金融服務綜述：市場話題 - 《華爾街日報》

照片：卡洛·阿萊格里/路透社最新金融市場動態獨家報道，美國東部時間4:20、12:20和16:50發佈於道瓊斯通訊社。

美國東部時間16:36——Spectra投資公司指出，由於巴西市場的低效性，私募股權公司在巴西企業實施的運營改進措施往往比在發達國家企業產生更大影響。這家總部位於聖保羅的公司對2008至2017年間獲得私募支持的239家巴西企業進行分析顯示，其息税折舊攤銷前利潤(EBITDA)年均增長18.9%，而美國同類企業僅為6.7%。“儘管巴西經濟存在諸多不穩定因素…投資經理們仍能甄別優質企業並助其擴張，“Spectra補充道，“同時可以認為，美國市場的相對高效性反而使得被投企業更難實現（平均意義上的）高速增長。"([email protected]; @lhvgarcia)

美國東部時間10:28——Zillow調查顯示，潛在購房者研究下一台電視購買所花時間與研究房貸相當，而研究度假或購車的時間更長。72%的潛在買家未曾比較選擇最適合自身財務狀況的房貸產品，也無此計劃。調查稱28%的受訪者為購車花費至少一個月調研，但僅13%在申請房貸前投入同等時間。12%的消費者購買新電視前調研超一個月。Zillow數據顯示，46%提交房貸預批申請的買家僅諮詢過一家機構。([email protected])

1015 美國東部時間 - 全美房地產經紀人協會數據顯示，10月美國房屋銷售連續第九個月下滑，創下有記錄以來最長連跌週期。該協會稱，經季節性調整後，10月成屋銷售年化總數環比下降5.9%至443萬套，同比跌幅達28%。10月成屋售價中位數同比上漲6.6%至37.91萬美元。高企的抵押貸款利率和房價將許多潛在買家拒之門外。([email protected])

0847 美國東部時間 - 美國銀行分析師在研報中指出，加密貨幣交易所FTX的突然崩盤可能引發加密領域更廣泛的連鎖反應，這將對Coinbase中短期前景構成壓力。分析師表示確信Coinbase並非"第二個FTX”，但仍可能受到生態圈整體衝擊的影響。他們補充稱，長期來看FTX倒閉或為Coinbase提供搶佔市場份額的機遇，但短期可能延緩美國監管政策的明朗化進程。“FTX崩盤引發的傳染風險及連鎖反應可能持續發酵”，分析師將評級下調至中性，目標價50美元。該股盤前交易微漲0.4%至48.95美元。([email protected]; @WillFOIA)

0740 美國東部時間 - 瑞銀分析師在研報中表示，標普下調Scor信用評級雖出人意料，但不會改變該公司發展軌跡。標普將這家法國保險公司從AA-降至A+，但降級依據是歷史盈利表現而非未來展望、資本水平或槓桿率。分析師認為影響僅限於Scor財險部門，對壽險業務無影響，整體每股收益衝擊有限。儘管應將自然災害損失帶來的盈利波動納入考量，當前股價仍具吸引力。瑞銀維持買入評級，目標價從28.30歐元微調至27.70歐元。該股上漲2.9%報18.15歐元。([email protected])

0610 ET - 德意志銀行首席執行官表示，歐洲應減少依賴外國銀行滿足其融資需求，這種對外部機構的依賴可能像依賴俄羅斯能源供應一樣危險。在法蘭克福歐洲銀行業大會的演講中，克里斯蒂安·賽温表示，歐洲大陸需要政治決心來創造吸引更多私人資本進入歐洲的條件，同時為銀行提供更具支持性的環境，兼顧競爭力、利潤和消費者保護。“歐洲失去金融主權將如同當前給我們帶來巨大痛苦的能源依賴一樣糟糕，“他説。他敦促立法者改變方向，使歐洲未來不會主要依賴外國銀行融資。([email protected])

0542 ET - 歐洲股市可能高開之際，金融、能源和公用事業類股上漲帶動歐股走高。歐洲斯托克600指數、CAC 40指數和DAX指數均上漲約1%，富時100指數攀升0.9%，Legal & General、Phoenix Group Holdings、Intermediate Capital Group和Bankinter位列泛歐金融股前列。奧地利電力供應商Verbund、E.ON、Eni和TotalEnergies成為能源板塊最大贏家，儘管布倫特原油微跌0.1%至每桶89.73美元。IG期貨數據顯示道指預計開盤報33630點，週四收於33546點。“歐洲市場走高，石油天然氣和基礎資源類股領漲，“Interactive Investor投資主管維多利亞·斯科勒寫道。([email protected])

0435 東部時間 - 受Legal & General集團及石油礦業股上漲推動，富時100指數攀升0.6%（42點）至7388點。L&G領漲藍籌股，該保險公司宣佈其養老金風險轉移業務持續表現強勁，最近幾周在英國、美國和加拿大均獲得新業務，股價應聲上漲4%。其他保險及金融股跟漲，Abrdn、勞埃德銀行集團、NatWest、英傑華和Admiral均走高。與此同時，英國石油與殼牌隨布倫特原油上漲0.2%至每桶89.97美元而攀升約1%，礦業巨頭必和必拓在提高收購澳大利亞銅礦公司OZ Minerals報價後上漲1%。（[email protected]）

0415 東部時間 - 加拿大皇家銀行資本市場分析師指出，Legal & General的穩健臨時報告符合行業積極情緒，這得益於償付能力II改革及未來養老金風險轉移業務量增長。分析師稱，由於利率下降及國債收益率影響，其償付能力II數據基本符合預期但低於上季度。該公司11月國際養老金風險轉移業務量達93億英鎊，有望超越RBC全年95億英鎊預期。（[email protected]）

0321 東部時間 - 傑富瑞分析師James Pearse表示，Legal & General發佈樂觀報告，集團正受益於強勁的養老金風險轉移業務儲備（股價上漲3.4%）。“2023年全球PRT業務量是L&G史上最繁忙的，因許多養老金計劃現處於盈餘狀態且具備風險轉移條件，延續了2022年的銷售強勢。“該保險公司償付能力II比率達225%-230%，並認可相關改革提案，稱可再改善3-4個百分點。傑富瑞給予買入評級。（[email protected]）

0222 美國東部時間 - 傑富瑞分析師在一份研究報告中表示，標普將Scor的信用評級下調至A+可能會顯著削弱該公司的競爭力，同時他們將對該股的評級從買入下調為持有。傑富瑞認為Scor在2023年上半年未達盈利預期的可能性較低，並指出標普未等待這家法國保險公司在此期間展示更好的盈利能力就下調了其信用評級。傑富瑞表示，此次降級可能逆轉評級上調的週期。“價格上漲高達50%的事實使Scor在續保時能更好地維護其賬面價值，這是其他情況下難以實現的，“分析師表示。傑富瑞將該股目標價從22.50歐元下調至17.50歐元。([email protected])

2304 美國東部時間 - 伯恩斯坦分析師Kevin Kwek和Louis Li在一份報告中表示，當前中國銀行的估值水平"幾乎處於歷史最低位”，可能成為經濟重啓的代表性交易標的。他們指出，如果北京謹慎放寬新冠防控措施能在2023年支撐經濟增長，而銀行第三季度業績表明"情況不會顯著惡化”，這種情況將尤為明顯。儘管如此，伯恩斯坦表示投資者可能仍對房地產行業存在"揮之不去的擔憂，以及經濟疲軟帶來的短期影響”，因此其他行業可能會率先反彈。該機構補充道，招商銀行可能比國有銀行更具投資價值，因其業績表現更為強勁。([email protected])