美國金融業監管局警告稱美國交易所存在拉高出貨騙局——《華爾街日報》

紐約證券交易所和納斯達克股票市場分別發佈公告，對近期小盤股IPO異常現象表示擔憂。 圖片來源：ANDREW KELLY/REUTERS華爾街自律組織金融業監管局向其成員發出警示，指出美國交易所小盤股IPO價格異常飆升可能伴隨"欺詐風險升高"。

週四發佈的監管公告警告稱，部分募資額通常低於2500萬美元的小盤股發行人，可能涉及類似"拉高出貨"的操縱手法，這些操作似乎與被稱為"殺豬盤"的社交媒體騙局有關聯。

這類騙局往往始於看似發錯人的網絡信息，進而建立受害者與不法分子之間的關係，有時甚至發展為戀愛交往。“在建立信任後，不法分子會誘導受害者在特定時間以指定價格對某些證券提交限價訂單，“金融業監管局表示。

據該機構披露，許多此類發行人的運營總部設在中國，香港經紀商通常獲得IPO股票的絕大部分配售份額，有時佔比高達公開發行量的90%以上。股權高度集中在少數人手中，使得這些上市股票極易受到價格操縱。

監管機構還對主要由外籍人士持有的名義賬户作用表示關切，指出這些個人賬户往往由未披露的自然人或團體控制，且可追溯至相同的IP地址、銀行賬户信息及交易記錄。

週四的警告源於近幾個月多隻新股上市後出現的劇烈波動。總部位於香港的金融科技公司尚乘數科在7月上市後一度暴漲逾320倍，而中國服裝製造商盈喜集團8月首日掛牌漲幅超過130倍。這兩隻股票目前市值已蒸發超99%。

據《華爾街日報》此前報道，納斯達克交易所自9月下旬起悄然暫停中國小盤股上市，並要求企業提供更多關於交易關聯方的信息。

紐約證券交易所和納斯達克交易所週四分別發佈公告，重點提示了對近期小盤股IPO的監管關切。兩家交易所均表示將繼續調查參與欺詐和操縱行為的承銷商及其他交易所會員。納斯達克過去兩個月一直在審查這些交易，但此前未就簿記建檔標準發佈公開聲明。

Boustead證券公司股權資本市場主管Daniel McClory表示，納斯達克近期在與律師溝通時重申了要求：來自中國等限制性市場的企業，其IPO募資額須達到2500萬美元以上，或超過上市後市值的四分之一。“該規定的核心邏輯是，當市場流通股足夠多時，價格劇烈波動的可能性就會降低。“他説道。

據《華爾街日報》查閲的監管意見書顯示，美國證券交易委員會已開始要求擬上市公司將"股價可能快速大幅波動"列為風險因素，尤其針對公眾流通股相對較少的公司，並指出股票價值可能與經營業績和財務狀況脱鈎。

Ellenoff Grossman & Schole律師事務所合夥人道格拉斯·S·埃倫諾夫表示，美國金融業監管局的警示向經紀行業傳遞了明確信號，要求其關注海外市場的特定交易動態。“只要不違反規定，這應能讓交易參與者更安心地推進業務。“埃倫諾夫説道。

隨着美國監管機構持續加強對中國IPO的審查，麥克洛裏先生已採取業務多元化策略，將重心轉向歐美市場以降低對中國市場的依賴。“四五年前我們約三分之二到四分之三的業務集中在中國交易，現在這個比例已降至15%至20%。”

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