調查計提140億丹麥克朗準備金的影響，但隨着這筆費用的確認，該股票的不確定性現已消除。“我們此前在股權成本假設中額外增加了50個基點，以計入愛沙尼亞事件的風險和不確定性。在計提準備金後…我們現在將其從估值模型中移除。“他們表示，經調整並剔除當季一次性項目後，撥備前利潤比市場預期高出3%，淨利息收入則高出5%。瑞士信貸維持對該股的中性評級，並認為其他股票有更好的估值機會。([email protected])

0759 東部時間 - Shore Capital表示，NatWest第三季度業績顯示其盈利能力低於預期——主要由於線下項目和阿爾斯特銀行虧損——以及每股總資產淨值低於預期。該機構分析師Gary Greenwood在研究報告中指出，儘管利率假設仍顯保守，但由於淨息差提高，該銀行已上調本財年收入指引。“就自身而言，NatWest仍具投資價值，但我們更看好巴克萊銀行。“該投資集團表示。股價下跌8%至227.9便士。([email protected])

0633 東部時間 - 瑞士再保險第三季度增長令人失望，綜合成本率大幅不及預期，傑富瑞分析師在報告中指出。儘管本月早些時候發佈了盈利預警，但其財產與意外險業務第三季度淨保費增長僅為0.1%（按固定匯率計算為5.1%），表現不佳。他們補充説，考慮到硬市場定價的有利因素，與同行相比尤其令人失望。分析師表示，隨着續保價格將大幅上漲，瑞士再保險應把握增長機遇。此外，儘管瑞士再保險預警其標準化綜合成本率（衡量盈利能力的指標）將超過94%的目標，但截至9月的年度達到96.2%仍是相當大的偏離。股價下跌3.1%至74.82歐元。([email protected])

0440 東部時間 - 凱克薩銀行第三季度業績超預期，但這家西班牙銀行未在歐洲央行利率決議及週四對銀行支付條款變更後提供淨利息收入預期的更新，花旗表示。該美資銀行分析師在報告中指出，業績顯示出積極趨勢，如優於預期的營收和貸款損失撥備，以及抵押貸款生產市場份額提升。然而花旗稱，缺乏對淨利息收入的新指引（2022年目標設定為63-64億歐元，低於市場普遍預期的65.6億歐元）可能對股價構成壓力。“考慮到股價近幾個月表現強勁，我們預計投資者對這些業績反應平淡。“凱克薩銀行股價下跌4.8%至3.37歐元。([email protected])

0422 東部時間 - 哈格里夫斯蘭斯當首席股票分析師索菲·倫德-耶茨指出，隨着三季度財報公佈後股價暴跌8.9%，國民西敏寺銀行面臨經濟疲軟帶來的困境，這將完全抵消利率上升的利好。“儘管該銀行目前狀況尚可，但我們預計明年年中將出現嚴峻的經濟衰退，無論利率和市場環境如何都將造成衝擊。“她表示，國民西敏寺雖受益於利率上升且這一優勢將持續至下一財年，但成本也在攀升。該行三季度税前利潤10.9億英鎊，低於市場預期的12.4億英鎊。([email protected])

0403 東部時間 - 傑富瑞表示，在計算"純淨"税前利潤後，NatWest第三季度表現強勁，但成本走勢需要更精確的預測。這家英國銀行公佈的運營利潤低於預期6%，主要受非利息收入及成本不及預期影響。不過傑富瑞分析師在研究報告中指出，經多項一次性因素調整後，觀察核心業務的純淨數據並剔除訴訟及行為成本，“純淨"税前利潤超出分析師預期7%。儘管NatWest成本未達預期且下調了2023年成本指引，但傑富瑞強調其有形股本回報率指引仍獲確認。傑富瑞維持買入評級及377便士目標價。該股下跌9.3%至224.8便士。([email protected])

0356 東部時間 - Interactive Investor表示，NatWest以喜憂參半的表現結束了銀行第三季度財報季，一些強制財務減記影響了整體業績。不過該機構市場主管Richard Hunter指出，這家英國銀行的強大實力使其股價比多數同行更能抵禦宏觀經濟波動。“開盤時大盤走弱疊加市場對未達預期銀行的嚴苛態度，導致其股價早盤承壓，但長期看該股仍是行業首選，市場共識評級仍為強力買入。“Hunter在研究報告中稱。該股下跌8.8%至225.9便士。([email protected])

0355 東部時間 - 富時100指數下跌0.9%至7004點，NatWest在財報公佈後領跌。該行因壞賬撥備及退出愛爾蘭業務成本抵消了加息對收入的積極影響，第三季度利潤持平，股價暴跌8.6%。礦業集團嘉能可下調多種大宗商品全年產量指引，且其在新南威爾士州擴建煤礦的申請遭拒，股價下跌3.1%。英國航空母公司IAG雖然第三季度扭虧為盈，但警告"經濟前景存在不確定性且家庭持續面臨壓力”，股價下跌1.2%。([email protected])