FTX的數字貨幣成為加密貨幣交易所倒閉的核心原因——《華爾街日報》

由山姆·班克曼-弗裏德現已破產的FTX加密貨幣交易所發行的一種交易量極小的數字貨幣，在該公司崩盤中起到了關鍵作用。

這種數字貨幣名為FTT，由FTX創建。加密貨幣交易所發行自有代幣並不罕見，既能讓創始人和早期投資者在代幣升值時獲利，也能激勵交易者使用該平台。

但FTT的特殊性在於FTX與班克曼-弗裏德的交易公司Alameda Research（上週也已破產）的緊密關聯。知情人士透露，Alameda通過持有大部分流通中的FTT並作為該代幣主要交易對手方，扮演了不尋常的雙重角色。

知情人士稱，Alameda隨後將FTT作為抵押品獲取了數億美元貸款。《華爾街日報》還報道稱FTX將客户託管的加密貨幣借給Alameda，但無法確定客户貸款是否以FTT作為抵押。

班克曼-弗裏德、FTX及Alameda均未回應置評請求。FTX美國分部總法律顧問萊恩·米勒表示不回應媒體問詢。

這一安排最終成為班克曼-弗裏德的敗筆。CoinDesk報道稱Alameda大量資產由FTT構成且可能估值過高，引發FTX擠兑潮。上週班克曼-弗裏德指責傳播該説法者散佈"虛假謠言"。

山姆·班克曼-弗裏德創建的數字貨幣在其共同創立的加密貨幣交易所FTX破產過程中扮演了核心角色。圖片來源：Lam Yik/彭博新聞據一位熟悉訂單流向的人士透露，FTX涉嫌挪用客户資金維持運營。FTX發言人上週拒絕置評。FTX與Alameda已於上週五申請破產保護。

據《華爾街日報》此前報道，在FTT代幣價格上週暴跌前，Alameda共欠FTX外部交易對手方15億美元貸款。該報披露Alameda利用這些貸款進行了一系列風險投資。

與此同時，FTX也揮霍式支出，收購體育場冠名權並投放超級碗廣告。班克曼-弗裏德上週在推文中承認，交易所借款規模已達資產價值的1.7倍以上。

知情人士表示，FTX與Alameda的財務邊界模糊不清。其中一位透露，近期Alameda銀行賬户曾向FTX承包商支付過數百萬美元。

引發FTX擠兑的CoinDesk報告顯示，截至6月30日Alameda持有58.2億美元代幣，佔其146億美元總資產的比重。按當時估值計算，這些代幣持倉價值已超過34億美元的市場總值。

這則消息導致FTX客户和投資者爭先恐後地從FTX撤資，他們擔心班克曼-弗裏德先生的業務並不像看起來那麼穩固。大多數人無法拿回自己的錢。

FTX Arena是佛羅里達州邁阿密熱火隊的主場。照片：MARCO BELLO/REUTERS一些加密貨幣交易所發行了自己的代幣，創始人和早期投資者保留了一部分，並希望隨着客户交易這些代幣，它們的價值會飆升。為了激勵購買，交易所為持有其代幣的用户提供交易折扣。他們還試圖在多個交易所上市這些數字代幣以增加其流動性。

雖然這種代幣並不完全等同於股票，但它確實可以作為人們對平台樂觀或悲觀情緒的晴雨表。如果交易者對FTX的增長有信心，那麼購買和持有就是一種激勵。當這種信心被動搖時，交易者就會賣出。

據知情人士透露，一些FTX員工選擇全部或部分以FTX的加密貨幣領取工資。

FTT於2019年創建，本月初是市值排名前25的代幣。但根據CoinMarketCap的數據，其每日交易的美元價值僅約為6000萬美元。同一天，競爭對手交易所幣安發行的代幣BNB的交易量為13億美元。

據知情人士透露，接受Alameda以FTT作為抵押品的公司包括加密貨幣貸款機構Genesis。《華爾街日報》無法確定這些貸款的規模。Genesis表示，上週已進行對沖並出售抵押品，導致包括Alameda在內的所有交易對手方總計損失約700萬美元。

與該公司打過交道的人士稱，Alameda長期使用FTT代幣作為抵押品。B2C2聯合創始人Max Boonen表示，2021年夏季，Alameda曾向加密貨幣做市商B2C2提出以FTT為抵押借款1億美元，但該公司拒絕了這筆貸款。

加密貨幣數據提供商Kaiko稱，CoinDesk報告發布後，投資者開始大量拋售該代幣。不過價格一度波動平緩，表明市場存在反向買家。

一位熟悉訂單流向的人士透露，當FTT價值下跌時，FTX涉嫌動用客户資金進行託市。

聯繫記者：Patricia Kowsmann [email protected]、Caitlin Ostroff [email protected] 及Vicky Ge Huang [email protected]