金融服務綜述：市場話題 - 《華爾街日報》

圖片來源：卡洛·阿萊格里/路透社最新金融市場動態聚焦金融服務領域。道瓊斯通訊社獨家報道，發佈時間為東部時間4:20、12:20和16:50。

東部時間08:11 - 花旗分析師西蒙·內利斯在研究報告中指出，奧地利萊夫艾森銀行的資本充足率目標預示着未來幾年股東回報政策將趨弱。該行管理層在三季度財報中表示，剔除俄羅斯業務後的核心一級資本充足率目標為13%。但內利斯稱，要實現這一目標，銀行需在未來三年停止派息。這促使花旗將該行目標股價從14.60歐元下調至14歐元，並將評級從"中性"降至"賣出"。儘管萊夫艾森銀行三季度營收表現優異且上調了收入指引，股價仍下跌0.3%至15.06歐元。（聯繫郵箱：[email protected]）

東部時間07:32 - 傑富瑞分析師在報告中表示，隨着三季度財報季結束，歐洲銀行已連續第九個季度盈利超預期，顯示出該板塊的強勁勢頭。其研究範圍內的銀行税前利潤平均超出市場預期14%，主要得益於收入增長，而成本和撥備總體符合預期。全行業普遍上調了業績指引，尤其是基於利率上升環境的淨利息收入預期。但分析師指出，銀行資本水平環比普遍下降，且經濟背景仍對股價構成壓力。傑富瑞的首選股為法國巴黎銀行、荷蘭國際集團、意大利聯合信貸和勞埃德銀行。（聯繫郵箱：[email protected]）

0712 東部時間 - 傑富瑞分析師在一份研究報告中表示，作為其最新戰略評估的一部分，瑞信設定的2025年6%有形股本回報率目標並不具有吸引力，而其他歐洲銀行的目標是接近或超過10%。分析師表示，找到一種解決方案，以有限的成本使該銀行達到兩位數的有形股本回報率，同時保持足夠的資本，這一直都很困難。但他們表示，儘管他們歡迎對其投資銀行進行徹底重組，但那裏的收入目標是不現實的，風險加權資產收入高於同行。他們補充説，此外，由於資本需求高，6%的有形股本回報率可能無法讓瑞信持續積累資本，這意味着即使計劃執行成功，資本需求也可能再次出現。股價上漲1.2%，至4.32歐元。([email protected])

0654 東部時間 - 傑富瑞分析師在一份報告中表示，瑞信的最新重組讓人想起2000年代末金融危機期間的辯論，而其他銀行正從更高的利率和盈利能力中受益。分析師表示，這家瑞士銀行的風險仍然很高，執行成本削減、資產出售、配股和聲譽受損都很困難。他們表示，瑞信的投資銀行面臨下行風險，市場形勢棘手，市場份額進一步流失，關鍵員工離職。他們補充説，在糟糕的第三季度和可能更糟糕的第四季度之後，貸款可能也不會在2023年恢復增長。傑富瑞將該股目標價從4.40瑞士法郎下調至3.80瑞士法郎，並建議持有。股價上漲1.2%，至4.32瑞士法郎。([email protected])

0236 美國東部時間 - 花旗分析師表示，中國銀行業可能受益於北京為陷入困境的房地產行業推出的一攬子救助措施。這些措施包括允許銀行向陷入財務困境的房地產開發商延長貸款期限。花旗指出，雖然這意味着國有銀行可能需要為開發商提供額外信貸支持並增加其風險資產，但"我們認為這有助於降低銀行業整體潛在系統性風險"。該行認為房地產貸款敞口較大的銀行將特別受益。其分析顯示，民生銀行、平安銀行、招商銀行和興業銀行是開發商貸款佔比最高的銀行。([email protected])

2324 美國東部時間 - 花旗分析師表示，澳大利亞銀行股在財報公佈後的負面反應更可能是由於前期板塊表現強勁，而非業績質量問題。縱觀澳新銀行、澳大利亞國民銀行和西太平洋銀行的年度業績，花旗分析師發現關於利率的前瞻性評論一致，表明2023財年上半年淨息差槓桿作用更強勁，而下半年貢獻較為平淡。因此花旗上調了上半年息差預期，但認為下半年峯值將更為温和。該機構給予西太平洋銀行和澳新銀行買入評級，對澳大利亞國民銀行持中性評級。([email protected]; @StuartLCondie)

2121 美國東部時間 - Affin Hwang投資銀行分析師Tan Ei Leen在報告中指出，永旺信貸服務（馬來西亞）公司的盈利可能受到日益增長的逆風影響。她表示利率上升和生活成本高企將收緊消費者支出，並指出這家非銀行金融服務提供商60%的客户來自低收入羣體。她將永旺信貸2024至2025財年盈利預測分別下調13%和18%。Affin Hwang將該股評級從持有下調至賣出，目標價從13.40林吉特下調至10.76林吉特，以反映更高水平的撥備緩衝，並認為"只要不確定性持續存在，股價就會繼續被下調評級"。該股持平報13.00林吉特。([email protected])

1955年東部時間 - 摩根士丹利分析師表示，他們對Computershare保證金收入的看漲觀點正在實現。由於這家股票登記服務提供商上調了業績指引，他們分別將2023財年和2024財年的每股收益預測上調了16%和30%。摩根士丹利分析師在給客户的報告中指出，這可能是未來一段時間內最後一次大幅上調預測。他們認為，即使利率在2023年年中見頂，對沖操作也將延長Computershare從高利率中獲益的時間。摩根士丹利維持對該股的增持評級，並將目標價上調7.5%至31.60澳元。該股當前下跌0.9%，報26.05澳元。（[email protected]；@StuartLCondie）